Cổ phiếu Tesla có khả năng tiếp tục tăng giá với ba lý do này

Hãng xe điện này còn rất nhiều tiềm năng chưa dùng hết.

Các nhà đầu tư của Tesla (TSLA) đã có nhiều điều để mỉm cười trong năm 2023. Cổ phiếu của công ty sản xuất xe điện (EV) đã tăng đến 83% từ đầu năm đến nay bất chấp sức ép cạnh tranh ngày càng lớn khi nhiều nhà sản xuất ô tô tham gia vào cơ hội tăng trưởng nhanh chóng này. Hãy cùng thảo luận tại sao lợi thế cạnh tranh của công ty có thể giúp cổ phiếu tiếp tục có hiệu suất tốt hơn trong dài hạn.

Cơ hội xe điện là tuyệt vời

Các nhà phân tích tại Bloomberg dự đoán rằng hơn một nửa số xe bán ra ở Mỹ vào năm 2030 sẽ là xe điện, một phần nhờ vào sự hỗ trợ của chính phủ cho ngành công nghiệp và những cải tiến trong công nghệ pin và sạc. Và bất chấp sức ép cạnh tranh ngày càng tăng, Tesla vẫn có vẻ là cách tốt nhất để nhà đầu tư đặt cược vào cơ hội chuyển đổi này.

Trong khi các nhà sản xuất ô tô như Ford, General Motors và Toyota có mạng lưới phân phối và nhận diện thương hiệu đáng kể từ hoạt động kinh doanh động cơ đốt trong (ICE), họ sẽ hy sinh các dòng sản phẩm hiện có của mình khi lựa chọn thay thế bằng xe điện, dẫn đến tốc độ tăng trưởng ròng thấp hơn.

Trong khi đó, với tư cách là một nhà sản xuất ô tô điện thuần túy, Tesla sẽ không phải hy sinh bất kỳ hoạt động kinh doanh hiện có nào. Điều này có thể dẫn đến thị phần tương đối cao hơn khi mọi khó khăn lắng xuống. Lợi thế then chốt này có thể giúp Tesla đạt được mục tiêu của CEO Elon Musk là trở thành nhà sản xuất ô tô lớn nhất thế giới, xuất xưởng 20 triệu ô tô mỗi năm (tăng từ 1,37 triệu ô tô vào năm 2022).

Quy mô của Tesla bảo vệ họ khỏi sự cạnh tranh

Như vậy, Tesla có lợi thế rõ ràng so với các đối thủ cạnh tranh truyền thống. Nhưng chưa hết, quy mô và dòng tiền cũng mang lại cho họ lợi thế so với các công ty EV thuần túy nhỏ hơn như Lucid hoặc Rivian, những công ty cũng chỉ có các dòng sản phẩm chạy hoàn toàn bằng điện. Không giống như những công ty đang thua lỗ này, Tesla đã tạo ra thu nhập hoạt động khoảng 13,7 tỷ USD trong năm 2022. Điều này có nghĩa là công ty không hoàn toàn phụ thuộc vào việc huy động nợ với lãi suất cao hoặc bán thêm cổ phiếu để tài trợ cho hoạt động của mình.

Biên lợi nhuận cao hơn có thể chuyển thành sức mạnh định giá. Điều này sẽ ngày càng trở nên quan trọng khi cạnh tranh trong lĩnh vực EV ngày càng trở nên gay gắt. Theo báo cáo của Reuters hồi tháng 1, Tesla đã giảm giá 20% trên toàn cầu, gây áp lực lên các đối thủ đang đốt tiền khác. Đây có lẽ không phải là một chiến thuật nhất thời. Ban lãnh đạo Tesla tuyên bố công ty sẽ có thể cắt giảm một nửa chi phí lắp ráp thông qua các kỹ thuật sản xuất sáng tạo. Và chỉ cần một phần chi phí tiết kiệm này được chuyển cho người tiêu dùng thì các đối thủ có lợi nhuận thấp hơn cũng có thể bị loại khỏi cuộc chơi.

Sức mạnh tài chính của Tesla cũng có thể giúp công ty mở rộng quy mô nhanh hơn. Gần đây, Tesla đã công bố kế hoạch bổ sung thêm một nhà máy ở Mexico. Nhà máy này được dự kiến ​​sẽ tiêu tốn tới 10 tỷ USD để hoàn thành. Và công ty có kế hoạch ra mắt Cybertruck vào cuối năm 2023. Khác biệt nhờ thiết kế bắt mắt, chiếc xe mới có thể sẽ giúp Tesla có chỗ đứng trên thị trường xe bán tải, giúp công ty duy trì áp lực lên các đối thủ như Rivian và Ford Motor, những chuyên gia đang thống trị không gian này.

Định giá vẫn hợp lý

Với hệ số P/E dự phóng là 52 lần, cổ phiếu Tesla đắt hơn đáng kể so với mức trung bình của S&P 500 là 22 lần. Tuy nhiên, mức định giá này có vẻ hợp lý khi xét đến tốc độ tăng trưởng nhanh và những lợi thế hấp dẫn so với cả các đối thủ vốn hóa lớn lẫn vốn hóa nhỏ khác. Công ty có sự kết hợp tuyệt vời giữa quy mô và tiềm năng tăng trưởng, biến nó thành lựa chọn hàng đầu cho nhà đầu tư nào muốn đặt cược vào ngành xe điện.

Huân Hà - Theo fool.com