Cổ phiếu đáng mua hơn: Amazon, Microsoft hay Alphabet?

Ngoài ra, Alphabet còn lưu ý rằng Azure có khoản lỗ hoạt động ước tính khoảng 3 tỷ USD.

Đã có sự hoài nghi trong cộng đồng các nhà phân tích Phố Wall về tính chính xác của phát hiện này. Tuy nhiên, điều đó cho thấy Alphabet nghĩ rằng họ đang làm tốt hơn nhiều công ty khác trong cuộc chạy đua vũ trang điện toán đám mây, ít nhất là trong nội bộ công ty họ.

Do đó, cũng không nên loại bỏ Alphabet chỉ vì họ là đối thủ cạnh tranh nhỏ nhất.

Với cả ba công ty đều là những khoản đầu tư khả thi, công ty nào đã có kết quả tốt nhất trong quý gần đây nhất?

Google Cloud đã có quý mạnh nhất

Trong quý kết thúc vào ngày 31 tháng 12 -- quý tài chính thứ tư của Amazon và Alphabet, và quý tài chính thứ hai của Microsoft -- hoạt động kinh doanh điện toán đám mây của cả ba công ty đều tăng trưởng nhanh chóng.

Dữ liệu: Amazon, Microsoft, Alphabet. YOY = so với cùng kỳ năm ngoái.

Các kết quả này mang lại lợi thế cho Alphabet trong quý gần đây nhất mặc dù chỉ nhỉnh hơn Microsoft một chút. Tuy nhiên, cả hai công ty đều mở rộng bộ phận điện toán đám mây nhanh hơn đáng kể so với Amazon. Điều này có thể có hai ý nghĩa: đầu tiên, tốc độ tăng trưởng của Amazon đang chậm lại do quy mô của họ. Thứ hai, Microsoft và Alphabet đang giành lấy thị phần từ những người chơi mới tham gia. Một sự kết hợp của cả hai yếu tố cũng là khả thi. Tuy nhiên, nhà đầu tư sẽ phải theo dõi xu hướng này trong năm 2023.

Hơn nữa, thu nhập hoạt động của AWS đã giảm 2% trong năm ngoái mặc dù doanh thu tăng 20%. Với biên lợi nhuận hoạt động 24% và đang tiếp tục sụt giảm, đó là một xu hướng quan trọng khác cần theo dõi.

Vì Microsoft không công bố số liệu của Azure nên khó có thể so sánh ở đây.

Trong khi đó, Google Cloud vẫn chưa có lãi mặc dù đã cải thiện đáng kể biên lợi nhuận hoạt động trong năm qua.

Dữ liệu: Alphabet

Đến cuối năm 2023, nhà đầu tư có thể sẽ thấy một số lợi nhuận từ Google Cloud. Điều này có thể giúp tăng đáng kể thu nhập của Alphabet.

Vậy cổ phiếu nào là lựa chọn đầu tư tốt nhất?

AWS chỉ chiếm 14% doanh thu của Amazon. Nhưng với việc công ty tập trung vào thương mại điện tử và các khoản đầu tư liên quan, AWS là công cụ tạo ra tiền để nuôi sống các mảng kinh doanh khác. Vì vậy, mặc dù Amazon là một cổ phiếu tuyệt vời, đây không phải là lựa chọn đầu tư tốt nhất trong bộ ba cổ phiếu đám mây này.

Thật khó để phân tích Azure của Microsoft khi chỉ có dự đoán của các nhà phân tích và kết quả tăng trưởng doanh thu hàng quý (vốn rất xuất sắc đối với Azure). Bạn sẽ nghĩ rằng, nếu Azure có lợi nhuận cao, công ty có thể đã báo cáo riêng lẻ dữ liệu của phân khúc. Nhưng với việc ban quản lý không làm điều đó và Alphabet có khả năng đã ước tính đúng, cổ phiếu Microsoft cũng có vẻ không ổn.

Suy luận đó để lại cho chúng ta Alphabet, công ty hiện đang tập trung nhiều vào quảng cáo. Tuy nhiên, với đà tăng trưởng của Google Cloud và tiềm năng có lãi vào năm 2023, đây có vẻ là lựa chọn tốt nhất. Thêm vào đó, bạn có thể mua cổ phiếu Alphabet với mức định giá trên thu nhập thấp hơn so với Microsoft (Amazon hiện không có lãi).

Hệ số giá trên thu nhập của Google. Dữ liệu theo Ycharts

Tóm lại, cả ba cổ phiếu đều có thể là những lựa chọn đầu tư tuyệt vời, nhưng Alphabet có vẻ là cổ phiếu đáng mua nhất vào lúc này.

Huân Hà - theo fool