Intel có thể giúp bạn trở thành triệu phú

• Intel đang tái cơ cấu chiến lược hoạt động kinh doanh sau nhiều năm sa sút.
• Nhà sản xuất chip này đang chuyển đổi sang mô hình đúc kỹ thuật số có thể tiết kiệm được 10 tỷ USD.
• Intel phả hơi nóng vào Nvidia trong cuộc đua AI bằng việc ra mắt GPU mới.

Cổ phiếu của Intel (INTC) đã giảm khoảng 22% kể từ ngày 25 tháng 1, thời điểm công ty báo cáo thu nhập quý 4 năm 2023. Công ty đã ghi nhận tăng trưởng doanh thu 10% so với năm trước, vượt qua ước tính của Phố Wall là 230 triệu USD. Lợi nhuận trong quý 4 của Intel cũng được cải thiện đáng kể nhờ thị trường PC đang phục hồi. Nhưng điều đó không đủ để làm lu mờ dự báo yếu kém khiến cổ phiếu của hãng lao dốc.

Cụ thể, Intel dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong quý 1 năm 2024 sẽ đạt 0,13 USD trong khi các nhà phân tích đưa ra dự báo là 0,42 USD trên mỗi cổ phiếu. Công ty dự báo doanh thu sẽ đạt từ 12 tỷ đến 13 tỷ USD, thấp hơn mức 14 tỷ USD mà Phố Wall đưa ra.

Tuy nhiên, dự báo yếu kém là lý do tại sao việc giữ lập trường dài hạn đối với cổ phiếu công nghệ quan trọng và thậm chí còn quan trọng hơn khi đầu tư vào những công ty công nghệ đang mở rộng sang lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI). Intel đã trải qua nhiều năm khó khăn nhưng đang tái cơ cấu hoạt động kinh doanh để ưu tiên lợi nhuận, đồng thời đầu tư vào các lĩnh vực tăng trưởng cao như AI.

Là nhà sản xuất chip hàng đầu, công ty có tiềm năng lớn về AI trong dài hạn, điều này có thể thúc đẩy cổ phiếu của công ty tăng vọt. Vì vậy, đây là một cổ phiếu AI có thể giúp bạn trở thành triệu phú.

Intel đang tái cơ cấu hoạt động kinh doanh để ưu tiên lợi nhuận

Intel đã trải qua nhiều năm thử thách. Công ty chiếm hơn 80% thị phần bộ xử lý trung tâm (CPU) trong ít nhất một thập kỷ và là nhà cung cấp chip chính cho dòng MacBook của Apple trong nhiều năm. Tuy nhiên, sự thống trị của Intel khiến hãng ngày càng tự mãn và dễ bị tổn thương trước các đối thủ cạnh tranh sáng tạo hơn.

Đối thủ sản xuất chip Advanced Micro Devices từng bước ăn mòn thị phần CPU của Intel vào năm 2017, khiến thị phần của Intel hiện giảm xuống còn 69%. Tiếp sau đó, vào năm 2020, Apple chấm dứt quan hệ hợp tác với Intel để sử dụng các chip “cây nhà lá vườn” nhưng mạnh mẽ hơn.

Tuy nhiên, những đòn đau này dường như đã thức tỉnh Intel và công ty đang có những động thái để trở lại mạnh mẽ trong những năm tới. Tháng 6 năm ngoái, Intel đã công bố một "sự thay đổi cơ bản" trong chiến lược kinh doanh đó là áp dụng mô hình sản xuất nội bộ mà công ty cho rằng sẽ giúp tiết kiệm 10 tỷ USD vào năm 2025.

Hướng đi này sẽ đưa Intel chuyển đổi từ vai trò chủ yếu là nhà sản xuất thiết bị tích hợp sang một nhà sản xuất tương tự như Taiwan Semiconductor Manufacturing, trở thành nhà cung cấp chính dịch vụ đúc chip ở Bắc Mỹ và Châu Âu. Theo Intel, sự kết hợp giữa khả năng đúc và nhà sản xuất có thể tăng hiệu quả và lợi nhuận, cho phép công ty đạt tỷ suất lợi nhuận gộp phi GAAP là 60% và tỷ suất lợi nhuận hoạt động là 40%.

Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) được dự báo tăng 118% trong hai năm tới

Ngoài việc thay đổi mô hình kinh doanh, Intel còn đầu tư mạnh vào AI, một lĩnh vực có quy mô thị trường dự kiến đạt gần 2 nghìn tỷ USD vào năm 2030. Công ty đã ra mắt một loạt chip AI vào tháng 12 năm ngoái, bao gồm Gaudi3, một bộ xử lý đồ họa (GPU) được thiết kế để cạnh tranh với các sản phẩm tương tự từ Nvidia, công ty đang dẫn đầu thị trường.

Ngoài ra, Intel còn trình làng bộ xử lý Core Ultra và chip máy chủ Xeon mới, bao gồm các bộ xử lý thần kinh (NPU) để chạy các chương trình AI hiệu quả hơn.

Cổ phiếu ngành chip đã tăng mạnh trong năm ngoái cùng với sự bùng nổ của AI khi nhu cầu về GPU tăng vọt. Cổ phiếu Nvidia đã biến sàn chứng khoán thành sân khấu độc diễn của mình khi tăng 239% vào năm 2023, trong khi cổ phiếu của AMD tăng 127%. Cổ phiếu của Intel cũng có mức tăng đáng kể khi tăng 90% trong năm ngoái. Với mức tăng giá vừa phải hơn so với Nvidia và AMD, cổ phiếu của Intel hiện được giao dịch ở mức giá tốt hơn so với hai đối thủ chip lớn nhất.

Cụ thể, hệ số giá trên thu nhập (P/E) dự phóng của Intel là 28, rẻ hơn đáng kể so với 47 của AMD và 35 của Nvidia. P/E dự phóng được tính bằng cách chia giá cổ phiếu hiện tại cho thu nhập ước tính trên mỗi cổ phiếu (EPS). Chỉ số này càng thấp thì giá cổ phiếu sẽ càng hấp dẫn. Và trong trường hợp của Intel, cổ phiếu này đang được giao dịch ở mức giá hời so với các đối thủ.

Dữ liệu theo YCHARTS

Hơn nữa, biểu đồ này cho thấy thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của Intel có thể đạt gần 3 USD/cổ phiếu trong hai năm tài chính tới. Khi nhân con số đó với P/E dự phóng của công ty, giá cổ phiếu sẽ là 85 USD.

Với dự báo sẽ tăng giá 118% vào năm tài chính 2026, cùng việc không ngừng lấn sân sang lĩnh vực AI, Intel hiện là một cổ phiếu AI giá hời và hoàn toàn có thể giúp bạn trở thành triệu phú.

Đức Khiêm-Theo fool