Cổ phiếu năng lượng nên mua trong tháng 10

Những điểm chính

• TotalEnergies có hiệu suất cao nhất trong số các công ty năng lượng tích hợp cạnh tranh sát sườn nhau.

• Công ty có kế hoạch mở rộng sang không gian năng lượng sạch.

• Gã khổng lồ năng lượng của Pháp có thể là lựa chọn tốt nhất trong không gian dầu mỏ biến động mạnh.

Có một số lựa chọn trong không gian dầu mỏ, nhưng mã cổ phiếu sắp giới thiệu sau đây là sự kết hợp đầy hấp dẫn giữa thu nhập, dầu mỏ, khí đốt tự nhiên và năng lượng sạch.

Một vài năm trước có không ít các nhà đầu tư đã bán ExxonMobil (XOM) vì lý do thuế và thay thế bằng TotalEnergies (TTE), để rồi hôm nay hẳn là những người này rất vui trước hành động đó của mình. Tuy nhiên, trong bối cảnh giá dầu và khí đốt tự nhiên phục hồi từ mức thấp nhất năm 2020, các nhà đầu tư cần suy nghĩ về việc bảo vệ danh mục của mình trước xu hướng giảm giá trong ngành năng lượng có nhiều biến động. Và sau đó cũng cần lo lắng về tương lai năng lượng sạch. Chính vì thế TotalEnergies hiện đang sở hữu vị trí vững chắc để giải quyết cả hai vấn đề nói trên.

Bước đà chuẩn bị cho tương lai

Các nhà đầu tư có thói quen bị cuốn theo những chuyển động lên xuống của thị trường. Trong đó dầu từng sụt giảm trong những ngày đầu của đại dịch virus corona khi nhu cầu năng lượng suy giảm. Vào thời điểm đó, có vẻ các nhà đầu tư nghĩ rằng giá năng lượng sẽ không bao giờ phục hồi. Nhưng cũng chính những nhà đầu tư đó đã phải tăng giá dầu lên hơn 100 đô la một thùng chỉ vài năm sau đó khi nhu cầu quay trở lại. Cổ phiếu năng lượng tích hợp cũng vì thế mà suy giảm mạnh rồi lại phục hồi đúng như bạn mong đợi. Các nhà sản xuất năng lượng nhỏ và tập trung hơn đã chứng kiến biến động giá cổ phiếu thậm chí còn lớn hơn.

Ngày nay giá năng lượng vẫn còn khá cao và các công ty năng lượng đang công bố lợi nhuận tăng trưởng. Ví dụ, Exxon đã báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh tăng hơn ba lần so với cùng kỳ năm ngoái trong nửa đầu năm 2022. Thu nhập ròng của TotalEnergies tăng 92% so với cùng kỳ năm trước. Thoạt nhìn thì có vẻ Exxon đang làm tốt hơn nhiều, nhưng có những yếu tố khác cần xem xét ở đây.

Đáng chú ý nhất, Exxon không đẩy mạnh sang mặt trận năng lượng sạch như TotalEnergies. Năng lượng sạch không có lợi như dầu khi giá dầu cao, vì vậy đó là lực cản đối với hoạt động kinh doanh của TotalEnergies. Nhưng nếu nhìn về lâu dài, mối đe dọa lớn nhất đối với một công ty dầu mỏ là năng lượng tái tạo. Do đó, việc TotalEnergies sẵn sàng đón nhận công nghệ đột phá này làm cho bức tranh dài hạn trở nên rõ ràng hơn nhiều. Tại thời điểm này, ban lãnh đạo đang dành một phần ba ngân sách vốn của mình vào không gian năng lượng sạch, đây là minh chứng cho cam kết trở thành một công ty năng lượng sạch của công ty trong tương lai.

Mọi khó khăn rồi sẽ qua đi

Điều thú vị ở đây là các công ty cùng ngành là BP và Shell cũng đã đưa ra các cam kết đối với năng lượng sạch. Và chỉ có các công ty này mới dám thực hiện động thái đó trong bối cảnh khó khăn của thị trường dầu trong năm 2020 và kết hợp những thông báo chiến lược đó với việc cắt giảm cổ tức. TotalEnergies, công ty đã công bố ý định về năng lượng sạch cùng thời điểm, đang thực hiện quá trình chuyển đổi này mà không cần phải cắt giảm cổ tức. Có vẻ sẽ rủi ro hơn nhiều nếu không tiến hành thiết lập lại cổ tức vào năm 2020, nhưng với giá dầu hiện đã phục hồi, động thái thân thiện với cổ đông đó có vẻ là hoạt động hoàn toàn thừa thãi.

Tuy nhiên, có một thực tế phải được giải quyết đó là giá dầu rất biến động. Tin tốt hôm nay khiến các nhà đầu tư hào hứng với cổ phiếu năng lượng. Nhưng giá năng lượng cuối cùng sẽ giảm trở lại. Đó là mô hình điển hình trong lĩnh vực năng lượng. Đây cũng là một trong những lý do tại sao các nhà đầu tư bảo thủ nên ưa chuộng các cổ phiếu năng lượng tích hợp. Do các hoạt động kinh doanh đa dạng của họ có xu hướng cung cấp một phần bù đắp cho tình trạng biến động giá năng lượng không ổn định. Tuy nhiên, ngay cả đối với TotalEnergies, khoảng thời gian tốt đẹp sẽ không kéo dài mãi mãi.

Đó là lý do tại sao điều quan trọng cần lưu ý là công ty dự kiến sẽ không có nợ ròng vào cuối năm 2022. Về cơ bản, điều đó có nghĩa là công ty có đủ tiền mặt để trả tất cả các khoản nợ của mình, đưa TotalEnergies vào một bảng cân đối kế toán tuyệt vời. Hơn nữa, khi muốn chuyển đổi hoạt động kinh doanh sang các giải pháp thay thế sạch hơn, công ty đã nâng cấp tài sản khoan dầu của mình. Giá dầu hòa vốn của công ty hiện thấp hơn 25 USD/thùng. Điều đó có nghĩa là dầu có thể giảm và TotalEnergies vẫn có thể sản xuất nhiên liệu quan trọng một cách sinh lợi.

Tóm lại, TotalEnergies có lẽ không phải là mã hàng đầu để mua trong các giai đoạn thăng trầm của thị trường dầu lửa. Và cổ phiếu có lẽ cũng không phải mã tốt nhất để lựa chọn giữa bối cảnh cách mạng năng lượng sạch. Tuy nhiên, theo tôi, đây là một trong những mã tốt nhất để tiếp cận. Thông qua đó có thể thực hiện quá trình chuyển đổi từ thị trường năng lượng ngày nay sang thị trường năng lượng tương lai. Và tôi sẽ thu về một khoản cổ tức khổng lồ 5,1% trong quá trình này (lưu ý cần trả thuế nước ngoài cho khoản cổ tức, vì TotalEnergies là của Pháp).

An toàn là trên hết

Nhiều chuyên gia xem TotalEnergies như một thành công đáng kinh ngạc giữa môi trường đầy biến động. Và trong khi các cổ phiếu năng lượng khác có hiệu suất tốt hơn trong bối cảnh giá dầu tăng, nhà đầu tư chắc chắn sẽ hài lòng với những thay đổi công ty tạo ra. Nếu bạn là một nhà đầu tư hướng tới thu nhập dè dặt đang tìm kiếm sự tiếp xúc với ngành năng lượng, thì đây là một sự kết hợp mạnh mẽ và tuyệt vời.

 Hậu Dương - Theo fool.com