HP: cổ phiếu Warren Buffett mua ngay đầu năm 2022, nhà đầu tư có nên làm theo?

• Sau khi tích lũy được một khoản dự trữ tiền mặt khổng lồ trong vài năm qua, Warren Buffett đã đi mua sắm vào năm 2022.
• Nhà sản xuất máy tính cá nhân HP là một cổ phiếu kinh điển của Buffett vì nó tạo ra lợi nhuận ổn định và tạo ra rất nhiều tiền mặt.

Đây là một trong những mã kinh điển trong tay của Nhà tiên tri.

Khi bạn có lịch sử 60 năm tạo ra lợi nhuận gộp 20% một năm, mọi người sẽ có xu hướng chú ý đến mọi động thái mua bán của bạn. Warren Buffett được coi là nhà đầu tư vĩ đại nhất mọi thời đại vì đã làm được điều đó với Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B). Ông đã mang lại cho công ty lợi nhuận vượt trội đáng kể so với S&P 500 theo tỷ lệ 2:1 trong nhiều thập kỷ.

Các nhà đầu tư thường tìm đến danh mục đầu tư của Nhà tiên tri xứ Omaha để tìm ý tưởng đầu tư. Đầu năm nay, ông đã thiết lập một vị thế với một cổ phiếu công nghệ. Dù không thấm vào đâu so với khoản đặt cược nặng tay của ông vào gã khổng lồ dầu mỏ Occidental Petroleum cùng thời điểm, nhưng nó có khả năng trở thành cổ phiếu cốt lõi được ông nắm giữ trong dài hạn. Đây là một trong những mã bạn có thể cân nhắc mua ngay bây giờ.

Đi chuyến tàu chậm để trưởng thành

Thị trường máy tính cá nhân không hoàn toàn giống như cách đây một thập kỷ hoặc lâu hơn, nhưng HP (HPQ) là nhà sản xuất lớn nhất có trụ sở tại Hoa Kỳ và lớn thứ hai trên toàn thế giới sau nhà sản xuất PC Trung Quốc Lenovo, với 18,7% thị phần của thị trường toàn cầu. 

Tuy nhiên, thị trường đó hiện đang gặp khó khăn và sụt giảm quý thứ tư liên tiếp về số lượng lô hàng và ghi nhận mức giảm lớn nhất trong lịch sử của ngành. Các nhà phân tích thị trường tại Gartner cho biết các lô hàng PC trên toàn thế giới đã giảm mạnh 19,5% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 68 triệu chiếc. Trên thực tế, HP có mức giảm mạnh nhất với 27,5%, tiếp theo là Acer với mức giảm 25,6% và Dell  là 21,1%.

HP đã đối phó với tình trạng yếu kém này của thị trường bằng cách thông báo sẽ sa thải tới 6.000 công nhân vào cuối năm tài chính 2025, Giám đốc điều hành Enrique Lores nói với The Wall Street Journal rằng ông không mong đợi tình trạng sẽ sớm được cải thiện.

“Tại thời điểm này, chúng tôi nghĩ rằng thị trường sẽ thay đổi trong năm 2023,” ông nói.

Một năm cố gắng và một cổ phiếu suy sụp

Khi Buffett mua lại cổ phiếu HP vào tháng 4, ông biết rằng nhà sản xuất PC đã gặp phải tình trạng suy yếu, khi các lô hàng trong quý đầu tiên giảm gần 20% và doanh số bán PC giảm 6%. Tuy nhiên, điều đó cho thấy HP đã đạt được doanh số bán hàng mạnh mẽ trong thời kỳ đại dịch. Hoạt động kinh doanh PC thương mại của hãng vẫn phát triển mạnh, với doanh thu tăng 26% so với năm trước.

Tuy nhiên, đó là một câu chuyện khác trong quý vừa qua. Doanh thu PC tiêu dùng giảm 25% và doanh thu thương mại giảm 6%. Ngoài ra, cả máy tính xách tay và máy tính để bàn, vốn là nguồn sức mạnh trước đó đều giảm giá trong lần này.

Cổ phiếu giao dịch ở mức khoảng 40 đô la khi Buffett mua vào và hiện có giá khoảng 30 đô la. Vì vậy, rõ ràng Buffett hiểu rằng khoản đầu tư vào HP sẽ không phải là một mã tăng trưởng cao trong tương lai. Vậy tại sao ông lại mua nó, và tại sao bạn cũng nên cân nhắc mua nó ngay bây giờ?

Một bàn tay vững chắc

HP có thể sẽ là một khoản đầu tư dài hạn, ổn định, sẽ tăng dần doanh thu theo thời gian đồng thời củng cố hoạt động của mình bằng các thương vụ mua lại. Chẳng hạn như thương vụ mua Poly mà công ty đã hoàn tất vào tháng 8, khi đưa nhà sản xuất công cụ hội nghị truyền hình và âm thanh cho nhân viên làm việc từ xa và kết hợp vào tài sản đầu tư của mình.

Thỏa thuận trị giá 3,3 tỷ USD sẽ tăng cường hoạt động của HP bằng cách tạo ra các cơ hội mới trong các tình huống làm việc hỗn hợp ngày nay. Poly bao gồm phần mềm, hội nghị truyền hình, máy ảnh, giọng nói và các thiết bị ngoại vi như tai nghe, đây có thể là một lĩnh vực cụ thể của sự phát triển trong tương lai.

Một báo cáo của Frost và Sullivan cho thấy các thiết bị ngoại vi là một ngành công nghiệp trị giá 110 tỷ USD có sức tăng trưởng 9% hàng năm. Trong khi các giải pháp tại nơi làm việc là một phân khúc trị giá 120 tỷ USD tăng trưởng 8% hàng năm. Những con số thực tế ít quan trọng hơn hướng chúng đang hướng tới và chúng thể hiện cơ hội cho HP.

Theo dõi tiền 

Điều chắc chắn thu hút nhất với Buffett là khả năng HP tạo ra dòng tiền tự do đáng kể, hoặc số tiền còn lại sau khi thanh toán các hóa đơn mà HP có thể sử dụng để đầu tư vào hoạt động kinh doanh.

HP đã tạo ra 5,8 tỷ đô la FCF vào năm 2021 và mặc dù doanh số bán PC giảm từ đầu năm đến nay, nhưng hãng đã tạo ra hơn 4,8 tỷ đô la trong 12 tháng qua. 

Nhà sản xuất máy tính và máy in sử dụng khả năng tạo tiền mặt của mình để hỗ trợ chi trả cổ tức và đã tăng khoản chi trả hàng năm trong 14 năm qua. Gần nhất, công ty đã tăng cổ tức cách đây hai tuần khi tăng cổ tức hàng quý thêm khoảng 5% lên 0,2625 USD/cổ phiếu. Berkshire Hathaway sở hữu khoảng 121 triệu cổ phiếu HP, tương đương với khoản thu nhập hàng năm thêm 127 triệu USD cho Buffett.

Với tỷ suất lợi nhuận vững chắc trên mọi lĩnh vực, HP trông giống như một cổ phiếu được Buffett ưa chuộng. Bạn không chỉ có thể mua cổ phiếu rẻ hơn số tiền mà Buffett đã trả mà đây còn là cổ phiếu có thể trả cổ tức cho danh mục đầu tư của bạn trong nhiều năm tới.

Hậu Dương - theo www.fool.com