Ba cổ phiếu Warren Buffett để mua với giá chiết khấu

Những điểm chính

• Có một công ty trò chơi đang nhận đề nghị mua lại và đang giao dịch dưới mức giá mua dự kiến​.
• Hãy xem xét gã khổng lồ thương mại điện tử có cổ phiếu giảm rất nhiều do lo ngại về tăng trưởng chậm lại.
• Tại sao không mua cổ phiếu của chính công ty do chính Buffett lãnh đạo, với mức giá không quá cao so với mức mà ông đã sẵn sàng mua?

Nếu thị trường đi xuống, thì ít nhất nó có thể tạm thời khiến các công ty lớn bị bán với mức định giá hời.

Với thông báo gần đây của Cục Dự trữ Liên bang rằng có khả năng đưa đến mức lãi suất cao hơn so với dự kiến ban đầu, thị trường chứng khoán đã tiếp tục quỹ đạo đi xuống trong suốt phần lớn năm 2022. Tuy nhiên với những ai đang rót tiền đầu tư vào thị trường, giá cổ phiếu giảm thường là cơ hội để mua các công ty lớn với giá chiết khấu.

Trong nhiều thập kỷ, Warren Buffett đã tạo dựng được danh tiếng đáng kinh ngạc khi có thể biến chiến lược sau thành sự thực: đó là mua một trong hai hoặc toàn bộ các doanh nghiệp vững chắc với giá chiết khấu. Đối với các nhà đầu tư nhỏ, điều đó mở ra một cơ hội giống như "nếu bạn không thể đánh bại họ, hãy tham gia cùng họ." Với suy nghĩ đó, hãy cùng tìm hiểu ba công ty trong danh mục đầu tư của Buffett để xem liệu cuộc tàn sát gần đây của thị trường có tạo ra bất kỳ món hời nào đáng mua ngày hôm nay hay không. 

Hãy đọc tiếp để tìm hiểu lý do và tự quyết định xem Activision Blizzard (ATVI), Amazon (AMZN) và Berkshire Hathaway của chính Buffett (BRK.A) (BRK.B) có thể là món hời xứng đáng có một vị trí trong danh mục đầu tư của bạn cũng như của Buffett hay không.

Lợi nhuận thực sự từ thế giới ảo

Đây là một hình ảnh kỳ lạ: Warren Buffett đang ngồi trên chiếc ghế dài, chăm chú nhìn vào TV màn hình lớn trong khi cầm chiếc điều khiển trên tay. Trên màn hình, avatar của ông đang hạ gục những kẻ xấu khi nhà tài chính huyền thoại chơi trò chơi điện tử bắn súng góc nhìn thứ nhất.

Người ta phải tưởng tượng một hoạt cảnh như vậy, vì Buffett nổi tiếng có lẽ không dành thời gian rảnh rỗi để tiêu diệt kẻ thù ảo.

Tuy nhiên, điều đó không ngăn cản ông đầu tư sâu vào ngành công nghiệp trò chơi điện tử, vì Berkshire Hathaway đã tích lũy được một lượng lớn cổ phần trong Activision Blizzard. Berkshire hiện là người chơi lớn trong danh sách cổ đông của công ty, với gần 9% cổ phần trị giá hơn 5 tỷ USD.

Khoản đầu tư đó gần như đang đại diện cho một cuộc cá cược. Vào tháng 1, Microsoft đã đề nghị mua lại Activision trong một thỏa thuận hoàn toàn bằng tiền mặt, trị giá gần 70 tỷ USD. Con số đó dao động tới 95 đô la/cổ phiếu và nhờ giá cổ phiếu của công ty mục tiêu đang giảm, nó thể hiện mức tăng tiềm năng gần 30%.

Nhiều nhà đầu tư hoài nghi rằng thỏa thuận sẽ thành công. Điều này, kết hợp với sự thiếu nhiệt tình gần đây đối với các cổ phiếu công nghệ, đã khiến Activision không thể tiếp cận mức giá chào bán của Microsoft.

Nhưng các quyết định của các cơ quan chức năng sẽ sớm xuất hiện ở một số khu vực pháp lý. Đúng là có những lo ngại về nhiều vấn đề: làm thế nào Microsoft/Activision sẽ hoặc sẽ không hỗ trợ các tựa Call of Duty nền tảng trên máy chơi game cầm tay PlayStation của Sony, và đám mây trên Activision sau vụ quấy rối tình dục nổi tiếng gần đây.

Nhưng khả năng thành công ở đây rất cao và Microsoft giàu có có nhiều kinh nghiệm đàm phán và dàn xếp với các cơ quan quản lý. Vì thế việc Buffett và Berkshire đặt cược vào thỏa thuận hẳn đã được cân nhắc kỹ lưỡng và có khả năng tạo ra một khoản tiền không nhỏ cho họ.

Ngay cả khi không làm được điều đó, Activision sẽ cải thiện văn hóa doanh nghiệp của mình. Bên cạnh đó, các nguyên tắc cơ bản của công ty rất vững chắc và tựa Call of Duty mới nhất đã thiết lập những kỷ lục bán hàng mới cho công ty. Các nhà đầu tư chắc chắn nên cân nhắc theo dõi động thái của Buffett đối với cổ phiếu này.

Gã khổng lồ thương mại điện tử này đã giảm đáng kể so với mức cao của nó 

Thật không may cho các cổ đông của Amazon, cổ phiếu của Amazon đã giảm 45% vào năm 2022. Về điểm sáng, đó là cơ hội cho các nhà đầu tư dài hạn mua cổ phiếu Buffett này với giá chiết khấu. Amazon đã phải vật lộn trong bối cảnh nền kinh tế mở cửa trở lại, nơi người tiêu dùng đã chuyển chi tiêu của họ sang những trải nghiệm xa nhà như nhà hàng, du lịch và công viên giải trí.

Điều đó cho thấy việc Amazon tăng trưởng doanh thu với tốc độ gộp hàng năm là 25,6% trong thập kỷ qua là do công ty đã thu hút được hàng triệu khách hàng mới. Trong thời gian đó, tỷ suất lợi nhuận hoạt động của công ty tăng từ 1,1% lên 5,3%. Phải thừa nhận rằng công ty sẽ tiếp tục phải đối mặt với những khó khăn trong thời gian tới khi người tiêu dùng giải phóng nhu cầu bị dồn nén đối với các hoạt động xa nhà. Và đó là tin xấu cho Amazon.

Dữ liệu tỷ lệ PE của AMZN theo Ycharts

Tuy nhiên, về lâu dài, một tỷ lệ phần trăm đáng kể trong tổng doanh số bán hàng có thể sẽ chuyển sang trực tuyến. Hỗ trợ xu hướng đó là sự tiện lợi của thương mại điện tử mà các cửa hàng truyền thống không thể sánh kịp. Là nhà bán lẻ trực tuyến lớn nhất về doanh số, Amazon sẵn sàng hưởng lợi từ sự tăng trưởng đó. Trong khi đó, đợt bán tháo mạnh mẽ vào năm 2022 đang mang lại cho các nhà đầu tư cơ hội mua cổ phiếu Amazon với tỷ lệ giá trên thu nhập là 84,66, thấp hơn đáng kể so với mức định giá trung bình trong 5 năm qua. 

Ngay cả bản thân Buffett cũng không thể tránh khỏi hoàn toàn cơn thịnh nộ của thị trường

Khi thị trường hoạt động kém, các nhà đầu tư thường chuyển đổi sang mua cổ phiếu của các doanh nghiệp ổn định, vững chắc để cố gắng tránh những rắc rối tồi tệ nhất. Berkshire Hathaway của chính Buffett thường được coi là một trong những cổ phiếu đó. Nguyên nhân là bởi công ty sở hữu một bảng cân đối kế toán lành mạnh với nhiều tiền mặt, danh mục đầu tư đa dạng các doanh nghiệp trong lĩnh vực bảo hiểm và nhiều lĩnh vực khác, và nổi danh là một cỗ máy tạo tiền.

Tuy nhiên, bất chấp danh tiếng cực kỳ mạnh mẽ và đáng được tán dương đó, ngay cả Berkshire Hathaway cũng không tránh khỏi hoàn toàn sự bùng nổ của thị trường vào năm 2022. Mặc dù đã giữ vị trí tốt hơn thị trường nói chung, nhưng ngay cả cổ phiếu của Berkshire Hathaway cũng đã giảm một chút so với thời điểm đầu năm. Điều đó mang lại cho bạn cơ hội mua cổ phiếu của một trong những công ty mạnh nhất trên thị trường với giá thấp.

Từ quan điểm của một nhà đầu tư giá trị, cổ phiếu của Berkshire Hathaway có thể được mua với giá khoảng 1,4 lần giá trị sổ sách. Con số đó không quá cao so với ngưỡng Buffett sẵn sàng bỏ ra để mua lại cổ phiếu của Berkshire.

Nếu cổ phiếu của Berkshire Hathaway giảm đáng kể so với thời điểm hiện tại, thì mức giảm giá hợp lý của ngày hôm nay sẽ trở thành một món hời không thể tin được vào ngày mai. Thực tế đó khiến bây giờ là thời điểm tuyệt vời để xem xét đưa tiền của bạn vào một trong những  cổ phiếu chiếm phần lớn trong giá trị tài sản ròng của Buffett. 

Các món hời không tồn tại mãi mãi

Do Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ tiếp tục tăng lãi suất cho đến khi lạm phát được kiểm soát chặt chẽ, thị trường rất có thể sẽ vẫn bất ổn trong ít nhất một thời gian nữa. Tuy nhiên, như đợt trỗi dậy hồi tháng 10, khi cổ phiếu đủ rẻ, các nhà đầu tư sẽ tranh thủ lao vào mua. Điều đó khiến ngày hôm nay trở thành thời điểm tuyệt vời xem xét các công ty như Activision Blizzard, Amazon và Berkshire Hathaway. Hãy cùng cân nhắc xem liệu sự sụt giảm của những mã này so với thời điểm đầu năm có khiến chúng trở thành món hời đáng mua ngày hôm nay hay không.

Hậu Dương - Theo fool.com