Microsoft lại tăng điểm vào thứ Hai, lý do là gì?

Hai nhà phân tích đã công bố xếp hạng Mua cho ông lớn phần mềm trước báo cáo thu nhập hàng quý tiếp theo của công ty.

Cổ phiếu Microsoft (MSFT) đã tăng 3,92% trong phiên giao dịch hôm thứ Hai, sau hai ghi chú tích cực từ hai nhà phân tích. Mizuho Securities và Morgan Stanley đều duy trì xếp hạng tương đương mức Mua cho cổ phiếu trước báo cáo thu nhập hàng quý tiếp theo của Microsoft vào ngày 25 tháng 10.

Thông thường, đánh giá xếp hạng của các nhà phân tích không ảnh hưởng nhiều đến các nhà đầu tư dài hạn do trọng tâm ngắn hạn của Phố Wall. Tuy nhiên, hai đánh giá này đã cho thấy sức mạnh của Microsoft trong một thị trường PC tương đối yếu. Microsoft có một nguồn doanh thu đa dạng trên các thị trường tiêu dùng và thương mại. Và Morgan Stanley tin sự đa dạng này sẽ giúp bù đắp sự suy yếu của thị trường PC trong thời gian tới.

Thị trường PC suy yếu đã kéo cổ phiếu Microsoft giảm đến 30% từ đầu năm đến nay. Hiệu suất này còn kém hơn cả mức giảm 23% của chỉ số S&P 500.

Chuyện gì đã xảy ra?

Số lượng lô hàng PC đã giảm 15% so với cùng kỳ năm ngoái trong hai quý đầu năm 2022. Điều này đã khiến các nhà giao dịch trên thị trường lo lắng về tốc độ tăng trưởng doanh thu của Microsoft. Tuy nhiên, Microsoft vẫn báo cáo mức tăng trưởng doanh thu đến 12% trong quý trước, hay 16% trên cơ sở tiền tệ không đổi.

Microsoft đang hoạt động tốt trong một môi trường khắc nghiệt. Các lĩnh vực kinh doanh hoạt động mạnh mẽ nhất trong quý trước là các dịch vụ cho khách hàng doanh nghiệp, chẳng hạn như Dynamics 365, LinkedIn, Azure cloud và Office 365 Commercial.

Và như kỳ vọng, các lĩnh vực yếu nhất là những lĩnh vực liên quan đến người tiêu dùng. Doanh thu gaming Xbox đã giảm 4% trên cơ sở tiền tệ cố định, trong khi doanh thu từ các phiên bản Windows cài sẵn cho các nhà sản xuất PC đã giảm 2%. Hai lĩnh vực này có thể sẽ tiếp tục cho thấy một sự suy yếu trong báo cáo hàng quý sắp tới. Tuy nhiên, tăng trưởng trong hoạt động kinh doanh thương mại sẽ thúc đẩy Microsoft tiến về phía trước.

Tương lai sẽ ra sao?

Trên tổng thể, Morgan Stanley đã giảm ước tính doanh thu cho quý tài chính đầu tiên của Microsoft xuống chỉ còn 1% vì lý do thị trường PC đang suy yếu. Nhà phân tích Keith Weiss thì tin hoạt động kinh doanh thương mại của Microsoft sẽ vẫn chống chịu tốt sau khi ghi nhận phản hồi mạnh mẽ từ các khách hàng thương mại trong các cuộc thảo luận trên kênh.

Các dòng doanh thu với biên lợi nhuận cao từ các dịch vụ đăng ký và đám mây của Microsoft đang nâng cao khả năng của công ty trong việc tạo ra những dòng tiền tự do đáng kinh ngạc – đã tăng lên 65 tỷ USD trong năm ngoái. Với khả năng này, Microsoft đang bơi trong rất nhiều tiền mặt, cho phép ban lãnh đạo công ty tiếp tục đầu tư cho tăng trưởng dài hạn trên một số thị trường ngách.

Huân Hà - theo fool