Google Cloud tăng trưởng giúp cổ phiếu Alphabet được chú ý hơn

Ông lớn công nghệ đang nhận thấy doanh thu quảng cáo yếu đi, nhưng Google Cloud vẫn tiếp tục đạt được mức tăng trưởng ấn tượng.

Ông lớn công nghệ Alphabet (GOOGL) (GOOG) thường được gắn liền với hoạt động kinh doanh quảng cáo kỹ thuật số của Google. Suy cho cùng thì thu nhập từ quảng cáo cũng đã chiếm đến 54,5 tỷ USD trong tổng số 69,1 tỷ USD doanh thu Q3 của Alphabet.

Vì vậy, vào ngày 25 tháng 10, khi công ty báo cáo thu nhập Q3 đáng thất vọng trong lĩnh vực kinh doanh quảng cáo của mình, kết quả đã khiến giá cổ phiếu giảm xuống mức thấp nhất trong 52 tuần vào ngày 3 tháng 11.

Việc bán tháo cổ phiếu là một phản ứng dễ hiểu với mức tăng trưởng doanh thu quảng cáo Q3 khiêm tốn, chỉ 2,5% so với cùng kỳ năm ngoái, kết hợp với sụt giảm doanh thu quảng cáo lần đầu tiên trong trong lịch sử của YouTube kể từ khi doanh thu của bộ phận này được báo cáo độc lập vào năm 2019. Kết quả doanh thu quảng cáo yếu kém của Alphabet là do ngành quảng cáo đang tăng trưởng chậm lại, hệ quả của môi trường kinh tế vĩ mô không chắc chắn trong năm nay.

Nhưng công ty sở hữu một lĩnh vực kinh doanh tiềm năng ngoài quảng cáo có khả năng làm giảm sự phụ thuộc của họ vào doanh thu quảng cáo. Mảng kinh doanh đó là Google Cloud, bước đột phá của Alphabet vào thị trường điện toán đám mây đang sôi sục. Chỉ riêng Google Cloud đã đủ để biến Alphabet thành một khoản đầu tư hấp dẫn đối với các nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn.

Thành công trên đám mây của Alphabet

Quyết định tham gia vào lĩnh vực điện toán đám mây của Alphabet là một bước đi thông minh. Ngành công nghiệp này đang có tăng trưởng mạnh mẽ, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm được dự báo đạt đến gần 20% trong vòng bảy năm tới. CFO Ruth Porat của Alphabet đã tuyên bố rằng “các khách hàng doanh nghiệp vẫn mới chỉ ở trong giai đoạn đầu của việc chuyển sang sử dụng đám mây”, báo hiệu tiềm năng tăng trưởng cho hoạt động kinh doanh đám mây của Alphabet trong nhiều năm tới.

Google Cloud đã thành công nắm bắt thị phần của mình trên thị trường đang tăng trưởng này. Công ty hiện đứng thứ ba trong số các nhà cung cấp điện toán đám mây toàn cầu.

Doanh thu hàng năm của Google Cloud đã tăng với tốc độ đáng kinh ngạc ở mức hai con số trong vài năm qua. Doanh thu 19,2 tỷ USD của Google Cloud vào năm ngoái đã tăng 47% so với năm 2020. Năm nay, doanh thu đã đạt 19 tỷ USD sau ba quý, tương đương tốc độ tăng trưởng 39% so với cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu 24,5 tỷ USD của Google Cloud trong 12 tháng gần nhất hiện cũng đã bỏ xa kết quả của đối thủ IBM là 22,2 tỷ USD trong cùng khoảng thời gian.

Khả năng hỗ trợ quy mô khổng lồ của Google Cloud đã thu hút nhiều khách hàng doanh nghiệp. Cơ sở khách hàng của họ bao gồm Toyota, Sở giao dịch chứng khoán Úc và Etsy. Các công ty như Shopify và Paramount Global cũng sử dụng Google Cloud làm xương sống cho các dịch vụ chính của họ. Shopify đang sử dụng Google Cloud để xử lý hàng triệu giao dịch của khách hàng. Trong khi đó, Paramount đang dựa vào Google Cloud để cung cấp dịch vụ truyền phát trực tuyến cho sản phẩm Paramount+ của mình.

Alphabet cũng đã khởi động chương trình Khu vực công của Google vào tháng 6 để thu hút khách hàng trong khu vực chính phủ. Chương trình đang có thành phố Los Angeles, bang New York và Sở Lâm nghiệp Mỹ là khách hàng.

Điểm mạnh của Google Cloud

Thành công của Google Cloud là rất hợp lý. Dịch vụ đã cung cấp cơ sở hạ tầng CNTT quy mô cấp hành tinh cho các hoạt động kinh doanh của chính Alphabet, chẳng hạn như YouTube và Gmail, với hàng triệu người dùng trên toàn cầu. Vì vậy, các khách hàng doanh nghiệp đang coi Google Cloud như một giải pháp thay thế đáng tin cậy cho các đối thủ cạnh tranh.

Ngoài ra, công ty mẹ của Google Cloud cũng đóng vai trò như một nguồn tài trợ mạnh mẽ để thúc đẩy tăng trưởng cho bộ phận này. Đó là nhờ Alphabet có khả năng tạo ra dòng tiền tự do mạnh mẽ (FCF).

Alphabet đã tạo ra dòng tiền tự do đến 63 tỷ USD trong 12 tháng qua. Con số khổng lồ này đã được tạo ra bất chấp những khó khăn về mặt tiền tệ với đồng đô la Mỹ mạnh hơn, xét đến việc một nửa doanh thu năm 2022 của Alphabet đã đến từ bên ngoài nước Mỹ.

Porat cho biết ý định của Alphabet là “tiếp tục đầu tư một cách có ý nghĩa” vào Google Cloud và đang tập trung vào chi tiêu cho phù hợp. Cuối cùng, vào tháng 9, công ty đã tuyên bố đóng cửa bộ phận gaming Stadia. Cùng tháng đó, Alphabet đã chi 5,4 tỷ USD để mua lại công ty an ninh mạng Mandiant trong thương vụ mua lại lớn thứ hai trong lịch sử công ty.

Mandiant sẽ giúp Google Cloud chủ động giám sát máy tính, thiết bị di động và các tài sản CNTT khác để nhanh chóng xác định các mối đe dọa và lỗ hổng bảo mật. Động thái này sẽ tăng cường bảo mật cho Google Cloud trong thời điểm mà việc bảo vệ khỏi tin tặc ngày càng trở nên khó khăn hơn, với sự gia tăng của tỷ lệ người làm việc từ xa từ chỉ 23% người Mỹ trước đại dịch Covid lên gần 60% hiện nay.

Thương vụ mua lại Mandiant chỉ là một ví dụ về cách Google Cloud có thể tiếp tục phát triển các dịch vụ của mình. Họ cũng đang xem xét các cách để kết hợp công nghệ blockchain, công nghệ tương tự được sử dụng đằng sau tiền điện tử, và đã tận dụng lợi thế của trí tuệ nhân tạo.

Tăng trưởng của Google Cloud

Hiện tại ở Alphabet, hoạt động kinh doanh của Google Cloud vẫn bị lu mờ bởi thu nhập từ quảng cáo lớn hơn nhiều. Tuy nhiên, doanh thu của Google Cloud vẫn tiếp tục tăng mạnh bất chấp sự giảm tốc của các đối thủ. Điều này là báo hiệu tốt cho việc Google Cloud trở thành động lực tăng trưởng giúp Alphabet giảm sự phụ thuộc vào quảng cáo.

Tiềm năng tăng trưởng đó có thể được nhìn thấy trong các nghĩa vụ thực hiện còn tồn đọng của Alphabet, tức là các cam kết với khách hàng cho dịch vụ trong tương lai chưa được đáp ứng nên chưa được ghi nhận là doanh thu. Nhưng nó cho thấy tiềm năng doanh thu mà Google Cloud có thể mở ra khi các nghĩa vụ này được hoàn thành trong những tháng tới. Vào cuối Q3, Alphabet đã có 52,4 tỷ USD nghĩa vụ thực hiện còn tồn đọng, chủ yếu liên quan đến Google Cloud.

Google Cloud cũng có khả năng tận dụng xu hướng mở rộng của ngành công nghiệp điện toán đám mây. Các dự báo trong ngành dự đoán thị trường điện toán đám mây sẽ tăng trưởng từ quy mô 405,7 tỷ USD vào năm 2021 lên 1,7 nghìn tỷ USD vào năm 2029.

Với sức mạnh của nền tảng đám mây và mức độ nền tảng này chống đỡ cơ sở hạ tầng CNTT của chính Alphabet, cùng với lịch sử thành công và sự mở rộng của ngành công nghiệp đám mây trong những năm tới, Google Cloud sẽ tiếp tục đóng góp có ý nghĩa cho tăng trưởng của Alphabet trong tương lai, biến cổ phiếu công nghệ này thành một lựa chọn đầu tư đáng giá.

Huân Hà - Theo fool.com