Những con số quan trọng cần theo dõi trong BCTC Q4 của Apple

Apple sẽ báo cáo thu nhập quý tài chính thứ tư vào tối thứ Năm, ngày 27 tháng 10. Liệu cổ phiếu Nhà Táo có tìm được lực kéo sau báo cáo thu nhập của mình? Một vài con số có thể rất đáng theo dõi.

Liệu cổ phiếu Apple (AAPL) có phản ứng tích cực với kết quả quý tài chính thứ tư và triển vọng mùa lễ của công ty để bỏ thị trường gấu lại sau lưng và tiến gần hơn đến mức đỉnh?

Các con số tiêu đề của Apple

Thông thường, một báo cáo thu nhập trước tiên sẽ thu hút sự chú ý của các nhà phân tích và nhà đầu tư về hai số liệu chính: doanh thu và thu nhập trên một cổ phiếu (EPS). 

Ước tính đồng thuận kỳ vọng EPS sẽ đạt 1,27 USD, chỉ cao hơn vài cent so với cùng kỳ năm ngoái. Về phần doanh thu, Apple được kỳ vọng ​sẽ tạo ra 88,9 tỷ USD, tương đương mức tăng trưởng gần 7% so với cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù chỉ ở mức một con số phần trăm, kết quả này không phải là quá tệ. Đó là bởi vì Apple đang có một so sánh tăng trưởng khó khăn với kết quả bùng nổ nhờ đại dịch trong năm 2021.

Nếu Apple mang lại tăng trưởng doanh thu 7% trong báo cáo lần này, tốc độ tăng trưởng hàng năm kể từ giai đoạn tương đương trước đại dịch đến quý tài chính thứ tư sẽ là một con số khá đáng nể – 12%. Con số thậm chí đã có thể tốt hơn nếu không có những thách thức ngoại hối đè nặng lên tất cả hoạt động kinh doanh trên thị trường quốc tế.

Tăng trưởng tổng doanh thu hàng quý của Apple kể từ năm 2019. Nguồn: DM Martins Research

Doanh thu chính xác là những gì Apple đã ngừng ban hành hướng dẫn kể từ khi bắt đầu cuộc khủng hoảng COVID-19 và là một chỉ số quan trọng mà ước tính đồng thuận dễ bị sai nhất. Về phần lãi & lỗ, ban quản lý của Apple đã dự đoán những điều sau đây trong cuộc gọi thu nhập quý tài chính thứ hai:

• Biên lợi nhuận gộp: từ 41,5% đến 42,5%
• Chi phí hoạt động: từ 12,9 tỷ USD đến 13,1 tỷ USD
• Thu nhập và chi phí khác: khoảng âm 100 triệu USD
• Thuế suất: khoảng 16%.

Bên cạnh doanh thu, một chỉ số khác không nằm trong hướng dẫn trên là số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Nhưng giả sử xu hướng mua lại cổ phiếu gần đây được tiếp tục, số lượng cổ phiếu đang lưu hành của Apple có khả năng rất lớn sẽ dao động quanh mức 16 tỷ.

Số lượng cổ phiếu Apple hàng quý sau pha loãng kể từ năm 2019. Nguồn: DM Martins Research

Lãi & lỗ quý tài chính thứ tư của Apple có thể trông như thế nào

Giả sử ước tính đồng thuận cho doanh thu và số lượng cổ phiếu được đề cập ở trên, lãi & lỗ trong quý tài chính thứ tư của Apple có thể được dự kiến như trong bảng bên dưới (cùng với kết quả quý tài chính thứ tư của năm ngoái).

Hãy ghi nhớ những con số này khi đánh giá hiệu suất của ông lớn iPhone. Việc đạt được kết quả tốt hơn tiêu chuẩn này, cùng với hướng dẫn cho kỳ nghỉ lễ, có thể rất quan trọng trong việc xác định cổ phiếu Apple sẽ đi theo hướng nào trong giao dịch ngoài giờ sau báo cáo thu nhập.

Lãi & lỗ dự kiến ​​so với cùng kỳ năm ngoái, từ trên xuống dưới: doanh thu, lợi nhuận gộp, chi phí hoạt động, thu nhập khác, chi phí thuế, thu nhập ròng, EPS sau pha loãng. Nguồn: DM Martins Research

Dưới đây là một vài nhận xét thú vị về dự báo thu nhập ​của Apple trong bảng trên:

• Tăng trưởng lợi nhuận gộp thấp hơn tăng doanh thu cho thấy biên lợi nhuận gộp bị nén lại. Nguyên nhân chủ yếu là do diễn biến ngoại hối không thuận lợi.
• Chi phí hoạt động sẽ tăng nhanh gấp đôi so với doanh thu. Về những chi phí này, CEO Tim Cook gần đây đã đề cập rằng Apple “tin tưởng vào việc đầu tư xuyên suốt thời gian suy yếu [và sẽ] tiếp tục tuyển người”.
• Thuế suất thực trong quý tài chính thứ tư của năm ngoái đã giảm xuống dưới 12%, thấp hơn nhiều so với mức 16% được dự đoán vào thời điểm này.
• Thu nhập ròng của Apple được kỳ vọng sẽ giảm nhẹ so với cùng kỳ năm ngoái. Thay vào đó, lý do chính khiến EPS tăng 3% là số lượng cổ phiếu đang lưu hành thấp hơn.

Huân Hà - theo thestreet