Cổ phiếu chia tách: tiếp tục khuyến nghị mua Alphabet, Palo Alto Networks và Tesla

Những điểm chính

• Alphabet tiếp tục thể hiện tiềm năng tăng trưởng.
• Động thái làm mới mình gần đây của Palo Alto Network đang được đền đáp, ngay cả khi giá cổ phiếu vẫn bị mắc kẹt ở ngưỡng trung lập.
• Tesla được xây dựng để đủ khả năng chống chọi với một cuộc suy thoái tiềm tàng.

Có lẽ đã đến lúc cung cấp cho các cổ phiếu chia tách này cái nhìn thứ hai.

Nhiều công ty đã chứng kiến giá cổ phiếu giảm mạnh trong 12 tháng qua. Tuy nhiên, đối với một số công ty, nguyên nhân không hẳn là do thị trường gấu hiện tại. Thay vào đó, đây là một phần của kết quả từ hoạt động chia tách cổ phiếu.

Một số cổ phiếu nổi tiếng - và trước đây là cổ phiếu có giá cao - hiện đang giao dịch với giá thấp hơn nhiều. Kịch bản này mang đến cơ hội tích lũy cổ phiếu cao cấp với giá hời cực điểm.

Chúng ta hãy xem xét ba cổ phiếu chia tách gần đây vẫn đang là những mã thực sự nên mua: Alphabet (GOOG) (GOOGL), Palo Alto Networks (PANW), và Tesla (TSLA).

Nguồn: Getty Images.

Gã khổng lồ tìm kiếm có thể đưa lợi nhuận của nhà đầu tư chạm nóc

Công ty mẹ của Google là một trong những công ty lớn nhất trong lĩnh vực công nghệ. Là chủ sở hữu của công cụ tìm kiếm Google, trang web video YouTube và hệ điều hành Android, công ty tiếp tục gây sức ảnh hưởng đáng kể trong thế giới công nghệ.

Hơn nữa, những tài sản này đã khiến Alphabet trở thành công ty dẫn đầu trong thị trường quảng cáo trực tuyến. Alphabet đã trải qua đợt tăng trưởng lớn trong vài năm qua và giúp giá cổ phiếu đạt đỉnh. Mức giá cổ phiếu cực cao là một trong những lý do khiến công ty thực hiện chia tách cổ phiếu với tỷ lệ 20:1 vào tháng Bảy. Tuy nhiên, hoạt động chia tách cổ phiếu diễn ra vào thời điểm những lo ngại về nền kinh tế đè nặng lên mảng kinh doanh quảng cáo quan trọng của Alphabet.

Trong quý 2 năm 2022, mảng Quảng cáo của Google đã báo cáo doanh thu hơn 56 tỷ đô la. Con số tương đương mức tăng 12% so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng đồng thời cũng giảm so với cùng kỳ năm 2021, khi tăng trưởng doanh thu quảng cáo đạt 69%. Những lo lắng đó và thị trường gấu đã khiến cổ phiếu giảm khoảng một phần ba so với mức cao nhất trong 52 tuần.

Nhưng bất chấp những lo ngại này, Alphabet vẫn tiếp tục đạt được sức hút từ hoạt động kinh doanh bên ngoài quảng cáo với Google Cloud. Doanh thu của phân khúc đã tăng 36% trong quý 2 và Google Cloud hiện là nền tảng đám mây lớn thứ ba sau Amazon và Microsoft.

Nguồn dữ liệu: Synergy Research Group.

Ngoài ra, từ góc độ tiền mặt, rất ít công ty vượt trội hơn công ty mẹ của Google. Alphabet đã tạo ra gần 28 tỷ đô la dòng tiền tự do chỉ trong nửa đầu năm 2022 và với thanh khoản đáng kinh ngạc lên tới 140 tỷ đô la, cổ phiếu hái ra tiền này vẫn kiểm soát được số phận của mình.

Hơn nữa, Alphabet đang được bán với mức định giá hấp dẫn. Cổ phiếu hiện giao dịch gấp 19 lần thu nhập dự phóng, thấp hơn so với các đối thủ cạnh tranh đám mây chính. Với mức định giá chiết khấu, vị thế tiền mặt và sự quan tâm được thúc đẩy bởi thương vụ chia tách cổ phiếu, gã khổng lồ tìm kiếm được định vị để mang lại lợi nhuận lâu dài cho các nhà đầu tư lớn và nhỏ.

Nhu cầu bùng nổ về an ninh mạng sẽ mang lại lợi ích cho Palo Alto Networks về lâu dài

Với nhiều chuyên gia, một cổ phiếu không chỉ cần là một công ty tuyệt vời để trở thành một cổ phiếu đáng mua. Cổ phiếu đó cần phải được thúc đẩy bởi một xu thế cực lớn, có thể là xu hướng kinh tế hoặc văn hóa để hỗ trợ đưa hoạt động kinh doanh của công ty lên một tầm cao mới.

Bạn có thể dễ dàng nhìn thấy xu hướng kể trên khi nhìn vào Palo Alto Networks: sức tăng trưởng nhảy vọt của ngành an ninh mạng.

Nói một cách đơn giản, mọi công ty bây giờ đều là một công ty công nghệ. Bản chất của nền kinh tế ngày nay đồng nghĩa các công ty phải chuyển hướng sang điện toán đám mây, tính toàn vẹn dữ liệu và làm việc từ xa, trong khi vẫn duy trì bảo mật kín đáo.

Đã qua rồi cái thời một công ty có thể cài đặt tường lửa và yên tâm rằng tài sản của họ được giữ an toàn. Hoạt động tội phạm mạng đã phát triển tinh vi hơn nhiều, và các cuộc tấn công ngày càng khiến các công ty tốn bộn tiền. Và thực tế cơ bản này đã đẩy cổ phiếu của Palo Alto Networks lên mức cao nhất mọi thời đại vào đầu năm nay. 

Công ty liên tục phát triển trong những năm gần đây, chuyển trọng tâm từ công nghệ tường lửa sang các giải pháp bảo mật dựa trên đám mây và tự động hơn. Đổi lại, doanh thu tăng gần gấp đôi từ 15% vào tháng 1 năm 2020 lên 27% hiện nay, như biểu đồ dưới đây.

Dữ liệu doanh thu PANW (tăng trưởng quý so cùng kỳ năm trước) theo Ycharts

Hơn nữa, dòng tiền tự do trên mỗi cổ phiếu của Palo Alto đã tăng từ 2,40 đô la/cổ phiếu vào năm 2020 lên hơn 6,06 đô la/cổ phiếu hiện nay. Tuy nhiên, bất chấp thành công của Palo Alto, cổ phiếu vẫn bị mắc kẹt ở mức trung lập. Cổ phiếu đã giảm 13,6% từ đầu năm đến nay. Nhiều nhà đầu tư hy vọng đợt chia tách cổ phiếu vào giữa tháng 9 sẽ tiếp thêm sinh lực cho cổ phiếu, nhưng điều đó đã không xảy ra. 

Tuy nhiên, sự sụt giảm gần đây của Palo Alto có vẻ như là một cơ hội mua đối với các nhà đầu tư. Mô hình mới của công ty rõ ràng đang tỏ ra hiệu quả, ngay cả khi môi trường hiện tại khiến điều đó khó có thể hiển hiện rõ. Sẽ thông minh hơn nếu các nhà đầu tư dài hạn tập trung vào xu hướng này: Nhu cầu về an ninh mạng sẽ tiếp tục mở rộng. Và đó là một tin tuyệt vời cho Palo Alto Networks.

Mã cổ phiếu ô tô được mệnh danh an toàn nhất thị trường

Các nhà đầu tư hiện khó có thể hình dung về tương lai của cổ phiếu xe điện. Các công ty xe mới và cũ đang

 theo đuổi thị phần trong ngành công nghiệp ô tô điện ngày càng tăng. Nhưng các công ty như Rivian cũng đang phải vật lộn với những nỗi đau ngày càng tăng và tiêu tốn rất nhiều tiền mặt. Mặt khác còn phải kể đến các thế lực lâu đời như Ford khi cố gắng vượt qua lịch sử chạy bằng khí đốt của mình trong khi nắm lấy tương lai điện. Trong bối cảnh này, Tesla là sự lựa chọn hiển nhiên cho các nhà đầu tư dài hạn đang tìm kiếm cơ hội.

Cụm từ “suy thoái” được nhắc đến ở khắp mọi nơi. Chính vì thế không thể tránh khỏi việc nền kinh tế đang tăng trưởng dần chậm lại. Lạm phát cũng làm tăng chi phí sinh hoạt đối với hầu hết mọi người và việc thắt chặt chi tiêu có thể gây áp lực cho một ngành công nghiệp phụ thuộc vào hoạt động mua sắm lớn.

Tuy nhiên, Tesla đã xây dựng một nền tảng kinh doanh vững chắc giúp định vị công ty có thể vượt qua mọi nghịch cảnh. Thứ nhất, nhu cầu vẫn ở mức cao đối với các sản phẩm của Tesla. Công ty đã giao 343.830 xe trong Q3, tăng 42% mỗi năm. Các nhà đầu tư nên chú ý tìm kiếm một số dấu hiệu cho thấy nhu cầu suy yếu trong những quý tới, nhưng động lực vẫn mạnh mẽ cho đến nay.

Vậy điều gì sẽ xảy ra nếu hoạt động kinh doanh chậm lại? May mắn thay, Tesla đang sở hữu lượng tiền mặt dồi dào để bù đắp cho bất kỳ nỗi đau ngắn hạn nào. Công ty đã có hơn 15 tỷ đô la tiền mặt ròng và tạo ra dòng tiền tự do gần 7 tỷ đô la trong năm qua. Công ty không chi tiêu cho tiếp thị và không có một chi nhánh tài chính đáng kể như Ford và General Motors, vì vậy Tesla cũng xác định rõ chi phí và khả năng tiếp xúc tín dụng của mình.

Dữ liệu dòng tiền tự do của TSLA theo Ycharts

Sự hoảng loạn lan rộng trên thị trường đã không cứu được cổ phiếu khỏi tình trạng sụt giảm; cổ phiếu giảm 46% so với mức cao và giao dịch với tỷ lệ giá trên thu nhập dự phóng (P/E) là 52. Đây là một trong những mức định giá thấp nhất từng được ghi nhận. Thương vụ chia tách cổ phiếu 3:1 của công ty vào tháng 8 khiến cổ phiếu càng có giá cả phải chăng hơn cho các nhà đầu tư.

Trong khi đó, vẫn có một loạt các sản phẩm cuối cùng như Tesla Semi và Cybertruck và thậm chí một robot-con người tiềm năng (Optimus) có thể mang đến khả năng tăng trưởng lâu dài cho doanh nghiệp. Thêm nó vào, có vẻ Tesla cũng sở hữu sự an toàn ngắn hạn của một cổ phiếu blue-chip mà không phải hy sinh lợi ích dài hạn. Chắc chắn đây chính là loại cổ phiếu bạn nên gửi gắm trong giai đoạn thị trường gấu hiện nay.

Hậu Dương - Theo fool.com