Thị trường chứng khoán Mỹ lập đỉnh lịch sử sau khi lạm phát tháng 9 tăng thấp hơn dự báo, củng cố kỳ vọng Fed sắp hạ lãi suất. Cổ phiếu bứt phá, đồng USD đi ngang, trong khi nhà đầu tư chờ đợi các quyết định tiếp theo từ ngân hàng trung ương.
Phố Wall khép lại phiên giao dịch thứ Sáu (25/10) với sắc xanh lan tỏa, khi cả ba chỉ số chính của Mỹ – Dow Jones, S&P 500 và Nasdaq Composite – đồng loạt đóng cửa ở mức cao kỷ lục.
Nguyên nhân đến từ báo cáo cho thấy lạm phát tháng 9 của Mỹ tăng 0,3%, thấp hơn kỳ vọng 0,4%. So với cùng kỳ năm ngoái, CPI tăng 3,0%, dấu hiệu cho thấy áp lực giá đang dần hạ nhiệt sau giai đoạn nóng kéo dài.
Chuyên gia Callie Cox, Giám đốc chiến lược thị trường tại Ritholtz Wealth Management, nhận định:
“Dữ liệu hôm nay cho thấy chúng ta không còn trong khủng hoảng như năm 2022. Giá cả vẫn tăng, nhưng đã được kiểm soát. Đây là tin vui cho những ai kỳ vọng Fed tiếp tục cắt giảm lãi suất.”
Thông tin này đã thổi luồng gió lạc quan vào thị trường, khiến giới đầu tư tin rằng Fed sẽ có thêm cơ sở để giảm lãi suất trong cuộc họp chính sách sắp tới vào ngày 28–29/10.
Theo dữ liệu từ LSEG, các nhà giao dịch đã “định giá sẵn” khả năng Fed cắt giảm 0,25 điểm phần trăm ngay trong cuộc họp tới và có thể tiếp tục giảm thêm một lần nữa trong năm nay.
Song song, báo cáo lợi nhuận doanh nghiệp tiếp tục vượt kỳ vọng, tạo đà cho đợt tăng mạnh:
Cổ phiếu Ford Motor vọt 12,2% sau khi công bố lợi nhuận quý III vượt xa dự báo.
Dự kiến lợi nhuận toàn S&P 500 quý III sẽ tăng 10,4% so với cùng kỳ, cao hơn mức dự đoán 8,8% hồi đầu tháng.
Kết thúc phiên, chỉ số Dow Jones tăng 472,51 điểm (+1,01%) lên 47.207,12, S&P 500 tăng 0,79% lên 6.791,69, và Nasdaq Composite tăng 1,15% lên 23.204,87.
Cả S&P 500 và Nasdaq đều ghi nhận tuần tăng mạnh nhất kể từ tháng 8, còn Dow Jones có mức tăng tuần lớn nhất kể từ tháng 6.
Giới đầu tư hiện tập trung vào “Bộ Tứ quyền lực” công nghệ gồm Apple, Microsoft, Alphabet và Amazon – những doanh nghiệp sẽ công bố báo cáo tài chính trong tuần tới.
Trong khi cổ phiếu tăng mạnh, chỉ số USD (Dollar Index) – thước đo sức mạnh đồng bạc xanh so với rổ tiền tệ chủ chốt – hầu như không đổi, giảm nhẹ 0,02% xuống còn 98,92 điểm.
Đồng euro nhích 0,1% lên 1,1629 USD, còn đồng yên Nhật suy yếu 0,14%, giao dịch quanh mức 152,8 yên/USD.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm dao động nhẹ, tăng 1,2 điểm cơ bản lên 4%, dù có lúc giảm sau báo cáo CPI. Đây là tuần thứ tư liên tiếp lợi suất giảm, phản ánh kỳ vọng Fed sẽ giảm tốc chính sách thắt chặt.
Ở thị trường hàng hóa, giá dầu thô Mỹ (WTI) giảm 0,29 USD, xuống 61,50 USD/thùng, còn dầu Brent hạ nhẹ 0,05 USD về 65,94 USD/thùng. Vàng giao ngay mất 0,57%, còn 4.101 USD/ounce.
Nhà đầu tư tỏ ra thận trọng khi hoài nghi về cam kết trừng phạt dầu mỏ Nga của chính quyền Trump – yếu tố khiến đà tăng của dầu chững lại.
Không chỉ Phố Wall, chứng khoán toàn cầu cũng đồng loạt tăng điểm.
Chỉ số MSCI Toàn cầu tăng 0,63% lên 1.001,37 điểm, mức cao kỷ lục mới, còn STOXX 600 châu Âu tăng 0,23%, cũng lập đỉnh lịch sử.
Dữ liệu mới công bố cho thấy hoạt động kinh doanh Eurozone tăng nhanh hơn dự kiến trong tháng 10, giúp tâm lý nhà đầu tư khu vực thêm phần lạc quan.
Lợi suất trái phiếu chính phủ khu vực đồng euro tăng nhẹ, cho thấy dòng vốn rút bớt khỏi tài sản an toàn để chuyển sang cổ phiếu.
Những con số lạm phát hạ nhiệt lần này có thể đánh dấu bước ngoặt quan trọng trong chính sách tiền tệ của Mỹ.
Sau gần hai năm kiên định với lãi suất cao để kiềm chế giá cả, Fed có thể đang tiến gần đến “giai đoạn xoay trục mềm” – vừa hỗ trợ tăng trưởng, vừa đảm bảo kiểm soát lạm phát.
Tuy nhiên, các chuyên gia vẫn cảnh báo:
Mức CPI 3,0%/năm vẫn cao hơn đáng kể so với mục tiêu 2% của Fed.
Thị trường việc làm và tiền lương vẫn nóng, có thể khiến Fed thận trọng hơn.
Cổ phiếu công nghệ, đặc biệt là nhóm AI, đang tăng nhanh, làm dấy lên lo ngại “bong bóng” mới.
Trong bối cảnh đó, nhà đầu tư cần chú ý đến báo cáo việc làm, GDP quý IV và phát biểu từ Chủ tịch Jerome Powell trong các tuần tới – những yếu tố có thể định hướng rõ hơn về chu kỳ cắt giảm lãi suất.
Báo cáo lạm phát thấp hơn kỳ vọng đã mang lại “phút hưng phấn” cho thị trường toàn cầu, mở ra hy vọng về một chu kỳ lãi suất thấp mới.
Tuy nhiên, con đường phục hồi của kinh tế Mỹ vẫn gập ghềnh, khi các yếu tố địa chính trị và chi phí tiêu dùng vẫn là rủi ro lớn.
Trong ngắn hạn, tâm lý tích cực sẽ tiếp tục hỗ trợ cổ phiếu, nhưng nhà đầu tư cần duy trì chiến lược đa dạng hóa danh mục và quản trị rủi ro chặt chẽ, tránh chạy theo “hưng phấn ngắn hạn” của thị trường.
1. Vì sao cổ phiếu tăng mạnh khi lạm phát giảm nhẹ?
Khi lạm phát chậm lại, kỳ vọng Fed sẽ giảm lãi suất tăng lên – điều này làm chi phí vay giảm và thúc đẩy đầu tư, khiến giá cổ phiếu tăng.
2. Fed có chắc chắn cắt giảm lãi suất trong tháng 10 không?
Khả năng rất cao, nhưng không chắc chắn 100%. Fed vẫn sẽ dựa vào dữ liệu việc làm và tiêu dùng trước khi đưa ra quyết định cuối cùng.
3. USD yếu đi có lợi cho ai?
Đồng USD yếu giúp hàng hóa Mỹ cạnh tranh hơn, có lợi cho xuất khẩu và giá cổ phiếu các tập đoàn đa quốc gia.
4. Nhà đầu tư nên làm gì thời điểm này?
Nên tận dụng cơ hội nhưng giữ kỷ luật đầu tư. Ưu tiên nhóm cổ phiếu hưởng lợi từ lãi suất thấp (công nghệ, tiêu dùng, bất động sản), đồng thời theo dõi chặt động thái từ Fed.
Tiếng Việt
English
