Cổ phiếu FAANG nên tất tay trong năm 2023 : Amazon, Alphabet

Hai trong những cổ phiếu này chưa từng rẻ như vậy kể từ khi từ viết tắt FAANG ra đời.

Từ viết tắt FAANG đã được đặt ra bởi người dẫn chương trình CNBC Jim Cramer cho năm công ty:

• (F) Meta Platforms (META), trước đây gọi là Facebook
• (A) Amazon (AMZN)
• (A) Apple (AAPL)
• (N) Netflix (NFLX)
• (G) Alphabet (GOOG) (GOOGL), trước đây gọi là Google

Nhóm năm công ty công nghệ vốn hóa lớn này đã thống trị thị trường cho đến cuối năm 2021, hoàn toàn đè bẹp hiệu suất của chỉ số S&P 500.

Tổng lợi nhuận của các cổ phiếu nhóm FAANG và chỉ số S&P 500. Dữ liệu theo Ycharts

Kể từ đó, hầu hết những gì xảy ra với 5 công ty này đều là thảm họa.

Tổng lợi nhuận của các cổ phiếu nhóm FAANG và chỉ số S&P 500. Dữ liệu theo Ycharts

Tuy nhiên, những công ty này chiếm ưu thế trong lĩnh vực kinh doanh của họ. Và với hiệu suất kém trong hơn một năm rưỡi qua, một số cổ phiếu đã đạt đến điểm mua mạnh. Vậy, những cái tên nào có cơ hội phục hồi mạnh mẽ nhất? Hãy đọc để tìm hiểu.

1. Amazon

Trong năm 2022, Amazon đã giải quyết các vấn đề về việc mở rộng quá mức của mình. Công ty đang đốt tiền mặt với tốc độ gần 20 tỷ USD trong 12 tháng qua. Nhưng thông qua việc sa thải và đóng cửa các chương trình thử nghiệm, họ đang dần quay trở lại trạng thái tạo ra tiền mặt.

Mặc dù xu hướng đốt tiền này là điều mà nhiều nhà đầu tư tập trung vào, các phân khúc thương mại điện tử ở Bắc Mỹ và Amazon Web Service (AWS) vẫn đang hoạt động tốt với doanh thu tăng lần lượt 20% và 27% trong Q3. Hơn nữa, doanh thu dịch vụ quảng cáo của Amazon cũng đã tăng 25% so với cùng kỳ năm trước và trở thành phân khúc lớn thứ tư của Amazon, tạo ra 9,5 tỷ USD.

Từ khía cạnh doanh thu, hoạt động kinh doanh của Amazon đang phát đạt. Mặc dù vẫn có một số khó khăn cần giải quyết, cốt lõi của một doanh nghiệp vững mạnh vẫn ở đó. Tuy nhiên, thị trường đang định giá Amazon như thể công ty sắp chết.

Hệ số giá trên doanh thu của Amazon. Dữ liệu theo Ycharts

Amazon hiện tại là một công ty lớn hơn nhiều so với lần trước khi có định giá thấp như vậy. Ở mức giá hiện nay, cổ phiếu Amazon là một món hời. Vì vậy, nhà đầu tư nên cân nhắc mua cổ phiếu nếu họ nghĩ Amazon có thể khắc phục các vấn đề về chi phí của mình.

2. Alphabet

Tương tự như Amazon, chi phí của Alphabet đã bị soi dưới kính hiển vi. Mặc dù chi phí hoạt động của Alphabet đã tăng 26% và số lượng nhân viên tăng 25%, công ty chỉ có thể đạt mức tăng trưởng doanh thu 6% trong Q3. Đó là một mức lợi nhuận tồi tệ trong tương quan với việc tuyển dụng. Tuy nhiên, Alphabet gần đây đã thực hiện các bước để khắc phục điều đó.

Công ty đã sa thải khoảng 12.000 nhân viên, tương đương 6% lực lượng lao động vào giữa tháng 1. Điều đó được dự kiến sẽ tiết kiệm cho họ 2,5 tỷ đến 3 tỷ USD chi phí mỗi năm. Điều này rất hữu ích nhưng vẫn không đủ để bù đắp cho việc tuyển dụng rầm rộ (Alphabet đã thuê hơn 35.000 người trong năm qua).

Tuy nhiên, với sự thống trị của Alphabet trong không gian tìm kiếm (Google) và video (YouTube), các sản phẩm của họ sẽ tiếp tục tạo ra một nguồn doanh thu khổng lồ khi các nhà quảng cáo sẵn sàng chi tiêu trở lại (có thể là vào gần cuối năm 2023). Hơn nữa, phân khúc Google Cloud đã tăng trưởng với tốc độ 38% trong Q3 -- nhanh hơn đáng kể so với mức tăng trưởng 27% của AWS.

Mặc dù biên lợi nhuận của Alphabet đang giảm sút, cổ phiếu vẫn đang giao dịch ở mức giá cao gấp 21 lần dòng tiền tự do – mức thấp nhất trong một thập kỷ. Đặt cược vào khả năng Alphabet đi đúng hướng trở lại có thể là một chiến lược tuyệt vời. Và với cổ phiếu đang được giao dịch ở mức giá rẻ như hiện tại, đây là một giao dịch mua không cần suy nghĩ vào lúc này.

Tại sao ba cái tên còn lại không đáng mua?

Với Amazon và Alphabet là hai lựa chọn chắc chắn trong nhóm FAANG, có vấn đề gì với những cái tên còn lại?

Công ty khó loại bỏ nhất trong danh sách hai cái tên đáng mua nhất là Apple, công ty lớn nhất Quả đất tính theo giá trị vốn hóa thị trường. Nhà Táo cũng là cổ phiếu duy nhất đang đánh bại S&P 500 trong khi nhiều cổ phiếu khác bị đè bẹp. Trong khoảng thời gian này, Apple đã được chứng minh là được quản lý tốt nhất, giúp cổ phiếu có định giá cao. Với mức giá cao gấp 23 lần thu nhập, cổ phiếu Apple hiện đắt hơn nhiều so với mức định giá trung bình trước năm 2020 là khoảng 16 lần. Apple là một cổ phiếu đắt đỏ. Và mặc dù có thể mang lại hiệu suất tốt trong tương lai, nó không có nhiều ưu điểm như hai cổ phiếu Amazon và Alphabet.

Cổ phiếu có hiệu suất kém nhất trong nhóm kể từ tháng 11 năm 2021 là Meta Platforms. Từ khi mô hình kinh doanh chuyển sang tập trung vào metaverse, thu nhập của công ty đã giảm mạnh và dòng tiền tự do (FCF) đã rơi thẳng đứng. Kết hợp điều đó với môi trường quảng cáo đầy thách thức, Meta không phải là cổ phiếu mà bạn muốn sở hữu vào lúc này.

Netflix cũng không tốt hơn bao nhiêu so với Meta do gặp khó khăn trong việc tăng số lượng người dùng đăng ký. Trong năm 2022, số lượng người dùng đăng ký của Netflix đã lần đầu tiên sụt giảm. Mặc dù công ty đã bắt đầu thu hút lại một số khách hàng đó, tốc độ tăng trưởng là không ấn tượng -- chỉ ở mức 4-6%. Netflix đang trải qua quá trình chuyển đổi quan trọng. Vì vậy, hiện tại có thể không phải là thời điểm tốt nhất để mua cổ phiếu.

Năm 2023 sẽ là một năm bản lề đối với các cổ phiếu FAANG. Tất cả trừ Apple vẫn còn rất nhiều việc phải làm, bao gồm cả cắt giảm chi phí và tăng lợi nhuận. Tuy nhiên, thị trường đang định giá Alphabet và Amazon như thể điều đó sẽ không xảy ra – một vụ cược mà nhiều nhà đầu tư nên sẵn sàng chấp nhận. Cả hai công ty đều sẽ báo cáo thu nhập vào đầu tháng 2. Vì vậy, nhà đầu tư nên cân nhắc tham gia trước khi hai công ty vạch ra kế hoạch cải thiện khả năng sinh lời vào năm 2023 -- những động thái có thể sẽ khiến cổ phiếu của họ tăng giá.

Huân Hà - theo fool