Nữ kiệt đầu tư Cathie Wood khuyến nghị mua cổ phiếu Zoom Video Communications trước khi nó tăng phi mã 2.170%

Nhà quản lý quỹ nổi tiếng Cathie Wood nhận định cổ phiếu Zoom Video sẽ tăng giá mạnh.

Cathie Wood là giám đốc đầu tư của Ark Invest, một một công ty quản lý tài sản điều hành các quỹ chỉ số tập trung vào công nghệ đột phá như trí tuệ nhân tạo (AI). Wood và các cộng sự của bà hiện đang quản lý danh mục đầu tư trị giá 13,5 tỷ USD, 3,1% trong số đó được đầu tư vào Zoom Video Communications (ZM).

Vào năm 2022, Ark Invest đã công bố các mô hình định giá cho Zoom, trong đó 3 quỹ đạo mà cổ phiếu có thể đi theo cho đến năm 2026, với kịch bản lạc quan nhất, giá cổ phiếu Zoom đạt 1.500 USD, tức tăng 2.170% từ mức giá hiện tại là 66 USD/cổ phiếu. Mặc dù kịch bản này khá mong manh, nhưng các nhà đầu tư vẫn nên cân nhắc đến Zoom.

Tăng trưởng của Zoom tiếp tục chậm lại trong năm ngoái nhưng có thể tăng tốc trở lại

Mặc dù tốc độ tăng trưởng tiếp tục chậm lại trong suốt năm tài chính 2024 (kết thúc vào ngày 31/1/2024), cổ phiếu Zoom vẫn tăng vọt nhờ báo cáo tài chính quý 4 tốt hơn mong đợi. Doanh thu cả năm tăng 3,1% lên 4,5 tỷ USD, thấp hơn so với mức tăng trưởng 7% một năm trước và 55% của hai năm trước. Tuy nhiên, thu nhập ròng tính theo phương pháp phi GAAP tăng 19% lên 5,21 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng do quản lý chi phí có kỷ luật.

Zoom thu hút đầu tư nhờ khả năng đơn giản hoá việc thông tin liên lạc. Công ty được biết đến nhiều nhất nhờ việc dẫn đầu thị trường về phần mềm họp trực tuyến (Zoom Meetings). Ngoài ra, nền tảng của công ty còn bao gồm hệ thống điện thoại, trung tâm liên lạc và ứng dụng trò chuyện nhóm. Các doanh nghiệp có thể giảm chi phí và độ phức tạp bằng cách hợp nhất các công cụ truyền thông của họ thông qua một nhà cung cấp duy nhất.

Zoom cũng có cơ hội kiếm tiền với các sản phẩm trí tuệ nhân tạo (AI) kèm theo. Cụ thể, danh mục sản phẩm của công ty bao gồm công nghệ tác nhân ảo tự động hóa các tương tác dịch vụ khách hàng trong Zoom Contact Center và phần mềm trí tuệ hội thoại giúp phân tích các tương tác trong Zoom Meetings và Zoom Phone để cải thiện năng suất của nhóm bán hàng.

Hiện tại, công ty kiếm tiền phần lớn thông qua Zoom Meetings. Nhưng Zoom Phone đã vượt qua 10% tổng doanh thu trong quý đầu tiên của năm tài chính 2024 và Zoom Contact Center có thể sẽ đạt được cột mốc đó trong tương lai không xa do tài khoản đăng ký sử dụng đã tăng gần gấp ba lần trong năm qua. Các giải pháp AI bổ sung cũng có thể trở thành một nguồn doanh thu quan trọng khi các sản phẩm truyền thông cốt lõi được ứng dụng nhiều hơn.

Theo đó, Zoom gần đây đã ra mắt phần mềm AI tạo sinh có thể tóm tắt các cuộc hội thoại, soạn thảo tin nhắn và trả lời các câu hỏi về nội dung cuộc họp, cùng nhiều chức năng khác. Phát biểu tại cuộc họp báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh quý 4, Giám đốc tài chính Kelly Steckelberg cho biết: “Zoom AI Companion đã phát triển vượt bậc chỉ sau 5 tháng, với hơn 510.000 tài khoản được kích hoạt”. Sản phẩm này hiện miễn phí nhưng Zoom có thể kiếm tiền từ nó trong tương lai.

Nhìn chung, mức tăng trưởng doanh thu của Zoom trong năm tài chính 2024 vẫn trì trệ và ban lãnh đạo dự báo xu điều này sẽ tiếp diễn trong năm tài chính 2025, với mức tăng trưởng doanh thu được dự báo ở mức chỉ 1,6%. Tuy nhiên, Zoom có vị thế tốt để thúc đẩy việc ứng dụng các sản phẩm AI và truyền thông ăn theo nhờ vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực phần mềm hội nghị truyền hình. Do đó, tăng trưởng doanh thu có thể tăng tốc trong tương lai, đặc biệt là trong môi trường kinh tế thuận lợi hơn.

Cổ phiếu Zoom có thể là một viên ngọc ẩn

Mô hình định giá của Ark Invest cho Zoom được xây dựng dựa trên ý tưởng rằng việc ứng dụng phần mềm truyền thông cốt lõi và các sản phẩm AI có thể đẩy doanh thu lên 52 tỷ USD vào năm 2026, tương đương với mức tăng trưởng doanh thu hàng năm là 125% và điều đó vượt quá khả năng.

Phố Wall đưa ra một dự báo kém lạc quan hơn. Các nhà phân tích dự báo doanh thu của Zoom sẽ tăng ở mức 3,9%/năm trong 5 năm tới.  Ước tính đó phù hợp với mức tăng trưởng chậm chạp trong những quý gần đây. Nhưng đột biến cũng có thể xảy ra, tuỳ thuộc vào mức độ thành công của các sản phẩm mới hơn như Zoom Phone, Zoom Contact Center và phần mềm AI bổ sung.

Vì vậy, các nhà đầu tư có thể mua một lượng nhỏ cổ phiếu của công ty này, miễn là họ hiểu rằng việc tăng 2.170% vào năm 2026 như Ark Invest vẽ ra không khác gì khả năng trúng một vé số độc đắc.

Đức Khiêm-Theo fool