Hai cổ phiếu tiềm năng vào cuối thập kỷ : Microsoft, Amazon

Amazon và Microsoft đang cưỡi trên những xu hướng thuận lợi lớn có thể đẩy họ lên một tầm cao mới vào cuối thập kỷ này.

Nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett đã cung cấp cho nhà đầu tư một bài học lớn trong cuộc họp thường niên năm 2021 của Berkshire Hathaway. Ông đã cho mọi người xem hai biểu đồ. Đầu tiên là danh sách 20 doanh nghiệp lớn nhất thế giới tính theo vốn hóa thị trường vào cuối tháng 3/2021. Thứ hai là danh sách tương tự của năm 1989. Không có bất kỳ công ty nào nằm trong cả hai danh sách, cho thấy các công ty trèo lên đỉnh cao danh vọng và thất sủng chỉ trong một khoảng thời gian rất ngắn.

Hoán đổi vị trí của các công ty do cạnh tranh trong xã hội tư bản là một yếu tố rất quan trọng khi nhà đầu tư xem xét các khung thời gian dài hạn. Tuy nhiên, có nhiều khả năng những công ty đã ở gần vị trí dẫn đầu danh sách khi bước vào thập kỷ này sẽ chiếm vị trí đầu danh sách vào năm 2030. Nhận định này được hỗ trợ bởi một lý do: cơ sở hạ tầng điện toán đám mây. Dưới đây là lý do tại sao Microsoft (MSFT) và Amazon (AMZN) có khả năng sẽ là hai doanh nghiệp lớn nhất thế giới vào năm 2030.

1. Tiềm năng điện toán đám mây của Amazon vẫn bị đánh giá thấp?

Hầu hết mọi người biết đến Amazon với đế chế thương mại điện tử của công ty – và vì lý do chính đáng. Các mảng kinh doanh bán lẻ, gói dịch vụ đăng ký trả phí và hoạt động quảng cáo của đế chế này đã tạo ra doanh thu hàng trăm tỷ đô la mỗi năm.

Nhưng giá trị thực sự trong hoạt động kinh doanh của Amazon đến từ Amazon Web Services (AWS). AWS hiện là nhà cung cấp hàng đầu trong lĩnh vực đang tăng trưởng nhanh chóng này, cho phép các công ty thuê ngoài máy chủ và cơ sở hạ tầng điện toán, cùng nhiều dịch vụ khác.

Quý trước, bộ phận này đã chạm đến con số doanh thu 12 tháng gần nhất lên đến 76,5 tỷ USD, tăng 34% so với cùng kỳ năm ngoái. AWS cũng có lợi nhuận rất tốt, tạo ra 22,9 tỷ USD thu nhập hoạt động, tương đương biên lợi nhuận hoạt động 30%.

Hiện tại, AWS được ước tính chiếm đến 33% thị phần trong thị trường điện toán đám mây, một con số đã duy trì khá ổn định kể từ năm 2017. Nếu công ty có thể giữ được thị phần này, AWS sẽ có một cơ hội khổng lồ để trở thành một người chơi lớn hơn nhiều trong ngành công nghiệp điện toán đám mây vào năm 2030 do xu hướng thuận lợi đang thúc đẩy đằng sau công nghệ này.

Đến năm 2030, các nhà phân tích bên thứ ba kỳ vọng thị trường điện toán đám mây sẽ đạt con số chi tiêu hàng năm 1,5 nghìn tỷ USD. Nếu có thị phần 30% và một biên lợi nhuận hoạt động 30% trong năm đó, AWS sẽ tạo ra con số thu nhập hoạt động hàng năm khổng lồ đến 135 tỷ USD.

Hãy nhớ rằng con số này vẫn chưa bao gồm các mảng kinh doanh khác của Amazon, chẳng hạn như thương mại điện tử, Prime Video và quảng cáo. Cộng những thứ này lại với nhau và Amazon có một lộ trình rõ ràng để đạt đến mức vốn hóa thị trường khoảng 3-4 nghìn tỷ USD vào năm 2030. Với tiềm năng này, Amazon là một ứng cử viên sáng giá để trở thành một trong những doanh nghiệp lớn nhất thế giới vào năm đó.

2. Đừng đánh giá thấp Azure của Microsoft

Giống như Amazon, Microsoft đã xây dựng được một doanh nghiệp khổng lồ sau nhiều thập kỷ với bộ phần mềm Office, dịch vụ/sản phẩm điện toán cá nhân, máy chơi game Xbox và các bộ phận quảng cáo. Những bộ phận này là lý do chính khiến thu nhập ròng của Microsoft đạt đến 72,7 tỷ USD trong năm tài chính 2022, biến họ thành một trong những công ty có lợi nhuận cao nhất trên thế giới.

Trong thập kỷ này, các mảng kinh doanh truyền thống của Microsoft vẫn hoạt động tốt. Tuy nhiên, phần lớn tăng trưởng của công ty sẽ đến từ Azure, bộ phận điện toán đám mây tương tự như AWS. Trong quý trước, doanh thu của Azure đã tăng 35% so với cùng kỳ năm ngoái (42% trên cơ sở tiền tệ không đổi). Và bộ phận này cũng đã duy trì thị phần 21% trên thị trường điện toán đám mây. Trên thực tế, thị phần này của công ty đã tăng trưởng từ mức 13,7% hồi năm 2017, nghĩa là tăng trưởng nhanh hơn AWS trong khoảng thời gian đó.

Lấy con số ước tính tổng cộng của ngành cho năm 2030 là 1,5 nghìn tỷ USD và giả sử Azure chiếm được 21% thị phần, Microsoft sẽ kiếm được doanh thu 315 tỷ USD từ bộ phận đám mây vào cuối thập kỷ này. Với biên lợi nhuận hoạt động 30% (cùng con số của AWS), Azure sẽ nhận được khoản thu nhập hoạt động hàng năm 95 tỷ USD.

Một lần nữa, cũng như với Amazon, nếu bạn kết hợp Azure với các mảng kinh doanh khác của Microsoft, có khả năng cổ phiếu này sẽ trị giá vài nghìn tỷ đô la vào năm 2030. Thị trường điện toán đám mây sẽ là một trong những thị trường lớn nhất trên toàn cầu vào năm 2030. Nếu hai nhà cung cấp thống trị – Amazon và Microsoft – có thể duy trì thị phần tương ứng của họ, không loại trừ khả năng đây sẽ là hai công ty lớn nhất thế giới vào cuối thập kỷ này.

Huân Hà - theo fool