Cổ phiếu Apple đang giảm 20% so với mức đỉnh: mua đi chờ chi

Ông lớn công nghệ đã chứng kiến ​​​​giá cổ phiếu của mình sụt giảm trong năm 2022, và gần đây là do vấn đề sản xuất ở Trung Quốc.

Cổ phiếu Apple (AAPL) đã chạm đỉnh lịch sử vào tháng 1 năm 2022 sau một năm xuất sắc đối với lĩnh vực công nghệ khi đại dịch COVID-19 khiến những người tiêu dùng bị mắc kẹt ở nhà đầu tư mạnh tay vào các thiết bị giải trí và văn phòng tại nhà.

Tuy nhiên, phần còn lại của năm đã không diễn ra tốt đẹp. Mặc dù thị trường đã bắt đầu năm 2022 ở mức cao, lạm phát tràn lan đã thắt chặt nghiêm trọng chi tiêu của người tiêu dùng, dẫn đến tình trạng bán tháo trên thị trường chứng khoán.

Nhưng mặc dù đã giảm 20% từ đầu năm đến nay, cổ phiếu Apple vẫn có hiệu suất tốt hơn hầu hết các công ty công nghệ khác trong khoảng thời gian này. Cổ phiếu Netflix và AMD, chẳng hạn, đã giảm hơn 50% từ đầu năm đến nay. Mặc dù chi tiêu trong nhiều lĩnh vực đã chậm lại, Apple vẫn duy trì được nhu cầu và doanh thu mạnh mẽ cho các sản phẩm của mình.

Sau đây là lý do tại sao Apple là một cổ phiếu tuyệt vời để mua bắt đáy mỗi khi giảm giá.

Thành công bất chấp

Apple đã công bố báo cáo thu nhập Q4/2022 vào ngày 27 tháng 10 với doanh thu tăng 8,1% so với cùng kỳ năm ngoái lên 90,15 tỷ USD, cao hơn 1,38 tỷ USD so với kỳ vọng của các nhà phân tích. Thu nhập hoạt động cũng đạt 24,89 tỷ USD, tăng 4,6% so với cùng kỳ năm ngoái.

Tăng trưởng của công ty chủ yếu bắt nguồn từ nhu cầu cao đối với dòng iPhone 14 ra mắt vào tháng 9 và các sản phẩm trong phân khúc máy Mac.

Theo IDC, số lượng lô hàng điện thoại thông minh trên toàn thế giới đã giảm 9,7% trong năm ngoái. Số lượng lô hàng PC cũng giảm 15% trong cùng khoảng thời gian. Tuy nhiên, Apple vẫn báo cáo doanh thu của phân khúc iPhone tăng 9,6% lên 42,6 tỷ USD và của phân khúc Mac tăng 25,3% lên 11,5 tỷ USD.

Bên cạnh việc đi ngược lại với xu hướng sụt giảm của thị trường, Apple cũng đã tích lũy được một dòng tiền tự do cực kỳ hứa hẹn so với các đối thủ cạnh tranh. Dòng tiền tự do đã trở thành một thước đo hiệu suất quan trọng trong năm nay. Con số này càng cao thì công ty càng được trang bị tốt hơn để vượt qua một cuộc suy thoái kinh tế tiềm tàng vào năm 2023.

Dòng tiền tự do của Apple cao hơn đáng kể so với các công ty cùng ngành, như thể hiện trong biểu đồ bên dưới.

Dòng tiền tự do của Apple, Microsoft, Netflix và Amazon. Dữ liệu theo Ycharts

Với dòng tiền tự do 111,4 tỷ USD, Apple dường như có những gì họ cần để vượt qua một giai đoạn kinh tế suy giảm hơn nữa và tiếp tục tái đầu tư vào hoạt động kinh doanh của mình.

Vấn đề sản xuất iPhone

Hiện tại, các nhà đầu tư tiềm năng có thể đang lo ngại nhất về việc Apple phụ thuộc vào Trung Quốc để sản xuất iPhone. Quốc gia này đã phải hứng chịu một sự gia tăng đột biến trong số ca nhiễm COVID-19, dẫn đến các quy định phòng dịch nghiêm ngặt hơn. Các nhà máy vẫn có thể mở cửa hoạt động, nhưng công nhân phải sống và làm việc tại chỗ. Đã xuất hiện những động thái phản đối lớn đáng kể từ các công nhân, làm gián đoạn quá trình sản xuất tại Foxconn – nhà máy chịu trách nhiệm lắp ráp đến 70% tổng sản lượng iPhone của Apple.

Doanh thu từ iPhone đã chiếm 52% tổng doanh thu của Apple trong năm tài chính 2022, thổi thêm dầu vào ngọn lửa lo ngại đang nhen nhóm trong nhà đầu tư về khả năng hoạt động sản xuất bị đình trệ. Tuy nhiên, điều quan trọng là nhà đầu tư phải giữ quan điểm dài hạn khi thêm cổ phiếu vào danh mục đầu tư của mình.

Foxconn đang phối hợp sản xuất dự phòng với các nhà máy khác. Và Apple cũng đang thực hiện các động thái cần thiết để đa dạng hóa hoạt động sản xuất của mình. Công ty hiện đang sản xuất một số iPhone 14 ở Ấn Độ – JPMorgan Chase ước tính khoảng 25% tổng sản lượng iPhone của Apple sẽ được sản xuất ở đó vào năm 2025.

Bên cạnh đó, Apple cũng đạt được tiến bộ trong các dự án có thể tăng tỷ lệ phần trăm doanh thu mà họ nhận được từ các phân khúc khác. Chẳng hạn, phân khúc Dịch vụ (bao gồm các nền tảng như Apple TV+, Music, iCloud, v.v.) là một phân khúc đang tăng trưởng nhanh chóng của công ty Nhà Táo.

Doanh thu của phân khúc Dịch vụ đã tăng 14% lên 78 tỷ USD trong năm tài chính 2022 của Apple, mang lại số doanh thu lớn thứ hai sau iPhone. Khi tiếp tục mở rộng, hoạt động kinh doanh dịch vụ có thể giúp giảm bớt áp lực đang đè nặng lên phân khúc iPhone, giúp Apple có thêm thời gian để tìm một nguồn sản xuất đáng tin cậy hơn.

Ngoài ra, nhiều báo cáo cũng cho biết Apple đang nỗ lực tạo ra một thiết bị thực tế ảo/tăng cường (AR/VR) có thể được trình làng sớm nhất là vào năm 2023. Thị trường thực tế tăng cường – hiện trị giá 25,33 tỷ USD – được kỳ vọng ​​sẽ có tốc độ tăng trưởng kép hàng năm đến 40,9% từ nay cho đến ít nhất là năm 2030, theo Grand View Research. 

Apple có một lịch sử thâm nhập và nhanh chóng thống trị các thị trường mới, chẳng hạn như những gì họ đã làm với máy tính bảng, tai nghe Bluetooth và đồng hồ thông minh. Vì vậy, bạn không nên đặt cược chống lại khả năng công ty sẽ làm được điều tương tự với thực tế ảo và/hoặc thực tế tăng cường và đa dạng hóa hơn nữa nguồn doanh thu của mình.

Apple có thể phải đối mặt với những thách thức trong ngắn hạn từ một cuộc suy thoái tiềm tàng vào năm 2023 và hoạt động sản xuất giảm sút tại Trung Quốc. Tuy nhiên, cổ phiếu Apple có thể là một khoản đầu tư dài hạn tuyệt vời với hệ số giá trên thu nhập 23,5 lần và một cổ phiếu đã tăng 237% trong 5 năm qua bất chấp những sụt giảm gần đây của thị trường.

Huân Hà - theo fool