Share
Trang chủ
Tin tức
Cổ phiếu tăng trưởng tốt hơn: Apple hay Amazon?
Cổ phiếu tăng trưởng tốt hơn: Apple hay Amazon?
21 tháng 12 2022・ 08:37
Cổ phiếu nào đang tăng trưởng tốt hơn, Apple hay Amazon? Hãy cùng nhìn vào kết quả hoạt động trong quá khứ, dự báo EPS trong 5 năm tới và P/E dự phóng để cố gắng trả lời câu hỏi này.
Năm 2022 đã rất khó khăn, nhưng các nhà đầu tư dài hạn vào cả cổ phiếu Apple (AAPL) và cổ phiếu Amazon (AMZN) đều đã thu về lợi nhuận khá tốt.
Hiện tại, câu hỏi là Apple hay Amazon có tăng trưởng tốt hơn?
Rõ ràng đây là một câu hỏi phức tạp để trả lời. Hãy tiếp cận câu hỏi từ hai góc độ: (1) hiệu suất giá cổ phiếu trước đây và (2) triển vọng tăng trưởng EPS hiện tại so với P/E.

AAPL hay AMZN: Cổ phiếu nào đã có hiệu suất tốt hơn?
Một nhà đầu tư kiên nhẫn và may mắn đã có thể kiếm được hơn 370.000% bằng cách mua cổ phiếu Apple vào năm 1982 và nắm giữ cho đến bây giờ. Lợi nhuận hàng năm ngụ ý hơn 22% mỗi năm trong suốt khoảng thời gian 40 năm là rất ấn tượng.
Nhưng còn cổ phiếu Amazon thì sao? Liệu cổ phiếu này có tạo ra nhiều lợi nhuận hơn Apple theo thời gian?
So sánh giữa hai công ty khá khó khăn vì Amazon là một công ty trẻ hơn nhiều. Apple đã IPO vào năm 1980. Trong khi đó, ông lớn thương mại điện tử và đám mây có trụ sở tại Seattle chỉ bắt đầu được giao dịch công khai từ năm 1997. Nhưng chúng ta vẫn có thể xem xét câu hỏi trên từ một vài góc độ khác nhau.
Đầu tiên, hãy so sánh hiệu suất của cổ phiếu Apple với hiệu suất của cổ phiếu Amazon kể từ năm 1997, khi cổ phiếu của cả hai công ty đều được giao dịch trên thị trường mở.
Biểu đồ dưới đây cho thấy cổ phiếu Amazon chỉ tạo ra nhiều lợi nhuận hơn một chút cho các cổ đông của mình trong hai thập kỷ rưỡi qua, tính cả các khoản cổ tức của Apple. Khoản đầu tư ban đầu 1.000 USD vào cổ phiếu Amazon từ năm 1997 sẽ có giá trị 1,18 triệu USD. Con số tương đương trong trường hợp của cổ phiếu Apple là 1,08 triệu USD.
Tuy nhiên, có một điểm cần lưu ý: nếu chúng ta hỏi cùng câu hỏi này vào năm 2021 thì câu trả lời sẽ khác. Tính đến tháng 11 năm ngoái, đặt cược vào cổ phiếu Amazon từ cuối những năm 1990 sẽ tạo ra số lợi nhuận nhiều gấp đôi so với đầu tư vào cổ phiếu Apple trong cùng khoảng thời gian.

Tăng trưởng của cổ phiếu Apple so với Amazon. Nguồn: Portfolio Visualizer
Nhưng so sánh trên có thể không công bằng. Ở đây, chúng ta đang đối đầu với một công ty đã trưởng thành hơn vào những năm 1990 (Apple) trước một công ty mới IPO nóng hổi vào cùng thời điểm đó (Amazon), và vì vậy, dễ dàng tạo ra tăng trưởng vượt trội hơn.
Do đó, cách tiếp cận thứ hai chúng ta có thể thực hiện là xem xét hiệu suất của cổ phiếu Apple trong 25 năm đầu tiên của công ty iPhone với tư cách là một thực thể giao dịch công khai (1980 đến 2005). Hiệu suất đó được so sánh như thế nào với cổ phiếu Amazon trong 25 năm đầu tiên tồn tại (1997 đến 2022)?
Từ năm 1980 đến 2005, cổ phiếu Apple đã lãi 13,3% mỗi năm. Khoản đầu tư ban đầu 1.000 USD sẽ tăng lên thành 22.700 USD sau 25 năm.
Từ năm 1997 đến 2022, cổ phiếu Amazon đã mang về lợi nhuận 31,9% mỗi năm. Khoản đầu tư ban đầu 1.000 USD sẽ tăng lên 1,18 triệu USD sau 25 năm.
Hãy nhớ rằng so sánh nhìn chung là không hoàn hảo. Trong trường hợp trên, khung thời gian từ năm 1980 đến năm 2005 của Apple bao gồm ba cuộc suy thoái và sự cố sụp đổ tai hại của bong bóng dot-com vào đầu những năm 2000. Nó cũng bao gồm những năm đầu thập niên 1990, thời kỳ mà Apple gần như phá sản, trong khi loại trừ những năm rất thành công của iPhone, tức là từ năm 2007 trở đi.
Cổ phiếu Apple so với Amazon: Nhìn về phía trước
Các thảo luận ở trên xoay quanh hiệu suất trong quá khứ. Vậy nhìn về tương lai thì như thế nào? Liệu Apple là cổ phiếu tăng trưởng tốt hơn Amazon hay ngược lại? Có thể có một cuộc tranh luận dài dựa trên các yếu tố định tính ở thời điểm hiện tại.
Ví dụ: liệu Apple có định vị tốt hơn để nắm bắt các cơ hội tăng trưởng trong thiết bị tiêu dùng và dịch vụ công nghệ, metaverse và xe tự lái không? Hay Amazon đang ở một nơi tốt hơn để mở rộng sự thống trị toàn cầu của mình trong lĩnh vực thương mại điện tử và dịch vụ đám mây?
Trong bài viết này, hãy chỉ cùng nhìn vào một vài con số.
Theo YCharts, Phố Wall hiện đang dự kiến EPS (thu nhập trên một cổ phiếu) của Apple tăng trưởng khiêm tốn 11% mỗi năm trong vòng 5 năm tới. Tốc độ tăng trưởng khá chậm đó có thể được lý giải do hiệu suất tài chính vượt trội trong ba năm qua đã tạo ra những so sánh tăng trưởng khó khăn để vượt qua.
Trong khi đó, Amazon được dự đoán sẽ tạo ra tăng trưởng EPS ấn tượng hơn nhiều, đến 31% mỗi năm trong vòng 5 năm tới. Lý do là công ty đã trải qua một giai đoạn khó khăn trong môi trường hậu đại dịch hiện tại. So sánh tăng trưởng này có khả năng sẽ giúp họ phục hồi rõ rệt hơn.
Từ góc độ định giá, cổ phiếu Amazon đắt hơn với P/E ước tính cho năm tới ở mức 50 lần. Trong khi đó, cổ phiếu Apple chỉ có P/E 20 lần, ít rủi ro hơn nhiều. Xét đến tương quan giữa định giá và triển vọng tăng trưởng EPS, cổ phiếu ngày nay trông giống một cổ phiếu tăng trưởng hơn nhiều. Trong khi đó, cổ phiếu Apple có thể trông giống với một trò chơi giá trị nhiều hơn.
Huân Hà - theo thestreet
Tin liên quan
26 tháng 12 2024
Cơ quan điều tra tìm những người bị TikToker Mr. Pips lừa đảo
06 tháng 12 2024
CHIA SẺ TỪ NHÀ ĐẦU TƯ: RỦI RO KHI GIAO DỊCH TẠI SÀN TRADE4YOU
14 tháng 11 2024
Cảnh báo: Cân nhắc trước khi đầu tư vào Sàn giao dịch HFM
12 tháng 11 2024
Bùng Nổ Khuyến Mãi Tháng 11 từ MH Markets: Tiền Thưởng Giao Dịch, Hoàn Tiền Cực Hấp Dẫn và Quà Tặng Công Nghệ Đỉnh Cao!
07 tháng 11 2024
MH Markets: Lựa Chọn Uy Tín cho Nhà Đầu Tư Ngoại Hối và Vàng
01 tháng 11 2024