Sự phục hồi mạnh mẽ của thị trường điện thoại thông minh nhờ làn sóng trí tuệ nhân tạo (AI) đang mở ra một chương mới đầy hứa hẹn cho Qualcomm (NASDAQ: QCOM) – ông lớn ngành bán dẫn vốn đang bị đánh giá thấp trong suốt 3 năm qua.
Trong 3 năm trở lại đây, cổ phiếu Qualcomm chỉ tăng vỏn vẹn 8%, quá khiêm tốn so với mức tăng 36% của chỉ số PHLX Semiconductor Index. Nguyên nhân chính đến từ sự sụt giảm kéo dài trên thị trường smartphone – lĩnh vực đóng góp 62% doanh thu của công ty.
Từ đỉnh 1,54 tỷ chiếc năm 2019, doanh số smartphone toàn cầu giảm còn 1,34 tỷ chiếc vào năm 2023. Tình hình ảm đạm này đã kéo hiệu suất cổ phiếu Qualcomm chậm lại rõ rệt.
Tuy nhiên, bức tranh đang thay đổi. Kết quả quý III năm tài chính 2024 (kết thúc ngày 23/6) cho thấy Qualcomm đang phục hồi ấn tượng:
Doanh thu: 9,4 tỷ USD (+11% YoY)
Lợi nhuận điều chỉnh: 2,33 USD/cổ phiếu (+25% YoY), vượt kỳ vọng Phố Wall
Dự báo cho quý hiện tại còn khả quan hơn:
Doanh thu kỳ vọng: 9,9 tỷ USD
EPS kỳ vọng: 2,55 USD (cao hơn dự báo thị trường là 2,45 USD)
Nếu đạt đúng dự báo, doanh thu sẽ tăng 14% và lợi nhuận ròng tăng 26% so với cùng kỳ – cho thấy đà tăng trưởng đã thực sự trở lại.
Dù CEO Cristiano Amon cảnh báo thị trường smartphone chung sẽ chỉ tăng trưởng "một chữ số thấp", ông cũng nhấn mạnh rằng:
Phân khúc smartphone cao cấp tích hợp AI đang phát triển vượt trội và trở thành tâm điểm nhu cầu tiêu dùng.
Theo Counterpoint Research, điện thoại AI tạo sinh sẽ chiếm 43% tổng smartphone toàn cầu vào năm 2027, tăng mạnh từ mức 11% năm 2024 – tức tăng gấp 4 lần chỉ sau 3 năm.
Qualcomm, với lợi thế công nghệ và hệ sinh thái mạnh mẽ, đang ở vị thế lý tưởng để đón đầu làn sóng này và biến AI trở thành động lực tăng trưởng chủ lực.
Qualcomm có thể kết thúc năm tài chính với doanh thu 38,6 tỷ USD, tăng 8% YoY. Nhưng triển vọng năm 2025 còn ấn tượng hơn, với tăng trưởng doanh thu dự kiến trên 10%.
Nếu công ty duy trì mức tăng trưởng EPS trung bình 15% mỗi năm, lợi nhuận/cổ phiếu có thể đạt 15 USD vào năm 2027. Nhân với P/E hiện tại là 23, cổ phiếu QCOM có thể đạt mốc 345 USD – tăng gấp đôi so với giá hiện tại.
Đó là chưa kể, cổ phiếu này đang được giao dịch với định giá hấp dẫn hơn nhiều so với chỉ số Nasdaq-100 (P/E gần 31).
Bất chấp cạnh tranh ngày càng gay gắt, Qualcomm vẫn là người dẫn đầu thị trường chipset smartphone – tương tự vị thế của Nvidia trong lĩnh vực chip AI.
Với vị thế công nghệ mạnh, liên tục đổi mới và đang đón đầu xu hướng AI tích hợp thiết bị di động, Qualcomm đang đứng trước chu kỳ tăng trưởng hấp dẫn nhất trong nhiều năm.
👉 Nếu bạn đang tìm kiếm một khoản đầu tư dài hạn vững chắc, ít bị thổi phồng, cổ phiếu QCOM xứng đáng có mặt trong danh mục ngay lúc này.
Tiếng Việt
English
