Mua ngay hai cổ phiếu Amazon, Autodesk trong thị trường gấu Nasdaq

Hai công ty này có giá trị lớn hơn nhiều so với những gì thị trường đang định ra cho họ.

Năm 2022 là một năm đặc biệt tồi tệ đối với các cổ phiếu công nghệ. Chỉ số Nasdaq-100, theo dõi một số doanh nghiệp công nghệ giao dịch công khai lớn nhất thế giới, đã giảm 27% từ đầu năm đến nay sau khi trải qua một thị trường giá tăng khổng lồ trong thập kỷ qua. Sụt giảm liên quan đến những lo lắng của nhà đầu tư về lãi suất tăng, căng thẳng địa chính trị, các vấn đề chuỗi cung ứng đang diễn ra, tỷ giá hối đoái không thuận lợi và nhiều yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của các lĩnh vực này trong ngắn hạn. Ngoài ra còn có mối đe dọa về một cuộc suy thoái toàn diện phủ bóng lên nền kinh tế Mỹ.

Mặc dù những lo ngại này có thể được chứng minh là đúng trong vài quý tới, sự suy yếu có nhiều khả năng chỉ là một vấn đề ngắn hạn. Đối với các nhà đầu tư dài hạn, sụt giảm đó đang mở ra một cơ hội tuyệt vời để mua một số cổ phiếu đang giao dịch với mức giá chiết khấu. Hãy cùng xem xét hai cổ phiếu Nasdaq tuyệt vời đáng để cân nhắc kỹ hơn khi nền kinh tế đang chống chọi với một cuộc suy thoái.

1. Amazon: không chỉ là thương mại điện tử

Amazon (AMZN) là một trong những doanh nghiệp lớn nhất thế giới – thống trị thị trường thương mại điện tử và điện toán đám mây – nhưng đã tụt dốc trong một năm 2022 khó khăn. Cổ phiếu đã giảm gần 41% từ đầu năm đến nay, tụt hậu so với tất cả chỉ số thị trường và lĩnh vực liên quan. Nhà đầu tư đang quan ngại về việc thiếu khả năng sinh lời (dòng tiền tự do giảm mạnh trong năm ngoái) và thị trường thương mại điện tử đang giảm tốc.

Lĩnh vực thương mại điện tử đình trệ là điều nhà đầu tư nên theo dõi. Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh của Amazon được xây dựng dựa trên nhiều thứ hơn là chỉ mua và bán mọi thứ trực tuyến. Đầu tiên, họ có bộ phận điện toán đám mây thống trị Amazon Web Services (AWS). Doanh thu của AWS đã tăng trưởng 34% trong 12 tháng qua lên 76,5 tỷ USD. Bộ phận này cũng tạo ra 23 tỷ USD thu nhập hoạt động trong khoảng thời gian đó. Thị trường điện toán đám mây được dự đoán ​​sẽ tăng trưởng 15% một năm từ nay đến năm 2030 và đạt quy mô chi tiêu hàng năm 1,55 nghìn tỷ USD. Nếu AWS có thể giữ được thị phần của mình và tiếp tục tạo ra biên lợi nhuận cao, hoạt động kinh doanh này sẽ lớn hơn nhiều trong ba đến năm năm kể từ bây giờ.

Dòng tiền tự do của Amazon. Dữ liệu theo Ycharts

Thứ hai, hoạt động kinh doanh quảng cáo của Amazon cũng đang mở rộng nhanh chóng. Phân khúc này đã tăng trưởng 30% so với cùng kỳ năm ngoái trên cơ sở tiền tệ không đổi lên 9,5 tỷ USD trong quý trước và hiện đang tạo ra hàng chục tỷ đô la doanh thu mỗi năm. Amazon vẫn chưa công bố độc lập các chỉ số lợi nhuận cho phân khúc này. Nhưng với biên lợi nhuận cao của các công ty quảng cáo kỹ thuật số khác như Meta Platforms và Alphabet, có khả năng phân khúc này sẽ là một cỗ máy in tiền cho Amazon.

Cuối cùng, hoạt động kinh doanh đăng ký trả phí của Amazon – chủ yếu được thúc đẩy bởi Amazon Prime – cũng tiếp tục tăng cao hơn. Quý trước, doanh thu từ dịch vụ đăng ký trả phí đã đạt 8,9 tỷ USD, tăng 14% so với cùng kỳ năm ngoái trên cơ sở tiền tệ không đổi, tương đương tốc độ doanh thu hàng năm đến 35,6 tỷ USD. Với các dịch vụ giao hàng tiếp tục cải thiện đề xuất giá trị cho khách hàng thương mại điện tử của Amazon, doanh thu từ dịch vụ đăng ký sẽ tiếp tục tăng cao hơn trong những năm tới.

Với mức vốn hóa thị trường khoảng 1 nghìn tỷ USD, nhà đầu tư đang nhận được giá trị đáng kinh ngạc từ cổ phiếu Amazon, ngay cả khi bộ phận thương mại điện tử của họ gặp khó khăn trong vài năm tới.

2. Autodesk: số hóa công việc xây dựng và cơ sở hạ tầng

Autodesk (ADSK) có hoạt động kinh doanh đơn giản hơn Amazon, hoạt động thuần túy trong thế giới phần mềm. Công ty cung cấp nhiều sản phẩm phần mềm phục vụ thị trường kiến ​​trúc, kỹ thuật và xây dựng (AEC). Hai nền tảng phổ biến nhất của họ là Revit và AutoCAD.

Công ty được hưởng lợi từ tăng trưởng tổng thể của xu hướng số hóa và sử dụng phần mềm khi các công ty thiết kế các tòa nhà, nhà máy và các tài sản xây dựng khác. Ví dụ, các chính phủ trên khắp thế giới đang yêu cầu các doanh nghiệp xây dựng và kiến ​​trúc sử dụng các công cụ lập mô hình thông tin tòa nhà (BIM) trong các dự án xây dựng. Revit là công cụ phần mềm BIM hàng đầu trên thế giới và sẽ được hưởng lợi rất nhiều từ những quy định này. Hiện tại, đại đa số các quốc gia đang có tỷ lệ thâm nhập BIM dưới 50% cho các dự án xây dựng. Tình hình này đang đặt Autodesk vào vị trí hàng đầu để tăng số lượng đăng ký Revit trong tương lai gần.

Ngoài ra còn có những xu hướng chính trị thuận lợi sẽ giúp Autodesk tăng trưởng trong thập kỷ tới, ít nhất là ở Bắc Mỹ và Châu Âu. Các chính phủ như Mỹ đang dành hàng trăm tỷ đô la để cải thiện cơ sở hạ tầng và đưa trở lại đất của họ các lĩnh vực sản xuất như chất bán dẫn. Việc thiết kế, xây dựng và quản lý tất cả cơ sở hạ tầng này sẽ được thực hiện trên các sản phẩm của Autodesk, mang lại cho công ty thêm nhiều doanh thu đăng ký.

Trong năm tài chính hiện tại, Autodesk kỳ vọng ​​sẽ mang lại dòng tiền tự do từ 2 tỷ đến 2,08 tỷ USD. Với mức vốn hóa thị trường 48,2 tỷ USD, cổ phiếu đang có hệ số giá trên dòng tiền tự do (P/FCF) ở mức 24,1 lần, chỉ cao hơn một chút so với hệ số giá trên thu nhập trung bình của thị trường. Công ty đã sẵn sàng để tăng thu nhập một cách nhất quán trong thập kỷ này. Và vì vậy, bây giờ có vẻ là một thời điểm tuyệt vời để chọn mua một số cổ phiếu Autodesk.

Huân Hà - Theo fool.com