American Express : Mã cổ phiếu tăng trưởng mạnh nên đầu tư năm 2023

Một nhà phân tích cho rằng cổ phiếu chất lượng này có thể tăng 20% trong 12 tháng tới.

American Express (AXP) đã gây ấn tượng với nhà đầu tư vào tuần trước khi công bố kết quả Q4 vững chắc và ban hành hướng dẫn khả quan cho năm 2023. Ban quản lý đã dự báo tăng trưởng doanh thu ở mức hai con số trong năm nay, nối tiếp mức tăng trưởng doanh thu 25% công ty ghi nhận được trong năm 2022. Thêm vào đó, ban lãnh đạo cũng đã xoa dịu mối lo ngại của nhà đầu tư về tình hình hoạt động của công ty trong môi trường kinh tế vĩ mô không chắc chắn hiện tại, đồng thời lưu ý rằng cơ sở khách hàng của công ty không nhận thấy dấu hiệu suy thoái.

Các nhà phân tích dường như cũng rất ấn tượng. Ít nhất 9 người trong số họ đã tăng giá mục tiêu dành cho cổ phiếu trong 12 tháng tới sau khi báo cáo thu nhập của công ty được công bố. Nhà phân tích lạc quan nhất trong số những nhà phân tích này, Stephen Biggar tại Argus Research, đã nâng giá mục tiêu dành cổ phiếu từ 180 USD lên 210 USD. Giá mục tiêu mới của ông ngụ ý tăng trưởng khoảng 20% so với mức cổ phiếu đang giao dịch tại thời điểm viết bài này.

Dưới đây là một cái nhìn về động lực kinh doanh của American Express và lý do tại sao Biggar lại lạc quan như vậy.

Tăng trưởng hai con số phần trăm

American Express đã kết thúc năm 2022 rất thành công với doanh thu tăng 17% so với cùng kỳ năm ngoái để đạt mức kỷ lục 14,2 tỷ USD trong Q4. Kết quả đó đã được thúc đẩy bởi chi tiêu thành viên thẻ hàng quý cao nhất từ ​​trước đến nay, ban quản lý cho biết. Thậm chí còn tốt hơn, American Express cho biết họ dự kiến tăng trưởng mạnh mẽ này sẽ tiếp tục. Ban quản lý đã ban hành hướng dẫn cho doanh thu tăng khoảng 15% đến 17% trong năm 2023.

“Hiệu suất của chúng tôi cho đến nay và các cơ hội phía trước giúp chúng tôi thực hiện tốt kế hoạch tăng trưởng dài hạn với mục tiêu tăng trưởng doanh thu hàng năm ở mức hai con số và tăng trưởng EPS ở mức 14-16%”, CEO American Express Stephen Squeri cho biết.

Công ty cũng công bố tăng cổ tức thêm 15%. Khoản thanh toán hàng quý tiếp theo sẽ là 0,6 USD, mang lại cho cổ phiếu tỷ suất cổ tức khoảng 1,4%.

Đường đến 210 USD

Điểm mấu chốt cho lập luận mua cổ phiếu của Biggar là tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ trong khối lượng thanh toán qua mạng lưới của American Express trong Q4. Tuy nhiên, rộng hơn, Biggar đã chỉ đến cơ sở khách hàng cao cấp của công ty. Các chủ thẻ American Express nhìn chung có thu nhập và điểm tín dụng cao hơn so với khách hàng trung bình của các công ty thẻ tín dụng lớn khác. Điều này đồng nghĩa với việc American Express có thể được định vị để vượt qua các thách thức kinh tế tốt hơn so với một số công ty cùng ngành. Bên cạnh đó, cơ sở khách hàng này cũng đang góp phần tạo nên tăng trưởng mạnh mẽ trong thời gian hiện tại.

Mặc dù đã tăng 17% trong ba tháng qua, cổ phiếu vẫn có vẻ được định giá khá hấp dẫn. Công ty không chỉ trả các khoản cổ tức hậu hĩnh cho nhà đầu tư. Cổ phiếu của họ còn đang được giao dịch với giá hấp dẫn, chỉ cao gấp 18 lần thu nhập. Con số này thấp hơn hệ số giá trên thu nhập trung bình của S&P 500 là khoảng 20 lần, ngay cả khi ban lãnh đạo kỳ vọng doanh thu sẽ tăng trưởng mạnh trong năm nay.

Mặc dù đã tăng mạnh trong thời gian gần đây, cổ phiếu vẫn giảm khoảng 4% trong 12 tháng qua. Nhà đầu tư nào cảm thấy đã bỏ lỡ cơ hội mua cổ phiếu của công ty chất lượng cao này với giá chiết khấu có thể muốn xem xét lại quan điểm đó. Mặc dù không có gì đảm bảo cổ phiếu sẽ tăng lên 210 USD trong 12 tháng tới, nó thực sự có vẻ bị định giá thấp trong tương quan với động lực kinh doanh của công ty.

Huân Hà - theo fool