Dù BCTC yếu kém nhưng cổ phiếu Intel vẫn tăng - cân nhắc mua

Nhà đầu tư có thể đã không nhận ra cổ phiếu Intel đang rẻ đến mức nào.

Một điều đáng chú ý đã xảy ra với cổ phiếu Intel (INTC) gần đây. Công ty đã báo cáo kết quả thu nhập Q3 khiến nhà đầu tư thất vọng và điều chỉnh giảm dự báo doanh thu. Nhưng bất chấp tin tức đó, cổ phiếu Intel đã tăng điểm trong phiên giao dịch ngày hôm sau. Với những kết quả và phản ứng đó, liệu có phải cuối cùng đã đến lúc mua cổ phiếu Intel?

Một báo cáo thu nhập yếu kém khác

Phải thừa nhận là báo cáo thu nhập mới nhất của Intel đã cho thấy họ chìm vào các vấn đề sâu đến mức nào. Công ty đã báo cáo doanh thu đạt 15,3 tỷ USD trong Q3/2022. Trên cơ sở các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung (GAAP), con số này đã giảm 20% so với cùng kỳ năm ngoái nhưng cũng đã đánh bại ước tính đồng thuận ở mức 15,25 tỷ USD.

Mặc dù vậy, thu nhập ròng chỉ đạt 1 tỷ USD, tương đương 0,25 USD/cổ phiếu. Các nhà phân tích đã dự kiến thu nhập đạt 0,32 USD/cổ phiếu. Hơn nữa, dự báo doanh thu 63 tỷ đến 64 tỷ USD cho cả năm 2022 cũng là một sự sụt giảm đáng kể từ mức dự báo 65 tỷ đến 68 tỷ USD công ty ban hành hồi Q2.

Công ty đã viện dẫn “nhu cầu giảm rõ rệt” trong cả kết quả và triển vọng trong cuộc gọi thu nhập Q3/2022. Tuy nhiên, họ cũng cho biết lĩnh vực PC đang suy giảm đã bắt đầu cho thấy những dấu hiệu cải thiện trong Q3.

Tại sao nhà đầu tư không quan tâm

Giá cổ phiếu tăng có thể đồng nghĩa với việc nhà đầu tư cuối cùng đã có một quan điểm khác về cổ phiếu Intel. Điều này thoạt nhìn có vẻ không hợp lý. Taiwan Semiconductor và Samsung vẫn tiếp tục giữ vị trí dẫn đầu về mặt kỹ thuật với khoảng cách nhiều năm so với Intel. Thêm vào đó, đối thủ lâu năm AMD cũng tiếp tục giành thêm thị phần từ tay Intel trên thị trường máy chủ, theo DigiTimes.

Tuy nhiên, cổ phiếu Intel đã sụt giảm nhiều đến mức hiện đang được bán với giá bằng không đến 1,2 lần giá trị sổ sách của công ty. Tại một thời điểm, sụt giảm xuống đáy trong ngày gần đây ở mức 24,59 USD/cổ phiếu có nghĩa là Intel đã có một thời gian ngắn giao dịch dưới ngưỡng giá trị sổ sách quan trọng.

Những lý do nên xem xét mua cổ phiếu Intel

Vốn hóa thị trường giảm xuống thấp hơn giá trị sổ sách ngụ ý một công ty đang đối mặt với khả năng phá sản cao. Nhưng bất chấp những khó khăn đang gặp phải, mức doanh thu kỳ vọng 63 tỷ đến 64 tỷ USD đã biến Intel thành nhà sản xuất có doanh thu lớn nhất trong ngành, ngoại trừ Samsung và TSMC. Do đó, rõ ràng là công ty đang không đứng trước bờ vực phá sản.

Hơn nữa, Intel vẫn đang vận hành số lượng xưởng đúc lớn nhất ở Mỹ. Đây là một điều đáng chú ý với những nỗ lực đang được tiến hành để chuyển việc sản xuất một số chip về lại Mỹ. Khoản trợ cấp trị giá 53 tỷ USD được chính phủ Mỹ phê duyệt cho ngành bán dẫn chắc chắn sẽ giúp ích cho Intel.

Phải thừa nhận là nhiều nhà đầu tư tỏ ra nghi ngờ kế hoạch giành lại vị trí dẫn đầu về mặt kỹ thuật vào năm 2025 của Intel. Tuy nhiên, việc phát hành chip 10nm cũng đã biến Intel thành nhà sản xuất chip tiên tiến thứ ba.

Ngoài ra, các xưởng đúc từ TSMC đến GlobalFoundries đã xây dựng công việc kinh doanh trên những con chip kém tiên tiến hơn. Với việc Intel tham gia vào lĩnh vực kinh doanh xưởng đúc bên thứ ba với Intel Foundry Services, nhiều khách hàng có thể sẽ chuyển sang sử dụng chip Intel khi các điều kiện được cải thiện, ngay cả khi công ty không đạt được vị trí dẫn đầu về mặt kỹ thuật.

Hơn nữa, công ty xe tự hành Mobileye hiện cũng đã được giao dịch trên thị trường. Thông qua cổ phiếu này, phân khúc xe tự hành có thể sẽ mở ra nhiều giá trị hơn nữa và giúp cổ phiếu Intel tiếp tục tăng thêm.

Trạng thái của Intel

Ở các mức giá hiện tại, Intel có vẻ là một cổ phiếu đáng Mua.

Đúng là Intel vẫn còn tụt hậu so với các công ty hàng đầu trong ngành. Và vẫn chưa rõ liệu họ có thể đuổi kịp các đối thủ kia hay không, và nếu kịp thì khi nào.

Tuy nhiên, cổ phiếu bán dẫn này đang giao dịch ở mức giá chỉ hơi nhỉnh hơn giá trị sổ sách của công ty. Ở mức định giá này, cổ phiếu có rất ít rủi ro giảm giá. Thêm vào đó, khối lượng sản xuất khổng lồ,vị trí dẫn đầu trong không gian trung tâm dữ liệu và mảng kinh doanh xưởng đúc mới nổi của Intel sẽ có thể thúc đẩy cổ phiếu tăng giá. Điều này có nghĩa là, ngay cả khi Intel khó lòng lấy lại vị trí dẫn đầu về mặt kỹ thuật, cổ phiếu của công ty vẫn có rất nhiều khả năng sẽ phục hồi.

Huân Hà - theo fool