Đã đến lúc mua hai cổ phiếu kém nhất tháng 11 của Dow Jones?

Thị trường chứng khoán Mỹ đã tăng điểm trong tháng 11 khi nhà đầu tư phản ứng với các dấu hiệu cho thấy lạm phát đang hạ nhiệt và Cục Dự trữ Liên bang có thể bắt đầu giảm tốc độ tăng lãi suất ngay sau cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang vào tuần tới.

Trong ba chỉ số chính, chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones đã kết thúc tháng tăng 5,7% – vượt trội so với S&P 500 và Nasdaq Composite, như thể hiện trong biểu đồ bên dưới.

Hiệu suất của Dow Jones, S&P 500 và Nasdaq Composite trong tháng 11. Dữ liệu theo Ycharts

Tuy nhiên, không phải mọi cổ phiếu Dow đều là người chiến thắng. Hai cái tên tiêu dùng nổi tiếng có hiệu suất kém nhất trong nhóm là Disney (DIS) và Apple (AAPL). Hãy cùng xem tại sao hai cổ phiếu này đã sụt giảm trong tháng trước và liệu chúng có đáng mua ở thời điểm hiện tại hay không.

Hiệu suất cổ phiếu Disney và Apple so với Dow Jones. Dữ liệu theo YCharts

1. Disney lặn sâu

Cổ phiếu Disney đã kết thúc tháng 11 giảm 8,1%, chủ yếu là do báo cáo thu nhập Q4 tài chính khiến nhà đầu tư thất vọng. Cổ phiếu đã giảm 13% chỉ trong một ngày 9/11 sau khi không đạt kỳ vọng đối với cả doanh thu và lợi nhuận. Thu nhập trên một cổ phiếu sau điều chỉnh của công ty cũng đã sụt giảm ngay cả khi phân khúc công viên giải trí được hưởng lợi từ việc nền kinh tế mở cửa trở lại. Công ty đã kết thúc năm tài chính 2022 với khoản lỗ 4 tỷ USD trong bộ phận phát trực tuyến đến người dùng. Và sự hào hứng của nhà đầu tư đối với Disney+ dường như đã tan thành mây khói khi khoản lỗ ngày càng chồng chất.

Ngay sau báo cáo thu nhập, công ty đã tuyên bố ngừng tuyển dụng. Và sau đó vào tháng 11, Disney đã khiến nhà đầu tư ngạc nhiên khi “đẩy” Bob Chapek ra khỏi ghế CEO và đưa Bob Iger trở lại làm CEO một lần nữa.

Động thái đó đã giúp thúc đẩy một đợt phục hồi cho cổ phiếu. Iger được ghi nhận là người đã tái tạo lại công ty trong nhiệm kỳ trước đó của mình, đặc biệt với các thương vụ mua lại Pixar, Marvel, Star Wars và 20th Century Fox. Và Iger đã không hề lãng phí thời gian khi quay trở lại làm việc, sa thải những phụ tá hàng đầu của Chapek và thông báo ý định tái cấu trúc công ty để đưa việc kể chuyện vào trung tâm của hoạt động kinh doanh – giúp nhà đầu tư có lý do để mua cổ phiếu trong đợt phục hồi đang diễn ra.

2. Apple lộ một số vết nứt

Cổ phiếu Apple đã có hiệu suất tốt hơn hầu hết lĩnh vực công nghệ trong năm nay vì hoạt động kinh doanh của họ nhìn chung không bị ảnh hưởng bởi những quan ngại về suy thoái kinh tế. Nhưng cổ phiếu của nhà sản xuất iPhone đã mất 3,5% giá trị trong tháng 10, kém hơn so với thị trường chung. Vào đầu tháng, có các báo cáo cho biết Apple đang tạm dừng tuyển dụng một số vị trí không thuộc bộ phận nghiên cứu và phát triển (R&D) để đối phó với môi trường kinh tế đang suy yếu.

Vài ngày sau, Apple cho biết họ đang gặp sự cố sản xuất tại một nhà máy ở Trịnh Châu, Trung Quốc do các hạn chế ngừa COVID. Những thách thức đó đã tiếp diễn trong suốt tháng; công ty đã tiếp tục phải đối mặt với các cuộc biểu tình của công nhân tại nhà máy của Foxconn. Apple cho biết nhiều lô hàng iPhone 14 Pro và Pro Max sẽ bị trì hoãn và khách hàng sẽ phải chờ đợi lâu hơn để nhận được sản phẩm mới.

Các nhà phân tích đã cắt giảm các ước tính của họ trong suốt tháng do tình trạng trì hoãn sản xuất kéo dài và Apple phải đối mặt với các cuộc biểu tình của công nhân tại nhà máy Trịnh Châu.

Đã đến lúc mua Disney và Apple?

Cổ phiếu Disney đã sụt giảm trong cả năm qua nhưng đang có cơ hội tốt để đổi hướng với sự trở lại của Iger. Công ty sở hữu nhiều yếu tố để thành công, bao gồm tài sản trí tuệ phong phú và mô hình bánh đà độc đáo nơi các hoạt động kinh doanh riêng biệt hỗ trợ lẫn nhau.

Ngay cả trước khi Iger trở lại, ban quản lý Disney đã nói rằng các khoản lỗ trong mảng kinh doanh truyền phát trực tuyến sẽ được cải thiện khi công ty tung ra một gói cước hỗ trợ quảng cáo và cắt giảm hoạt động tiếp thị. Iger cũng đã nói rằng ông muốn tập trung vào lợi nhuận của dịch vụ truyền phát trực tuyến.

Nếu Disney có thể cải thiện kết quả của mảng truyền phát trực tuyến, đồng thời hạn chế sụt giảm trong mảng kinh doanh TV tuyến tính, cổ phiếu chắc chắn sẽ có hiệu suất vượt trội.

Ngược lại, Apple đang bước vào môi trường suy thoái sau một chuỗi hiệu suất vượt trội. Từ đầu năm đến nay, cổ phiếu đã vượt trội so với Nasdaq Composite. Tuy nhiên, các nhà phân tích đang dự đoán một mức tăng trưởng chậm trong năm tài chính mới, đặc biệt là khi công ty đang phải đối mặt với các vấn đề chuỗi cung ứng.

Apple vừa có một báo cáo thu nhập Q4 tài chính mạnh mẽ. Và các thương hiệu sản phẩm dành cho người tiêu dùng của Nhà Táo vẫn đang có vẻ mạnh mẽ hơn bao giờ hết. Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng của công ty iPhone được kỳ vọng sẽ tạm thời sụt giảm và nền kinh tế có khả năng đang chìm vào suy thoái. Trong bối cảnh này, nhà đầu tư có thể có nhiều lựa chọn tốt hơn Apple ở thời điểm hiện tại. Tuy nhiên, cổ phiếu vẫn có thể là một lựa chọn tuyệt vời dành cho các nhà đầu tư dài hạn với triển vọng vững chắc của hoạt động kinh doanh.

Huân Hà - Theo nasdaq.com