Hai cổ phiếu FAANG đáng mua: Amazon, Alphabet

Có một số cơ hội tuyệt vời đang tồn tại trong các ông lớn công nghệ.

Các cổ phiếu FAANG đã thống trị thị trường trong cả một thập kỷ. 

Nhóm các ông lớn công nghệ bao gồm Meta Platforms (trước đây là Facebook), Amazon (AMZN), Apple, Netflix và Alphabet (GOOGL) (GOOG) (trước đây là Google) đã mang lại cho nhà đầu tư lợi nhuận “khủng” trong nhiều năm. Tuy nhiên, hầu hết các cổ phiếu này đều đã sụp đổ trong năm qua. Bốn trên năm cổ phiếu hiện đã giảm hơn 40% so với mức đỉnh thiết lập vào năm ngoái.

Lãi suất tăng, nỗi lo suy thoái và những thách thức vĩ mô khác đã gây áp lực lên các cổ phiếu này, khép lại một chu kỳ rực rỡ của những lựa chọn phổ biến nhất ở Phố Wall trong gần một thập kỷ.

Nhưng bất chấp sụt giảm gần đây, vẫn có những cơ hội đang tồn tại. Và hai cổ phiếu FAANG này đã có vẻ sẵn sàng để thưởng cho nhà đầu tư trong những năm tới.

Cổ phiếu FAANG đầu tiên để mua: Amazon

Cổ phiếu Amazon đã giảm gần 50% so với mức đỉnh một về năm trước, và báo cáo thu nhập Q3 của công ty đã cho thấy lý do tại sao ông lớn thương mại điện tử hùng mạnh này lại sa sút đến như vậy.

Công ty đã khiến nhà đầu tư choáng váng khi ban hành hướng dẫn cho tăng trưởng doanh thu chỉ trong khoảng 2% đến 8% trong Q4, dự báo mức tăng trưởng doanh thu quý nghỉ lễ chậm nhất trong lịch sử. Cổ phiếu đã giảm 7% sau tin tức và tiếp tục trượt dài kể từ đó.

Tuy nhiên, cho rằng tăng trưởng của Amazon sẽ trì trệ vĩnh viễn là một sai lầm. Giống như nhiều công ty đồng cấp, Amazon đã viện dẫn những thách thức vĩ mô để lý giải cho sự yếu kém, nhưng hiệu suất có nhiều khả năng sẽ được cải thiện trong năm 2023.

Đầu tiên, các mảng kinh doanh có lợi nhuận cao nhất của công ty – như bộ phận đám mây Amazon Web Services (AWS) và hoạt động kinh doanh quảng cáo – vẫn tiếp tục tăng trưởng rất nhanh. Doanh thu của AWS đã tăng 27% lên 20,5 tỷ USD trong Q3, với biên lợi nhuận hoạt động đạt đến 26%. Nói cách khác, tốc độ doanh thu hàng năm của AWS đã đạt 80 tỷ USD với thu nhập hoạt động trên 20 tỷ USD.

Trong khi đó, doanh thu từ quảng cáo đã tăng 25% lên 9,5 tỷ USD, tương đương tốc độ doanh thu hàng năm 40 tỷ USD. Amazon không báo cáo chi tiết lợi nhuận từ quảng cáo. Tuy nhiên, không có gì vô lý khi ước tính biên lợi nhuận đạt khoảng 30% cho mảng kinh doanh này, giống như Google và Facebook – hai ông lớn thống trị không gian quảng cáo kỹ thuật số.

Mảng kinh doanh thương mại điện tử cốt lõi đã trì kéo kết quả tổng thể của Amazon trong năm nay, khi công ty phải đối phó với tình trạng tồn kho dư thừa, công suất mở rộng quá mức trong thời kỳ đại dịch và doanh số thương mại điện tử giảm tốc trên diện rộng khi nền kinh tế toàn cầu mở cửa trở lại trong năm nay.

Để cải thiện lợi nhuận cho bộ phận thương mại điện tử, công ty đang thu hẹp quy mô nhà kho và đóng băng tuyển dụng ở một số bộ phận. Năm ngoái, mảng thương mại điện tử của Amazon – bao gồm cả quảng cáo – đã mang lại 6,3 tỷ USD thu nhập hoạt động. Không có lý do gì Amazon không thể quay trở lại con số đó, đặc biệt là với doanh thu thậm chí còn cao hơn. Nếu hoạt động kinh doanh thương mại điện tử chuyển biến tích cực trở lại, cổ phiếu Amazon chắc chắn sẽ khởi sắc đáng kể.

Cổ phiếu FAANG thứ hai để mua: Alphabet

Giống như Amazon, cổ phiếu Alphabet cũng đã giảm mạnh trong năm qua và giảm sau báo cáo thu nhập gần đây của công ty. Công ty mẹ của Google chỉ báo cáo tăng trưởng doanh thu đạt 6% trong Q3 do những thách thức kinh tế vĩ mô đè nặng lên hoạt động kinh doanh quảng cáo và công ty tiếp tục thua lỗ hàng tỷ đô la trong Google Cloud và các dự án mạo hiểm khác trong phân khúc “other bets”. Doanh thu quảng cáo thậm chí cũng giảm trên YouTube và Mạng Google – những quảng cáo mà công ty chạy trên các trang web đối tác.

Alphabet cũng đang phải đối mặt với những so sánh tăng trưởng khó khăn với cùng kỳ năm 2021, khi các thương hiệu chi mạnh tay cho quảng cáo kỹ thuật số. Trong Q3 năm ngoái, doanh thu của công ty đã tăng đến 41%.

Ban lãnh đạo Alphabet đang phản ứng với sụt giảm nhu cầu, và công ty có kế hoạch giảm tốc tuyển dụng vào năm tới. Sau khi tăng số lượng nhân viên đến 25% trong năm ngoái, giảm tốc tuyển dụng sẽ giúp công ty kiềm chế chi phí và khôi phục lại mức lợi nhuận thông thường.

Cổ phiếu Alphabet đã mất gần 43% giá trị so với mức đỉnh thiết lập một năm trước mặc dù không có yếu tố cơ bản nào thay đổi đáng kể trong hoạt động kinh doanh của công ty. Ông lớn công nghệ vẫn độc quyền trong lĩnh vực tìm kiếm với thị phần ít nhất 90% trên hầu hết thế giới, và quảng cáo tìm kiếm vẫn là một thị trường tăng trưởng có biên lợi nhuận cao. Trong mảng quảng cáo tìm kiếm, công ty đã công bố biên lợi nhuận hoạt động đến 50% trong quý – và con số này thực ra đã giảm xuống so với cùng kỳ năm ngoái.

Alphabet không có giấy phép để thực sự in tiền, nhưng hoạt động kinh doanh tìm kiếm của họ đã tiến khá gần đến khả năng đó một cách hình tượng, và điều duy nhất đang làm giảm tốc hoạt động này là những thách thức kinh tế vĩ mô. Nhu cầu của các nhà quảng cáo sẽ quay trở lại một ngày nào đó. Và khi nhu cầu quay trở lại, hoạt động kinh doanh và cổ phiếu Alphabet đều sẽ có khả năng phục hồi.

Cổ phiếu FAANG này đang giao dịch với hệ số giá trên thu nhập chỉ 17 lần, rẻ hơn so với chỉ số S&P 500. Đối với một công ty công nghệ độc quyền vẫn còn cơ hội tăng trưởng lớn đáng kể trước mắt, mức giá này có vẻ là một sai lầm của thị trường.

Huân Hà - Theo fool.com