Ba cổ phiếu Warren Buffett nên mua để có thu nhập thụ động

Cổ tức mang lại lợi nhuận đáng kể cho danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway.

Một chủ đề phổ biến tại Berkshire Hathaway của Warren Buffett là cổ tức. Mặc dù không phải mọi cổ phiếu Berkshire sở hữu đều thanh toán, cổ tức đã trở thành một phần không thể thiếu trong luận điểm đầu tư đối với nhiều cổ phiếu mà Buffett và nhóm của ông lựa chọn.

Phải thừa nhận công ty của Buffett đã không đầu tư vào một số cổ phiếu này trong nhiều thập kỷ, cho thấy bạn chỉ nên nắm giữ thay vì mua những cái tên đó trên thị trường hiện nay. Tuy nhiên, các cổ phiếu chia cổ tức như Procter & Gamble (P&G) (PG), Ally Financial (ALLY) và Chevron (CVX) vẫn có thể tạo ra lợi nhuận đáng kể cho các nhà đầu tư định hướng thu nhập. Hãy cùng xem xét từng công ty một.

Procter & Gamble

Mặc dù Berkshire đã bán phần lớn cổ phần của mình trong P&G, các nhà đầu tư tập trung nhiều vào thu nhập vẫn có thể muốn quan tâm đến công ty. Procter & Gamble trả cho cổ đông khoản cổ tức hàng năm hơn 3,65 USD/cổ phiếu.

Tuy nhiên, có khả năng tỷ suất cổ tức 2,4% không phải là lý do chính để cổ phiếu được thêm vào danh mục đầu tư của Berkshire. Định giá hay tốc độ tăng trưởng cũng có vẻ không phải vì mức giá cao gấp 26 lần thu nhập có vẻ đắt đỏ đối với một công ty chỉ tăng doanh thu thêm 1% trong Q1 năm tài chính 2023 (kết thúc vào ngày 30 tháng 9). Trên thực tế, điều đó có thể đã dẫn đến một số đợt bán tháo cổ phiếu P&G trong những năm qua.

Thay vào đó, lý do Buffett mua cổ phiếu có lẽ là sự nhất quán. Là một Vua Cổ tức, Procter & Gamble đã xây dựng được thành tích 66 năm tăng cổ tức liên tục. Xu hướng đó có thể sẽ tiếp tục. Trong Q1 tài chính, công ty đã tạo ra dòng tiền tự do sau điều chỉnh 3,4 tỷ USD, cao hơn nhiều so với chi phí 2,3 tỷ USD cho các khoản thanh toán cổ tức trong cùng thời gian đó.

Hơn nữa, công ty đã xây dựng được thành tích trả cổ tức này dựa trên một con hào cạnh tranh trông có vẻ hẹp. May mắn thay, họ đã mở rộng con hào đó thông qua tiếp thị thương hiệu. Các sản phẩm như bột giặt Tide, tã giấy Pampers và kem đánh răng Oral-B đã có uy tín lâu đời, và điều này đã dẫn đến một mức độ trung thành cao đối với thương hiệu. Sự tận tâm đó sẽ hỗ trợ cả cổ tức và cổ phiếu theo thời gian.

Ally Financial

Một trong những cổ phiếu trả cổ tức độc đáo hơn của Berkshire là Ally Financial. Nhà đầu tư sẽ kiếm được 1,20 USD/cổ phiếu từ cổ tức mỗi năm, cung cấp tỷ suất 4,7% cho nhà đầu tư nào mua cổ phiếu ngay bây giờ. Và mặc dù còn quá sớm để kỳ vọng vào việc tăng chi trả, công ty đã tăng khoản chi trả hàng năm kể từ khi công bố cổ tức vào năm 2016.

Khoản cổ tức đó tiêu tốn của Ally 298 triệu USD trong 9 tháng đầu năm 2022. Tuy nhiên, đó chỉ là một phần rất nhỏ trong dòng tiền hoạt động trên 5 tỷ USD của công ty trong quý.

Ally cũng nổi bật bằng cách hợp nhất fintech với hoạt động ngân hàng truyền thống. Công ty là một ngân hàng hoàn toàn trực tuyến, cung cấp cả tài khoản tiết kiệm và séc, cũng như các sản phẩm cho vay và thế chấp. Công ty, trước đây có tên là GMAC, vốn là chi nhánh tài chính của General Motors trước khi được tách ra độc lập. Để đạt được mục tiêu này, một phần lớn danh mục sản phẩm của họ là các khoản cho vay mua ô tô.

Phải thừa nhận mức tăng trưởng doanh thu thuần 1% và lợi nhuận ròng giảm gần 60% trong Q3 có thể sẽ không khiến nhà đầu tư hào hứng. Họ cũng sẽ không thích giá cổ phiếu giảm gần 50% trong năm qua.

Tuy nhiên, nhà đầu tư có thể cảm thấy muốn mua hơn khi nhận thấy hệ số P/E của cổ phiếu giảm xuống còn 4 lần. Xét đến quy mô cổ tức và quỹ đạo tăng trưởng của công ty, nhiều nhà đầu tư có thể bắt đầu cân nhắc mua Ally Financial.

Chevron

Cổ tức từ lâu đã là động lực thúc đẩy Berkshire mua một số cổ phiếu cụ thể, và khả năng tạo thu nhập của Chevron có thể đã trở nên quá hấp dẫn để bỏ qua trong những năm gần đây. Nhà đầu tư của công ty hiện đang nhận được các khoản thanh toán 5,68 USD/cổ phiếu mỗi năm, tương đương tỷ suất cổ tức 3,3%.

Hơn nữa, công ty cũng đã duy trì chuỗi tăng thanh toán hàng năm trong 35 năm liên tiếp. Và vì công ty thường tăng khoản thanh toán của mình vào cuối tháng 1, tỷ suất cổ tức có thể sẽ sớm tăng trở lại.

Ngay cả với chuỗi tăng cổ tức này, khoản thanh toán vẫn có vẻ an toàn. Trong Q3/2022, công ty đã tạo ra dòng tiền tự do hơn 12 tỷ USD. Trong cùng khung thời gian, khoản thanh toán đã khiến công ty tiêu tốn chưa đến 3 tỷ USD. Với tỷ lệ này, công ty vẫn có thể dễ dàng chi trả các khoản cổ tức của mình.

Ngoài ra, Chevron cung cấp các sản phẩm có nhu cầu dài hạn, một thuộc tính khác luôn hấp dẫn Buffett. Nhưng bất chấp sự nhấn mạnh gần đây vào năng lượng tái tạo, gần như tất cả doanh thu của công ty vẫn đến từ dầu mỏ và khí đốt tự nhiên. Điều đó sẽ mang lại lợi ích cho nhà đầu tư vì, theo Cơ quan Thông tin Năng lượng, 68% tổng năng lượng sử dụng tại Mỹ vẫn liên quan đến hai nguồn truyền thống đó.

Hơn nữa, ngay cả sau khi tăng 45% trong 12 tháng qua, cổ phiếu Chevron vẫn đang giao dịch với giá bằng chưa đến 10 lần thu nhập. Điều này làm tăng khả năng các nhà đầu tư định hướng thu nhập hưởng lợi từ giá cổ phiếu cao hơn – một thuộc tính có thể thu hút thêm nhiều nhà đầu tư đến với cổ phiếu Chevron.

Huân Hà - Theo fool.com