Morgan Stanley kỳ vọng cổ phiếu Apple sẽ tăng trưởng 64%

Trong hầu hết năm nay, nhà đầu tư đã tránh xa các cổ phiếu tăng trưởng để ủng hộ các lựa chọn an toàn hơn trong bối cảnh lãi suất tăng mạnh cùng nhiều thách thức khác.

Ngay cả Apple (AAPL) – từ lâu được coi là nơi trú ẩn an toàn cho nhà đầu tư với bảng cân đối kế toán vững chắc, nguồn thu nhập đa dạng và một thương hiệu cao cấp – cũng không thoát khỏi đợt bán tháo từ đầu năm đến nay mà không bị tổn hại.

Tuy nhiên, ông lớn công nghệ đã trụ vững tương đối tốt so với các công ty đồng cấp. Cổ phiếu Nhà Táo đã mất khoảng 22% giá trị vốn hóa thị trường trong năm nay nhưng vẫn vượt trội so với Nasdaq Composite. Chỉ số thiên về công nghệ này đã giảm khoảng 30% trong cùng khoảng thời gian.

Một số nhà đầu tư có thể quan ngại về những tin xấu xung quanh Apple — với các vấn đề từ gián đoạn sản xuất iPhone ở Trung Quốc đến đình công của nhân viên ở Úc — nhưng Morgan Stanley không hề nao núng. Thay vào đó, ngân hàng này đã chọn một cách tiếp cận dài hạn hơn về công ty.

Ngân hàng đã công bố giá mục tiêu cho trường hợp cơ bản ở mức 175 USD và giá mục tiêu cho trường hợp lạc quan ở mức 235 USD, ngụ ý tiềm năng tăng trưởng tương ứng khoảng 22% và 64%.

Tầm nhìn dài hạn hơn

“Mặc dù hầu hết nhà đầu tư đang tập trung vào vấn đề gián đoạn nguồn cung trong tương lai ngắn hạn, chúng tôi tin sự tập trung này đã bỏ qua sức mạnh của hệ sinh thái Apple, nơi chúng tôi vẫn lạc quan”, các nhà phân tích của Morgan Stanley do Erik Woodring đứng đầu đã viết trong một ghi chú vào ngày 8 tháng 12.

“Chúng tôi tin rằng bất kỳ sự xáo trộn hàng tồn kho nào gây ra bởi tình trạng gián đoạn nguồn cung đều mang đến cơ hội sở hữu một trong những nền tảng công nghệ chất lượng nhất với đội ngũ quản lý hàng đầu và khả năng thực thi nhất quán đang giao dịch với [hệ số giá trên thu nhập] bằng khoảng mức trung bình 5 năm gần nhất”, ông nói thêm.

Cổ phiếu Apple hiện đang giao dịch đắt hơn 20% so với S&P 500. Tuy nhiên, theo Morgan Stanley, một phân tích dựa hoàn toàn vào hệ số giá trên thu nhập sẽ “đánh giá thấp mức độ bền vững của hệ sinh thái Apple”.

Ngân hàng lưu ý rằng xu hướng ngày càng nghiêng về “mô hình các nguồn thu định kỳ như các dịch vụ đăng ký trả phí” của Apple, với mức độ trung thành và tỷ lệ người dùng bỏ đi thấp hơn trong cơ sở 1,1 tỷ người dùng đã cài đặt, sẽ làm giảm bớt lo ngại của nhà đầu tư về sụt giảm nhu cầu của người tiêu dùng.

Morgan Stanley cũng kỳ vọng hoạt động kinh doanh dịch vụ của Apple sẽ quay trở lại mức tăng trưởng hàng năm hai con số sau khi không đạt được ước tính của các nhà phân tích cho quý tài chính thứ tư (kết thúc vào tháng 9).

“Chúng tôi tin Apple vẫn còn dư địa để tăng trưởng trong lĩnh vực kinh doanh cốt lõi của mình”, Morgan Stanley cho biết. Ngân hàng cũng nói thêm rằng Apple không hoàn toàn phụ thuộc vào danh mục iPhone tiếp theo để tăng trưởng – Nhà Táo vẫn có thể tăng trưởng với các sản phẩm hiện có và thông qua việc đẩy mạnh thâm nhập vào các thị trường mới nổi như Ấn Độ, Brazil, Indonesia, Mexico và Việt Nam.

Huân Hà - theo cnbc