Kiến thức cơ bản về giao dịch forex sử dụng thuật toán

Thị trường forex gần 30 năm trước đặc trưng bởi các giao dịch được thực hiện qua điện thoại bởi các tổ chức đầu tư với thông tin giá cả không rõ ràng ở mức độ tập trung thấp cùng sự khác biệt rõ ràng giữa giao dịch giữa các công ty môi giới với nhau và giao dịch giữa công ty môi giới và khách hàng.

Ngày nay, thị trường forex đã thay đổi cùng những tiến bộ công nghệ. Các giao dịch có thể được thực hiện nhanh chóng qua máy tính cá nhân nên các nhà giao dịch cá nhân cũng có thể tham gia thị trường. Trong khi đó, các mức giá được cập nhật liên tục theo thời gian thực đã giúp thị trường trở nên minh bạch hơn và giảm thiểu sự khác biệt giữa các công ty môi giới và các khách hàng chuyên nghiệp nhất của họ.

Một thay đổi đáng kể khác là sự ra đời của giao dịch thuật toán giúp cải tiến hoạt động vận hành giao dịch forex song cũng tiềm ẩn rủi ro. Trong bài viết này, chúng ta sẽ xác định một số lợi ích mà các thuật toán đã mang lại cho giao dịch tiền tệ bằng cách xem xét các kiến thức cơ bản của thị trường forex và giao dịch theo thuật toán đồng thời chỉ ra một số rủi ro vốn có của nó.

Các ý chính

• Trong những năm 1990, thị trường forex trở thành thị trường đầu tiên ứng dụng giao dịch qua màn hình đối với các chuyên gia đầu tư Phố Wall.

• Trong vài năm qua, giao dịch trực tuyến phát triển cho phép cả các nhà đầu tư và trader bình thường tham gia giao dịch FX và phòng ngừa rủi ro.

• Giờ đây, các cá nhân thậm chí có thể truy cập vào các chương trình giao dịch theo thuật toán phức tạp hơn để tự động hóa giao dịch forex bằng cách sử dụng nhiều chiến lược có sẵn.

• Mặc dù giao dịch theo thuật toán có thể mang lại cho các nhà giao dịch lợi thế về tốc độ và độ chính xác, nhưng cũng có những rủi ro đặc biệt vốn có của kiểu đặt lệnh tự động rồi để đó (Set it and forget it).

Kiến thức cơ bản về thị trường forex

Trong thị trường forex, các cặp tiền tệ được giao dịch với khối lượng khác nhau tùy theo giá niêm yết. Một loại tiền tệ cơ sở được xác định giá theo một loại tiền tệ định giá. Forex được coi là thị trường tài chính có tính thanh khoản cao nhất và lớn nhất thế giới, giao dịch 24 giờ một ngày, năm ngày một tuần.

Khối lượng giao dịch forex trung bình hàng ngày trên toàn cầu vào khoảng 6,6 nghìn tỷ đô la trong năm 2019. Phần lớn giao dịch này được thực hiện bằng đô la Mỹ, euro và yên Nhật và có sự tham gia của nhiều đối tượng, bao gồm ngân hàng tư nhân, ngân hàng trung ương, tập đoàn, công ty tài chính, các trader cá nhân và các tổ chức đầu tư lớn như quỹ hưu trí.

Lý do tồn tại chính của thị trường forex là nhu cầu giao dịch tiền tệ để mua hàng hóa và dịch vụ nước ngoài của con người, mặc dù giao dịch đầu cơ có thể là động lực chính đối với một số nhà đầu tư nhất định. Hoạt động trên thị trường forex ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái thực và do đó có thể ảnh hưởng sâu sắc đến sản lượng, việc làm, lạm phát và dòng vốn của bất kỳ quốc gia cụ thể nào. Vì lý do này, các nhà hoạch định chính sách, công chúng và giới truyền thông đều quan tâm đến thị trường forex.

Khái niệm cơ bản về giao dịch thuật toán

Thuật toán về cơ bản là một tập hợp các quy tắc cụ thể được thiết kế để hoàn thành một nhiệm vụ xác định. Trong giao dịch thị trường tài chính, máy tính thực hiện các thuật toán do người dùng xác lập và đặc trưng bởi một tập hợp các quy tắc như thời gian, giá cả hoặc số lượng xác định giao dịch.

Tồn tại bốn loại giao dịch thuật toán cơ bản trong thị trường tài chính:

1. Statistical (Thống kê): chiến lược thuật toán sử dụng phân tích thống kê dữ liệu lịch sử để tìm kiếm các cơ hội giao dịch có lợi nhuận.

2. Auto-hedging (Tự động phòng vệ rủi ro): chiến lược này thiết lập các quy tắc để giảm rủi ro của nhà giao dịch.

3. Algorithmic execution strategies (Nhóm các chiến lược thực thi theo thuật toán): nhằm thực hiện một mục tiêu được xác định trước, chẳng hạn như giảm tác động của thị trường hoặc thực hiện giao dịch một cách nhanh chóng.

4. Direct martket access (Tiếp cận thị trường trực tiếp): thuật toán cho phép các trader theo thuật toán có thể truy cập và kết nối với nhiều nền tảng giao dịch với tốc độ tối ưu và chi phí thấp hơn.

Một trong những loại khác của giao dịch thuật toán là giao dịch tần suất cao đặc trưng bởi tỉ lệ và tốc độ thực hiện lệnh giao dịch cực kỳ cao. Giao dịch tần suất cao có thể mang lại lợi thế đáng kể cho các trader, bao gồm khả năng thực hiện giao dịch trong vòng mili giây khi giá thay đổi gia tăng, nhưng cũng mang lại những rủi ro nhất định khi giao dịch trong thị trường forex nhiều biến động.

Giao dịch thuật toán trên thị trường forex

Phần lớn sự gia tăng giao dịch thuật toán trên thị trường forex trong những năm qua là do các thuật toán giúp tự động hóa các quy trình nhất định và giảm số thời gian cần thiết để thực hiện các giao dịch forex. Tự động hóa cũng giúp giảm chi phí khi thực hiện các quy trình, chẳng hạn như thực hiện các lệnh giao dịch. Tự động hóa quy trình giao dịch bằng một thuật toán giao dịch dựa trên các tiêu chí xác định trước, chẳng hạn như thực hiện lệnh trong một khoảng thời gian xác định hoặc ở một mức giá cụ thể, hiệu quả hơn đáng kể so với thao tác thủ công.

Các ngân hàng cũng đã tận dụng các thuật toán được lập trình để cập nhật giá của các cặp tiền trên nền tảng giao dịch điện tử. Các thuật toán này làm tăng tốc độ báo giá thị trường đồng thời giảm số giờ làm việc thủ công cần thiết cho báo giá.

Một số ngân hàng cũng lập trình các thuật toán để giảm rủi ro của họ. Các thuật toán có thể được ngân hàng sử dụng để bán ra một loại tiền cụ thể tương ứng số lượng mua vào từ một khách hàng của họ nhằm duy trì số lượng không đổi của loại tiền cụ thể đó. Điều này cho phép ngân hàng duy trì mức độ rủi ro được xác định khi nắm giữ loại tiền tệ đó.

Các quy trình này đã được thực hiện hiệu quả hơn nhờ các thuật toán với chi phí giao dịch thường thấp hơn. Tuy nhiên, đây không phải là những yếu tố duy nhất thúc đẩy sự gia tăng trong giao dịch forex sử dụng thuật toán. Các thuật toán cũng ngày càng được sử dụng nhiều hơn cho giao dịch đầu cơ bởi hiệu suất cao cùng khả năng diễn giải dữ liệu và thực hiện lệnh nhanh chóng của chúng cho phép các trader khai thác các cơ hội chênh lệch giá phát sinh từ độ lệch giá nhỏ giữa các cặp tiền tệ.

Trong thị trường forex, các phương pháp phòng vệ rủi ro giao dịch chính là thông qua hợp đồng giao ngay và quyền chọn tiền tệ. Hợp đồng giao ngay là thỏa thuận mua hoặc bán ngoại tệ với hình thức giao ngay. Thị trường forex giao ngay đã phát triển đáng kể từ đầu những năm 2000 nhờ sự xuất hiện của các nền tảng thuật toán. Đặc biệt, sự gia tăng nhanh chóng của thông tin có tác động lên giá thị trường đã làm phát sinh các cơ hội kinh doanh chênh lệch giá. Kinh doanh chênh lệch giá ba bên trong thị trường forex là quá trình chuyển đổi một loại tiền tệ trở lại thành chính nó sau khi chuyển tiếp qua nhiều loại tiền tệ khác nhau. Các trader theo thuật toán với tần suất cao chỉ có thể xác định những cơ hội này bằng các chương trình tự động.

Là một công cụ phái sinh, quyền chọn forex hoạt động theo cách tương tự như một quyền chọn với các loại chứng khoán khác. Các quyền chọn ngoại tệ cho người mua quyền mua hoặc bán cặp tiền tệ theo một tỷ giá hối đoái cụ thể tại một thời điểm nào đó trong tương lai. Các chương trình máy tính sử dụng quyền chọn nhị phân tự động như một cách thay thế để bảo vệ các giao dịch ngoại tệ. Quyền chọn nhị phân dẫn đến một trong hai kết quả: Giao dịch thực hiện tại mức giá bằng 0 hoặc ở mức giá thực hiện được xác định trước.

Rủi ro liên quan đến giao dịch forex theo thuật toán

Có một số mặt trái của giao dịch thuật toán có thể đe dọa sự ổn định và tính thanh khoản của thị trường forex. Một trong số đó liên quan đến sự mất cân đối trong sức mạnh giao dịch của các bên tham gia thị trường. Trong đó, một số bên tham gia nắm trong tay những phương tiện để có được công nghệ tinh vi nhằm lấy thông tin và thực hiện lệnh với tốc độ nhanh hơn nhiều so với những bên khác. Sự mất cân bằng trong công nghệ thuật toán này có thể dẫn đến sự phân mảnh trong thị trường và thiếu hụt thanh khoản theo thời gian.

Hơn nữa, mặc dù thị trường chứng khoán và thị trường forex có những khác biệt cơ bản, song có một niềm tin rằng giao dịch tần suất cao cũng có thể gây ảnh hưởng lên thị trường forex tương tự như cách nó đã làm trầm trọng thêm vụ sụp đổ thị trường chứng khoán vào ngày 6 tháng 5 năm 2010. Các thuật toán có thể không phản ứng đủ nhanh nếu thị trường thay đổi mạnh, vì chúng được lập trình cho các tình huống thị trường cụ thể.

Do vậy, cần phải theo dõi thị trường và tạm ngừng các giao dịch thuật toán trong thời kỳ bất ổn để tránh khỏi trường hợp này. Tuy nhiên, trong những trường hợp khắc nghiệt như vậy, việc nhiều người tham gia thị trường đồng thời ngừng giao dịch theo thuật toán có thể dẫn đến biến động cao và giảm mạnh tính thanh khoản của thị trường.

Kết luận

Giao dịch theo thuật toán đã có thể làm tăng hiệu quả và giảm chi phí giao dịch tiền tệ, nhưng nó cũng đi kèm với rủi ro bổ sung. Để tiền tệ hoạt động bình thường, chúng phải là công cụ lưu giữ giá trị ổn định và có tính thanh khoản cao. Do đó, điều quan trọng là thị trường forex phải duy trì tính thanh khoản với biến động giá thấp.

Nhiều nhà đầu tư đang kêu gọi để có các quy định lớn hơn và sự minh bạch hơn trong thị trường forex bởi các vấn đề liên quan đến giao dịch thuật toán đã phát sinh trong những năm gần đây. Song về mặt tích cực, việc áp dụng ngày càng nhiều các hệ thống giao dịch theo thuật toán forex có thể làm tăng tính minh bạch trên thị trường forex một cách hiệu quả. Ngoài ra, các chiến lược giao dịch theo thuật toán - chẳng hạn như tự động phòng vệ rủi ro, phân tích thống kê, thực thi theo thuật toán, tiếp cận thị trường trực tiếp và giao dịch tần suất cao – có thể chỉ ra sự không nhất quán về giá, tạo cơ hội có lợi cho trader.

Tuy nhiên, thách thức mà những người tham gia thị trường toàn cầu phải đối mặt trong giao dịch forex theo thuật toán trong tương lai sẽ là làm thế nào để thực hiện những thay đổi nhằm tối đa hóa lợi ích đồng thời giảm thiểu rủi ro.

Hậu Dương - Theo investopedia.com