InfoFinance - Chuyên gia phân tích xem xét lại mục tiêu giá cổ phiếu Microsoft

Cổ phiếu Microsoft giảm nhẹ trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Sáu, nhưng vẫn trên đà tăng trưởng vững chắc trong tuần, sau khi một nhà phân tích hàng đầu của Phố Wall xem xét lại xếp hạng và mục tiêu giá của gã khổng lồ công nghệ sau khi thu nhập quý của công ty này giảm mạnh vào đầu tháng này..

Microsoft (MSFT), công ty có thành tích kém thứ hai trong số 7 cổ phiếu Magnificent cho đến nay trong năm nay, đã khiến Phố Wall thất vọng với kế hoạch mở rộng chi tiêu vốn cho cơ sở hạ tầng AI ngay cả khi tăng trưởng trong bộ phận đám mây hàng đầu của công ty vẫn tiếp tục chậm lại.

Bộ phận đám mây Azure của tập đoàn, động lực tăng trưởng lớn nhất của công ty, đã công bố mức tăng trưởng doanh thu là 29% trong ba tháng kết thúc vào tháng 6, chỉ thấp hơn một chút so với dự báo 30% của Phố Wall. Tổng doanh thu của Đám mây thông minh tăng 19% lên 28,52 tỷ đô la, cũng thấp hơn một chút so với dự báo đồng thuận là 25,8 tỷ đô la của Phố Wall.

Tuy nhiên, Microsoft lưu ý rằng khoảng 8 điểm phần trăm tăng trưởng của Azure đến từ các khoản đầu tư vào AI, lớn hơn mức tăng 7 điểm phần trăm từ quý trước.

Chi tiêu vốn trong quý tăng 77,6% so với cùng kỳ năm trước lên 19 tỷ đô la, cao hơn nhiều so với mức 14 tỷ đô la được ghi nhận trong ba tháng kết thúc vào tháng 3, đưa tổng số tiền trong năm tài chính lên 55,7 tỷ đô la.

Microsoft, công ty thường hướng dẫn các nhà đầu tư theo quý, cho biết tăng trưởng của Azure sẽ tăng tốc trong nửa cuối năm tài chính, kết thúc vào tháng 6 năm sau. Trong ba tháng kết thúc vào tháng 9, con số Azure ước tính sẽ tăng trưởng với tốc độ tương tự như quý trước.

Nhà phân tích Keith Bachman của BMO, người đã nhắc lại xếp hạng tăng giá và mục tiêu giá 500 đô la của mình đối với Microsoft trong một lưu ý được công bố vào thứ Sáu, cho biết triển vọng dài hạn phản ánh tầm nhìn lạc quan về nhu cầu AI.

Tầm nhìn về nhu cầu AI của Microsoft được chú trọng

"Chúng tôi cho rằng lý do ban quản lý đưa ra hướng dẫn vượt ra ngoài tầm nhìn truyền thống về một quý là do dự đoán nới lỏng các hạn chế về năng lực và nhu cầu/dòng sản phẩm mạnh mẽ", Bachman cho biết "Nói cách khác, chúng tôi tin rằng ban quản lý có tầm nhìn về năng lực tổng hợp được cải thiện để cho phép tăng trưởng tốt hơn trong nửa cuối năm tài chính", ông nói thêm.

Bachman, người liệt kê Microsoft là lựa chọn hàng đầu cho ngân hàng cùng với nhóm phần mềm đám mây SAP (SAP), cho biết những hạn chế về năng lực đã kìm hãm sự tăng trưởng của Azure, nhưng ông thấy rằng điều đó sẽ giảm bớt trong nửa cuối năm tài chính.

Có liên quan: Cổ phiếu Microsoft lao dốc sau khi phân khúc chính gây thất vọng

Về chủ đề chi tiêu vốn, Bachman cho biết các cuộc họp với ban quản lý Microsoft cho thấy khoảng một nửa chi tiêu vốn năm 2024 của công ty tập trung vào "các tài sản có vòng đời dài như đất đai và tòa nhà, và một nửa dành cho các tài sản có vòng đời ngắn hơn như bộ xử lý đồ họa và máy chủ. Phần lớn chi tiêu vốn tập trung vào cơ sở hạ tầng đám mây.

Các kế hoạch chi tiêu lớn tại Microsoft

"Microsoft cần đầu tư trước nhu cầu và trong một số trường hợp, trước nhu cầu nhiều năm", khi nói đến các tòa nhà và đất đai, ông lập luận, "trong khi việc mua máy chủ, giá đỡ và bộ định tuyến có thể được thực hiện gần hơn với thời điểm nhu cầu phát sinh".

Báo cáo 10-K hàng năm của nhóm với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch cho thấy Microsoft có thể sẽ chi khoảng 35 tỷ đô la cho chi phí xây dựng trung tâm dữ liệu, phần lớn sẽ diễn ra trong năm tài chính hiện tại. Con số này sẽ cao hơn gấp đôi so với con số 13,5 tỷ đô la của năm tài chính trước.

Có liên quan: Giám đốc điều hành Microsoft cảnh báo về một vấn đề đang diễn ra

"Khi dự báo chi tiêu vốn theo sự đồng thuận tăng nhiều hơn dự báo doanh thu Azure theo sự đồng thuận, Nhà phân tích Jackson Ader của KeyBanc Capital Markets cho biết trong một lưu ý gần đây với khách hàng: "Phép tính đơn giản có vẻ tệ hơn trong ngắn hạn đối với hoạt động kinh doanh đám mây của Microsoft".