IPO công nghệ hàng đầu nên mua vào tháng 12

Những điểm chính

• Remitly là dịch vụ chuyển tiền quốc tế ưu tiên kỹ thuật số.
• Công ty được dự đoán sẽ tăng doanh thu lên tới 40% trong năm nay.
• Cổ phiếu đã giảm 75% kể từ khi IPO.

Công ty fintech này có cơ hội lớn để phát triển cơ sở người dùng của mình trong thập kỷ này.

Lĩnh vực công nghệ của thị trường chứng khoán đã phát triển vượt bậc vào năm 2020 và 2021. Với sự phổ biến của các phương tiện mua lại có mục đích đặc biệt (SPAC) và các đợt chào bán lần đầu ra công chúng (IPO) truyền thống, đã có một số lượng kỷ lục các cổ phiếu mới niêm yết (ước tính hơn 1.000) trên khắp thị trường chứng khoán Mỹ năm ngoái. Vào năm 2022, sự phấn khích này đã hoàn toàn đảo lộn với rất ít cổ phiếu ra mắt công chúng trong vài quý vừa qua trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị và giá cổ phiếu giảm.

Nhiều IPO từ năm 2021 đang giảm mạnh vào năm 2022, mang đến cơ hội mua cho các nhà đầu tư dài hạn. Đây là lý do tại sao Remitly (RELY), một cổ phiếu ra mắt công chúng vào cuối năm 2021, là mã IPO công nghệ hàng đầu nên mua vào tháng 12.

Remitly: Chuyển tiền cho thời đại kỹ thuật số

Remitly là nhà cung cấp dịch vụ tài chính cho người nhập cư và gia đình của họ. Cụ thể hơn, công ty cung cấp dịch vụ chuyển tiền quốc tế (được gọi là kiều hối) thông qua ứng dụng di động để người nhập cư có thể dễ dàng gửi tiền về quê hương. Ví dụ, một trong những giao dịch phổ biến nhất là chuyển tiền từ Hoa Kỳ đến Mexico của người lao động nhập cư.

Không giống như các hệ thống chuyển tiền truyền thống, Remitly là dịch vụ ưu tiên kỹ thuật số cho phép giảm phí chuyển tiền so với các công ty đương nhiệm. Điều này mang lại cho nó lợi thế cạnh tranh và là lý do tại sao hàng trăm nghìn khách hàng chuyển sang nền tảng này mỗi năm.

Kết quả kinh doanh quý 3 khả quan

Trong quý 3 năm 2022, số lượng khách hàng đang hoạt động của Remitly đã tăng 49% so với cùng kỳ năm ngoái lên 3,9 triệu. Khối lượng thanh toán thông qua nền tảng của nó tăng với tốc độ chậm hơn một chút là 44% lên 7,5 tỷ USD. Và khi Remitly tiếp tục giảm phí cho khách hàng, tăng trưởng doanh thu kéo theo khối lượng thanh toán đã tăng 40% so với năm trước. Tuy nhiên, mức tăng trưởng 40% không có gì đáng buồn, đặc biệt là trong thời điểm kinh tế vĩ mô bất ổn và tỷ giá hối đoái biến động mạnh. Và rõ ràng các yếu tố này có thể ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh chuyển tiền như Remitly.

Với những kết quả khả quan này, công ty đã nâng dự báo doanh thu cả năm lên 635 triệu đô la đến 640 triệu đô la, tương đương tốc độ tăng trưởng từ 38% đến 40%. Nếu công ty có thể đạt được kế hoạch cả năm, doanh thu sẽ tăng với tốc độ tăng trưởng gộp hàng năm (CAGR) trên 70% từ năm 2019 đến năm 2022. Từ đó biến Remitly trở thành một trong những công ty phát triển nhanh nhất trên thế giới. Để củng cố cho quan điểm tăng trưởng nhanh chóng này, vào năm 2019, Remitly đã tạo ra doanh thu 126,6 triệu đô la, thấp hơn nhiều so với mức 169,3 triệu đô la mà Remitly đã báo cáo vào quý trước.

Và không có lý do gì để nghĩ rằng tốc độ tăng trưởng doanh thu nhanh chóng này sẽ không tiếp tục kéo dài. Số lượng khách hàng đăng ký của công ty đang tăng chóng mặt. Và với ước tính có hơn 150 triệu lao động nhập cư trên khắp thế giới, Remitly có lộ trình rõ ràng để tiếp cận 10 triệu khách hàng trở lên trong thập kỷ này.

Nếu quan sát kỹ, mức định giá cũng không quá điên rồ

Tại thời điểm viết bài, cổ phiếu của Remitly đã giảm 75% kể từ khi IPO và hiện có mức vốn hóa thị trường là 1,8 tỷ USD. Công ty không có lãi đã công bố khoản lỗ ròng 111 triệu đô la trong 12 tháng qua. Tuy nhiên, với mô hình tài sản gọn nhẹ, Remitly có tính kinh tế mạnh mẽ và tỷ suất lợi nhuận gộp là 49%. Sau khi doanh nghiệp trưởng thành và ban giám đốc ngừng chi tiêu quá nhiều vào bán hàng và tiếp thị (27,6% doanh thu trong 9 tháng đầu năm 2022), có thể dễ dàng chứng kiến Remitly đạt tỷ suất lợi nhuận hai con số.

Dữ liệu theo Ycharts.

Ngược lại, tại thời điểm này, các nhà đầu tư nên cổ vũ khi chứng kiến tổn thất tiếp tục kéo dài. Với 376 triệu đô la tiền mặt trên bảng cân đối kế toán, Remitly có nhiều cơ hội để tiếp tục tăng tốc và không mất tiền trong khi tăng doanh thu với tốc độ nhanh chóng. Trong vài năm tới, nếu Remitly có thể tiếp tục tăng trưởng doanh thu 40% mỗi năm, doanh thu của Remitly sẽ đạt 1,75 tỷ USD trong ba năm tới. Giả sử công ty có thể mang lại tỷ suất lợi nhuận ròng là 15%, tương đương với lợi nhuận cuối cùng là 263 triệu đô la hoặc tỷ lệ giá trên thu nhập là 6,9 dựa trên giá cổ phiếu ngày nay.

Vì vậy, nếu bạn tin rằng Remitly có thể tiếp tục tăng doanh thu và khả năng sinh lời ở các ngưỡng nói trên theo thời gian, cổ phiếu rõ ràng đang được giao dịch với giá chiết khấu lớn vào hôm nay.

Hậu Dương - theo www.fool.com