Hai lý do để mua và một lý do để bán cổ phiếu Apple

Công ty Nhà Táo đang trụ vững trong thời kỳ suy yếu của thị trường, nhưng cổ phiếu có thể không cung cấp triển vọng rủi ro-phần thưởng tốt nhất vào lúc này.

Sức mạnh thương hiệu của Apple (AAPL) và doanh thu mạnh mẽ từ iPhone và Mac đã tạo ra một vùng đệm cho cổ phiếu trong một năm đầy biến động của thị trường. Cổ phiếu Apple đã giảm 19% từ đầu năm đến nay, tốt hơn một chút so với mức giảm 22,5% của chỉ số S&P 500. Như các nhà đầu tư đều biết, nhiều cổ phiếu công nghệ theo định hướng tăng trưởng đã giảm mạnh hơn nhiều.

Với tình hình lạm phát khiến hướng đi của nền kinh tế và thị trường chứng khoán ngày càng trở nên không chắc chắn, nhà đầu tư có lẽ đang băn khoăn không biết nên mua hay bán cổ phiếu Apple vào lúc này.

Mặc dù có những lý do chính đáng để tin Apple có thể tiếp tục vượt trội so với thị trường trong các điều kiện hiện tại, vấn đề là công ty không nhất thiết sản xuất các thiết bị với giá cả phải chăng. Điều này có thể là một thách thức nếu nền kinh tế suy thoái sâu hơn nữa vào năm 2023.

Trước tiên, hãy cùng xem xét hai lý do biến Apple thành một cổ phiếu đáng mua trước khi điểm qua một lý do tại sao bạn vẫn có thể muốn tránh cổ phiếu.

Lý do để mua cổ phiếu Apple: giành thêm thị phần

Các thị trường Apple tham gia có tính cạnh tranh cao. Có nhiều nhà cung cấp điện thoại thông minh, PC và máy tính bảng. Và những thiết bị này đã có nhu cầu rất cao trong thời kỳ đại dịch với nhiều người làm việc tại nhà hơn. Nhờ xu hướng này, mức tăng thị phần gần đây của Apple trong thị trường điện thoại thông minh đã trở nên ấn tượng hơn nữa.

Samsung là nhà sản xuất điện thoại thông minh hàng đầu, với 21,8% thị phần trong Q2. Apple đứng thứ hai với thị phần 15,6%. Tuy nhiên, cả hai công ty đều đã giành thêm thị phần so với phần còn lại của thị trường trong năm ngoái. Trong cùng quý năm 2021, thị phần của Apple chỉ ở mức 14,2%.

Apple cũng đang giành thêm thị phần với Mac. Trong Q3, Mac đã vượt qua Dell để giành vị trí dẫn đầu trên thị trường máy tính cá nhân tại Mỹ với 28,8% thị phần. Mức tăng mạnh mẽ này đã được tạo ra nhờ nhu cầu mạnh mẽ đối với dòng máy Mac mới được trang bị bộ vi xử lý M1 độc quyền của Nhà Táo, và gần đây là thế hệ M2 mới.

Những mức tăng thị phần này rõ ràng đã phản ánh một thương hiệu mạnh nhưng cũng đồng thời cho thấy chuỗi cung ứng vượt trội của Nhà Táo trong thời kỳ thiếu hụt chất bán dẫn. Bên cạnh có, không nên bỏ qua kinh nghiệm của CEO Tim Cook với tư cách là người chèo lái con tàu Apple dưới thời Steve Jobs.

Lý do để mua cổ phiếu Apple: nhu cầu về iPhone 14 Pro Max

Apple đã lập kỷ lục doanh thu iPhone trong quý tài chính thứ ba (kết thúc vào tháng 6), và các nhà phân tích kỳ vọng quý tiếp theo sẽ có doanh thu tương đối mạnh mẽ. Ước tính đồng thuận của các nhà phân tích đang kỳ vọng tổng doanh thu tăng 6,6% so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng một nhà phân tích tin Apple sẽ báo cáo những con số tốt hơn nữa.

iPhone 14 Pro Max mới, được bán ở mức giá cao cấp 1.099 USD, đã chứng kiến nhu cầu mạnh hơn dự kiến. Công ty được báo cáo đã cắt giảm sản lượng mẫu iPhone 14 Plus rẻ hơn vì nhiều khách hàng chuyển sang lựa chọn mẫu cao cấp nhất được liên kệ. Nhà phân tích Erik Woodring của Morgan Stanley tin Apple sẽ báo cáo một quý tốt hơn kỳ vọng do doanh số iPhone, iPad và Mac vẫn ổn định trong bối cảnh môi trường kinh tế đầy thách thức. Woodring dự kiến Apple sẽ báo cáo doanh thu cao hơn khoảng 3% so với ước tính đồng thuận ở mức 88,9 tỷ USD cho quý kết thúc vào tháng 9.

Lý do để tạm thời tránh cổ phiếu Apple: rủi ro iPhone và định giá đắt đỏ

Một điều không chắc chắn đối với Apple khi nhìn về tương lai năm 2023 là chu kỳ thay thế iPhone kéo dài. Theo một số ước tính, một số người dùng chỉ nâng cấp điện thoại của họ khoảng ba đến bốn năm một lần. Vì iPhone vẫn chiếm khoảng một nửa tổng doanh thu Nhà Táo, chu kỳ kéo dài này có thể dẫn đến một số vấn đề cho tăng trưởng của Apple nếu người tiêu dùng bắt đầu kìm hãm việc nâng cấp lên iPhone mới trong thời kỳ suy thoái.

Điều này đã dẫn đến rủi ro giảm giá trong ngắn hạn đối với giá cổ phiếu Apple, một điều mà nhà đầu tư phải quyết định xem họ có sẵn sàng chấp nhận để đạt được lợi nhuận trong dài hạn hay không. Cổ phiếu đang giao dịch với hệ số giá trên thu nhập (P/E) dự phóng ở mức 22 lần, cao hơn mức P/E dự phóng 17 lần của S&P 500. Một quý yếu kém có thể sẽ khiến cổ phiếu sụt giảm từ các mức định giá này.

Apple đã tạo ra hơn 100 tỷ USD dòng tiền tự do trong năm vừa qua, gần bằng lượng tiền ròng công ty đang có trên bảng cân đối kế toán. Với nguồn lực này, Nhà Táo là một pháo đài tài chính có thể điều hướng nhiều môi trường kinh tế khó khăn. Nhưng nếu bạn đang tìm kiếm những cổ phiếu bị định giá thấp với ít rủi ro sụt giảm trong tương lai ngắn hạn thì Apple không phù hợp với những tiêu chí đó.

Với mức định giá đắt đỏ hiện tại của cổ phiếu Apple, nhà đầu tư có lẽ nên cân nhắc kỹ lưỡng khả năng chịu đựng rủi ro ngắn hạn trước khi mua cổ phiếu trong thời điểm lạm phát cao nhất trong 40 năm.

Huân Hà - theo fool