Apple, Amazon, Bank of America là những lựa chọn sáng suốt cho năm 2023

Mức giá của ba cổ phiếu Buffett này có thể là quá tốt để các nhà đầu tư dài hạn bỏ qua.

Khi nhà đầu tư tìm kiếm hướng dẫn về việc lựa chọn cổ phiếu, đi theo sự dẫn dắt của các nhà đầu tư thành công có thể hữu ích. Warren Buffett có một lịch sử thành công lâu dài trên thị trường. Và các chiến lược đầu tư của ông có thể giúp hầu hết nhà đầu tư đi đúng hướng. Thông qua công ty của mình, Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B), Buffett đã đạt được thành công giúp ông trở thành một trong những nhà đầu tư nổi tiếng nhất mọi thời đại.

Nhưng chỉ vì ông thành công không có nghĩa là mọi khoản đầu tư của Buffett đều an toàn hoặc miễn nhiễm với suy thoái thị trường. Giống như nhiều nhà đầu tư khác trong năm 2022, Buffett chứng kiến một số cổ phiếu mà ông (và của Berkshire) nắm giữ mất giá trị trong 12 tháng qua. Hãy cùng xem xét kỹ hơn ba trong những lựa chọn đã mất giá trong năm 2022 và liệu chúng có đáng mua vào năm 2023 hay không.

1. Amazon

Warren Buffett được biết đến với chiến lược đầu tư giá trị, một chiến lược liên quan đến việc tìm kiếm các cổ phiếu đang giao dịch dưới giá trị nội tại (giá trị thực) của chúng. Ví dụ: nếu giá cổ phiếu của một công ty là 200 USD và một nhà đầu tư tin rằng giá trị nội tại của công ty là 250 USD, họ sẽ đầu tư với hy vọng thu được lợi nhuận từ mức tăng 25% khi thị trường rốt cuộc định giá cổ phiếu một cách đúng đắn.

Mặc dù Amazon (AMZN) không phù hợp với khuôn mẫu của một cổ phiếu giá trị trong phần lớn thời gian tồn tại của mình, cổ phiếu đang tiến gần hơn đến mô tả đó. Và mặc dù ban đầu Buffett đã tránh xa cổ phiếu này vì nó quá tập trung vào tăng trưởng, ông đã dần yêu thích cổ phiếu sau đó. Berkshire Hathaway đã bắt đầu mua cổ phiếu Amazon vào năm 2019 theo chỉ đạo của một trong những phụ tá đáng tin cậy của Buffett. Và Nhà tiên tri xứ Omaha đã thừa nhận ông là “thằng ngốc” vì đã không mua sớm hơn.

Hầu hết mọi người đều biết đến Amazon với tư cách là một nhà bán lẻ trực tuyến. Nhưng ngày nay, cổ phiếu đang được biết đến nhiều hơn nhờ một hoạt động kinh doanh bị đánh giá thấp (nhưng sinh lợi) là phân khúc điện toán đám mây Amazon Web Services (AWS). Tính đến tháng 9 năm 2022, AWS đã kiểm soát khoảng 34% thị trường đám mây và dẫn đầu danh mục này với chênh lệch lớn so với phần còn lại. Các dịch vụ đám mây ngày càng trở nên không thể thiếu đối với nhiều doanh nghiệp. Thị trường đám mây toàn cầu hiện có giá trị khoảng 480 tỷ USD. Nhưng nó được dự kiến sẽ vượt qua quy mô hàng năm 1,7 nghìn tỷ USD vào năm 2029, tương đương tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) gần 20%.

Thương mại điện tử là bánh mì và bơ của Amazon, nhưng AWS mới là nơi mang lại lợi nhuận, đặc biệt khi bạn nhìn vào biên lợi nhuận. Trong năm 2021, AWS đã đóng góp khoảng 13% doanh thu của Amazon nhưng mang lại gần 3/4 lợi nhuận hoạt động của công ty. Quảng cáo là một phân khúc khác chứng kiến tăng trưởng vượt bậc của Amazon, thu về gần 10 tỷ USD chỉ trong quý gần đây nhất và tăng 25% so với cùng kỳ năm ngoái.

Hệ số giá trên thu nhập của Amazon. Dữ liệu theo Ycharts

Hệ số giá trên thu nhập (P/E) của Amazon đã giảm hơn 72% trong 5 năm qua, đồng nghĩa với việc cổ phiếu đang có giá rẻ nhất trong nhiều năm. Giá cổ phiếu đã giảm khoảng 49% trong năm 2022, nhưng rất ít nhà phân tích cho rằng nó sẽ không phục hồi được những khoản lỗ đó. Cơ hội này có thể là quá tốt để bỏ qua cho các nhà đầu tư dài hạn.

2. Bank of America

Mặc dù cổ phiếu Berkshire Hathaway không trả cổ tức, các cổ phiếu trả cổ tức lại chiếm một phần đáng kể trong danh mục đầu tư của công ty, mang lại cho họ hơn 6 tỷ USD thu nhập từ cổ tức mỗi năm. Một trong những cổ phiếu trả cổ tức đó là Bank of America (BAC), vị thế của Berkshire Hathaway đang sở hữu hơn 1,03 tỷ cổ phiếu (chiếm 11% danh mục đầu tư của Berkshire). Với mức cổ tức hàng năm 0,88 USD trên một cổ phiếu, Bank of America mang lại cho Berkshire Hathaway hơn 1 tỷ USD thu nhập từ cổ tức mỗi năm.

Cũng như nhiều công ty khác, năm 2022 là một năm khó khăn đối với Bank of America, giảm khoảng 25,6%. Mặc dù lãi suất tăng ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận của nhiều doanh nghiệp. Tuy nhiên, đó là điểm cộng cho các cổ phiếu ngân hàng như Bank of America khi tăng thu nhập từ lãi của các số tiền cho vay. Trong Q3/2022, BofA đã mang về 13,8 tỷ USD thu nhập từ lãi, tăng 24% so với cùng kỳ năm ngoái và chiếm hơn một nửa trong tổng doanh thu 24,5 tỷ USD. Cho đến khi lạm phát được kiểm soát, những mức lãi suất cao đó có thể sẽ vẫn được duy trì.

Là ngân hàng lớn thứ hai của Mỹ, Bank of America có đủ vốn để xử lý mọi điều kiện kinh tế bất lợi có thể xảy ra vào năm 2023. Hậu quả của một nền kinh tế kém lý tưởng có thể đã được tính vào trong định giá của cổ phiếu. Điều đó có thể đồng nghĩa với việc nền kinh tế nhìn chung sẽ có những ngày tươi sáng hơn – đặc biệt là khi nhà đầu tư bắt đầu dự đoán những điều kiện tốt hơn thay vì chuẩn bị cho điều tồi tệ nhất.

Hệ số giá trên thu nhập dự phóng của Bank of America và các ngân hàng lớn khác. Dữ liệu theo Ycharts

Có một lý do khiến Bank of America được coi là cổ phiếu blue chip: nó đã được kiểm nghiệm và chứng minh. Và ở mức giá hiện tại và hệ số P/E dự phóng thấp hơn các đối thủ cạnh tranh khác, đó là một lựa chọn đầu tư dài hạn tuyệt vời dành cho các nhà đầu tư có thời gian.

3. Apple

Với mức vốn hóa thị trường dao động quanh ngưỡng 2 nghìn tỷ USD, Apple (AAPL) là công ty có giá trị nhất thế giới và là công ty lớn nhất mà Berkshire Hathaway nắm giữ theo giá trị thị trường. Công ty cũng được chứng minh là một cỗ máy in tiền được chứng nhận, mang lại hơn 394,3 tỷ USD doanh thu trong năm tài chính 2022, tăng 7,8%, và 100 tỷ USD thu nhập ròng, tăng 5,4%. Đó là những loại số liệu mà Buffett yêu thích trong các công ty: thu nhập ổn định, bảng cân đối kế toán tốt và nhiều lợi nhuận.

Có hai điều biến Apple thành một cổ phiếu đáng mua ngay bây giờ: một sự nhấn mạnh vào việc biến các dịch vụ thành một phần lớn hơn trong doanh thu và dòng tiền tự do (FCF) của công ty.

Không thể phủ nhận lòng trung thành với thương hiệu dành cho người tiêu dùng của Apple. Một khi ai đó đã rơi vào trong hệ sinh thái của công ty, thật khó để từ bỏ nó hoàn toàn. Nhưng một phần của việc tạo ra một hệ sinh thái hiệu quả như vậy là có các dịch vụ để bổ sung cho các sản phẩm phần cứng. Trong năm tài chính 2022, doanh thu dịch vụ của Apple đã tăng hơn 14%, so với chỉ hơn 6% của phần cứng. Các dịch vụ chỉ mới đóng góp khoảng 1/5 doanh thu của công ty, nhưng tăng trưởng ổn định là một dấu hiệu tích cực cho tương lai.

Dòng tiền tự do của Apple so với các ông lớn công nghệ khác. Dữ liệu theo Ycharts

FCF trị giá 111,4 tỷ USD của Apple mang lại cho công ty nguồn tài chính để vượt qua bất kỳ cơn bão kinh tế nào. Và với việc cổ phiếu của công ty đã giảm gần 27% trong 12 tháng qua, bây giờ có thể là thời điểm để đầu tư vào công ty hoặc tăng vị thế hiện tại. Cam kết đổi mới của công ty sẽ là động lực tăng trưởng trong nhiều năm tới.

Huân Hà - theo fool