ExxonMobil tăng các khoản đầu tư carbon thấp lên 17 tỷ USD, liệu đã đến lúc mua gã khổng lồ này?

Ông lớn dầu mỏ có các kế hoạch lớn cho những năm tới.

ExxonMobil (XOM) đã công bố bản cập nhật cho kế hoạch dài hạn của mình. Với chiến lược mới, công ty sẽ đầu tư trung bình khoảng 20 tỷ USD đến 25 tỷ USD mỗi năm cho các dự án vốn từ nay cho đến năm 2027. Mặc dù mức chi tiêu tổng thể đó không thay đổi so với triển vọng của năm ngoái, công ty đang có kế hoạch tăng các khoản đầu tư carbon thấp lên thành 17 tỷ USD trong khoảng thời gian này. Con số mới này đã tăng 15% so với kế hoạch trước đó.

Công ty dầu mỏ tin rằng họ có một kế hoạch có lợi cho cả ba bên hữu quan: kế hoạch sẽ cho phép ExxonMobil đáp ứng nhu cầu năng lượng của thế giới, giảm lượng khí thải và đồng thời thưởng cho cổ đông của mình.

Đi sâu vào kế hoạch của Exxon

Kế hoạch của ExxonMobil nhắm đến mục đích đạt được sự cân bằng. Công ty dự định tăng trưởng đều đặn sản lượng, thu nhập, dòng tiền và lợi nhuận của cổ đông, đồng thời giảm lượng khí thải toàn cầu.

Trong năm 2023, công ty có kế hoạch đầu tư vốn từ 23 tỷ đến 25 tỷ USD, tăng so với mức chi tiêu 22 tỷ USD của năm 2022. Điều đó sẽ cho phép Exxon duy trì mức sản xuất hiện tại là 3,7 triệu thùng tương đương dầu mỗi ngày (BOE/d).

Trong khi đó, phạm vi chi tiêu dài hạn từ 20 tỷ đến 25 tỷ USD sẽ hỗ trợ cho tăng trưởng sản lượng khoảng 500.000 BOE/ngày vào năm 2027. Công ty có kế hoạch phân bổ 70% số vốn đó cho bốn trụ cột tăng trưởng mang lại lợi nhuận cao nhất: Lưu vực Permian của Mỹ, Guyana, Brazil, và các dự án khí tự nhiên hóa lỏng (LNG). Những khoản đầu tư này sẽ cho phép Exxon tăng gấp đôi thu nhập và dòng tiền từ mức của năm 2019 vào năm 2027, với giả định giá dầu duy trì tương tự như hiện tại.

Ban quản lý có kế hoạch phân bổ 17 tỷ USD trong số vốn đó cho các khoản đầu tư phát thải thấp hơn. Khoảng 60% số tiền này sẽ được dùng để giảm lượng khí thải. Những khoản đầu tư đó sẽ giúp Exxon cắt giảm lượng khí thải nhà kính của hoạt động kinh doanh dầu khí thượng nguồn từ 40% đến 50% so với mức của năm 2016 vào năm 2030. Trong khi đó, 40% số vốn còn lại sẽ được dùng để giúp các công ty khác giảm lượng khí thải bằng cách xây dựng các hoạt động kinh doanh giảm khí thải như thu hồi và lưu giữ carbon (CCS), nhiên liệu sinh học và hydro.

Cuối cùng, Exxon đã mở rộng ủy quyền mua lại cổ phiếu của mình lên thành 50 tỷ USD, bao gồm cả kế hoạch mua lại 15 tỷ USD cổ phiếu trong năm nay. Chương trình ủy quyền trước đó chỉ là 30 tỷ USD. Công ty cũng có kế hoạch tiếp tục tăng cổ tức. Gần đây, Exxon đã tăng tỷ lệ chi trả cho cổ đông, đánh dấu năm thứ 40 liên tiếp công ty tăng cổ tức.

Tại sao nhà đầu tư nên thích kế hoạch của Exxon

Một điểm nổi bật trong chiến lược của Exxon là sự gia tăng của các khoản đầu tư carbon thấp. Kế hoạch xây dựng các hoạt động kinh doanh năng lượng carbon thấp của công ty đang bắt đầu đơm hoa kết trái.

Một trong những chiến thắng đáng chú ý nhất từ chiến lược đó là thỏa thuận CCS mang tính bước ngoặt với CF Industries (CF). Công ty đã ký thỏa thuận thương mại lớn nhất từ trước đến nay để thu hồi và lưu giữ vĩnh viễn 2 triệu tấn carbon dioxide mỗi năm từ một khu liên hợp sản xuất mà CF Industries đang xây dựng ở Louisiana. Con số đó tương đương với việc thay thế khoảng 700.000 ô tô chạy xăng bằng ô tô điện. Exxon sẽ vận chuyển carbon dioxide thu được tại nhà máy đó thông qua các đường ống thuộc sở hữu của EnLink Midstream đến một địa điểm lưu trữ carbon dioxide rộng 125.000 mẫu Anh mà họ đang phát triển ở Louisiana.

Thỏa thuận đó chỉ là phần nổi của tảng băng chìm đối với tiềm năng mà ExxonMobil nhìn thấy ở CCS. Công ty tin rằng thị trường này có thể đạt đến quy mô 4 nghìn tỷ USD vào năm 2050. Công ty muốn nắm bắt cơ hội thị trường khổng lồ này bằng cách tăng cường đầu tư nhiều hơn vào carbon thấp.

Bên cạnh các cơ hội thương mại từ CCS, công nghệ đó cũng có thể kéo dài tuổi thọ cho hoạt động kinh doanh dầu khí truyền thống của công ty. Nếu Exxon và các công ty cùng ngành có thể giảm lượng khí thải thông qua CCS, điều đó sẽ cho phép dầu khí tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy nền kinh tế toàn cầu vì chúng sẽ không gây ra nhiều tác động đến lượng khí thải.

Nhưng điều đó không ngăn Exxon đầu tư vào các giải pháp năng lượng thay thế sạch hơn. Họ cũng có kế hoạch phát triển nhiên liệu sinh học và sản xuất hydro. Những nhiên liệu đó cũng đại diện cho các cơ hội tăng trưởng dài hạn khổng lồ đối với Exxon. Ví dụ, Statista nhận thấy thị trường nhiên liệu sinh học toàn cầu sẽ tăng từ mức 116,5 tỷ USD trong năm nay lên hơn 200 tỷ USD vào năm 2030. Trong khi đó, Goldman Sachs tin hydro có thể trở thành thị trường toàn cầu trị giá 1 nghìn tỷ USD vào năm 2050, tăng từ mức 125 tỷ USD hiện nay.

Chiến lược carbon thấp của Exxon có thể trả cổ tức lớn

Ban quản lý Exxon tiếp tục tăng phân bổ cho các khoản đầu tư phát thải thấp hơn. Những động thái này có thể giúp họ gặt hái những phần thưởng to lớn trong tương lai nếu thị trường CCS, nhiên liệu sinh học và hydro phát triển như Exxon và các công ty khác dự đoán. Cơ hội này có thể cho phép công ty tiếp tục tăng thu nhập và dòng tiền, mở ra cho họ khả năng phân phối nhiều tiền mặt hơn cho cổ đông thông qua các khoản cổ tức cao hơn và chương trình mua lại cổ phiếu ngày càng mở rộng. Tiềm năng tăng trưởng của lĩnh vực năng lượng carbon thấp đang biến ExxonMobil thành một cổ phiếu dầu hấp dẫn để mua trong dài hạn.

Huân Hà - theo fool