Tổng quan về giao dịch trong ngày

Cách đây nhiều năm, chỉ những ai làm việc cho các tổ chức tài chính lớn, công ty môi giới và trung tâm giao dịch mới có thể giao dịch tích cực trên thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, những bước tiến trong 25 năm qua bao gồm sự phát triển của các công ty môi giới chiết khấu và giao dịch trực tuyến, cùng với việc tin tức tức thời được phổ cập trên toàn thế giới và mức hoa hồng hạ xuống rất thấp, tất cả đã tạo ra một sân chơi công bằng cho mọi nhà giao dịch (trader). Trong những năm gần đây, sự phổ biến của các nền tảng giao dịch như Robinhood và hoa hồng 0% đã giúp các nhà đầu tư các nhân có thể dễ dàng giao dịch như những người chuyên nghiệp hơn bao giờ hết.

Giao dịch trong ngày có thể trở thành một nghề sinh lợi (miễn là bạn làm đúng cách). Nhưng nó cũng có thể là một thách thức nhỏ đối với những người mới làm quen — đặc biệt là những người chưa chuẩn bị kỹ lưỡng một chiến lược được lên kế hoạch tốt. Ngay cả những trader trong ngày dày dạn nhất cũng không tránh được những sai lầm và thua lỗ.

Vậy, chính xác thì giao dịch trong ngày là gì và nó hoạt động như thế nào?

Các điểm chính

• Trader trong ngày là những trader tích cực thực hiện các chiến lược trong ngày để kiếm lợi nhuận từ sự biến động giá của một tài sản nhất định.

• Giao dịch trong ngày sử dụng nhiều kỹ thuật và chiến lược khác nhau lợi dụng sự kém hiệu quả của thị trường.

• Giao dịch trong ngày thường đặc trưng bởi phân tích kỹ thuật và đòi hỏi tính tự giác và khách quan cao.

Kiến thức cơ bản về giao dịch trong ngày

Giao dịch trong ngày thường đề cập đến hoạt động mua và bán chứng khoán trong một ngày giao dịch duy nhất. Nó có thể xảy ra ở bất kỳ thị trường nào nhưng phổ biến nhất là ở thị trường forex và thị trường chứng khoán. Các trader trong ngày thường có kiến thức và có lượng vốn lớn. Họ sử dụng mức đòn bẩy cao và các chiến lược giao dịch ngắn hạn để tận dụng các biến động giá nhỏ xảy ra ở các cổ phiếu hoặc tiền tệ có tính thanh khoản cao.

Các trader trong ngày cũng tập trung vào các sự kiện gây ra các biến động thị trường ngắn hạn. Giao dịch dựa trên tin tức là một kỹ thuật phổ biến. Các thông báo theo lịch trình như thống kê kinh tế, thu nhập doanh nghiệp, hoặc lãi suất sẽ tác động lên kỳ vọng thị trường và tâm lý thị trường. Thị trường phản ứng khi những kỳ vọng đó cao hơn hoặc thấp hơn so với động thái thực tế và thường là những động thái lớn và đột ngột. Điều này có thể mang lại lợi ích rất nhiều cho các trader trong ngày.

Các trader trong ngày sử dụng nhiều chiến lược trong ngày. Các chiến lược này bao gồm:

• Lướt sóng (scalping): Chiến lược này nhằm  kiếm nhiều khoản lợi nhuận nhỏ từ những thay đổi giá nhỏ trong ngày.

• Giao dịch trong vùng giá (range trading): Chiến lược này chủ yếu sử dụng các mức hỗ trợ và kháng cự để xác định các quyết định mua và bán.

• Giao dịch dựa trên tin tức (news-based trading): Chiến lược này nhằm nắm bắt cơ hội giao dịch từ sự biến động mạnh xung quanh các sự kiện tin tức.

• Giao dịch tần suất cao (HFT): Các chiến lược này sử dụng các thuật toán phức tạp để khai thác những đợt hoạt động kém hiệu quả ngắn hạn của thị trường.

Một hoạt động gây tranh cãi

Tiềm năng lợi nhuận của giao dịch trong ngày là một chủ đề được tranh luận nhiều nhất trên Phố Wall. Những trò lừa đảo giao dịch trong ngày trên Internet đã thu hút những trader nghiệp dư bằng cách hứa hẹn những khoản lợi nhuận kếch xù trong một thời gian ngắn. Thật không may, quan điểm cho rằng kiểu giao dịch này là một cách làm giàu nhanh chóng vẫn tồn tại. Một số người thực hiện giao dịch trong ngày mà không có đủ kiến ​​thức. Nhưng có những trader trong ngày kiếm sống thành công bất kể (hoặc có thể nhờ) rủi ro.

Song nhiều nhà quản lý tài chính chuyên nghiệp và cố vấn tài chính lại né tránh giao dịch trong ngày. Họ lập luận rằng, trong hầu hết các trường hợp, phần thưởng không đáng với mức rủi ro phải chịu. Ngược lại, những người giao dịch trong ngày khẳng định rằng sẽ có lợi nhuận. Giao dịch trong ngày mang lại lợi nhuận là điều có thể xảy ra, nhưng tỷ lệ thành công vốn đã thấp hơn vì loại hình giao dịch này vốn có rủi ro và đòi hỏi nhiều kỹ năng. Hơn nữa, các nhà kinh tế và những người hành nghề tài chính đều cho rằng, trong khoảng thời gian dài, các chiến lược giao dịch tích cực có xu hướng kém hiệu quả hơn một chiến lược đầu tư thụ động cơ bản theo chỉ số, đặc biệt là sau khi đã tính đến phí và thuế.

Giao dịch trong ngày không dành cho tất cả mọi người và có rủi ro đáng kể. Hơn nữa, nó đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc về cách thức hoạt động của thị trường và các chiến lược khác nhau để thu lợi nhuận trong ngắn hạn. Mặc dù câu chuyện thành công của những người giàu có khi trở thành một trader trong ngày thường thu hút rất nhiều sự chú ý của giới truyền thông, nhưng hãy nhớ rằng điều này không xảy đến với hầu hết các trader trong ngày: Nhiều người sẽ thất bại, và nhiều người hầu như không trụ lại được. Hơn nữa, đừng đánh giá thấp vai trò của yếu tố may mắn và tính thời điểm. Mặc dù kỹ năng chắc chắn là một yếu tố có tính quyết định, song vận rủi có thể nhấn chìm ngay cả những trader trong ngày kinh nghiệm nhất.

Đặc điểm của một Trader trong ngày

Các trader trong ngày chuyên nghiệp (chỉ những người giao dịch để kiếm sống hơn là vì sở thích) thường là những người có kinh nghiệm lâu năm trong lĩnh vực này. Họ cũng thường có kiến ​​thức chuyên sâu về thị trường. Dưới đây là một số điều kiện tiên quyết cần thiết để trở thành một trader trong ngày thành công.

Kiến thức và kinh nghiệm trên thị trường

Những cá nhân cố gắng giao dịch trong ngày mà không hiểu về các nguyên tắc cơ bản của thị trường thường sẽ bị mất tiền. Phân tích kỹ thuật và đọc biểu đồ đều là những kỹ năng cần có đối với một trader trong ngày. Nhưng nếu không có sự hiểu biết sâu sắc hơn về thị trường và những rủi ro riêng của nó, các biểu đồ có thể cho bạn một cái nhìn sai lệch. Do vậy, hãy nghiên cứu kỹ và hiểu chi tiết cụ thể của sản phẩm bạn giao dịch.

Lượng vốn phù hợp

Các trader trong ngày chỉ sử dụng lượng vốn mạo hiểm mà họ có khả năng để mất. Điều này không chỉ bảo vệ họ khỏi bị phá sản mà còn giúp loại bỏ yếu tố tâm lý khi giao dịch. Với loại giao dịch này, trader thường cần một lượng vốn lớn để tận dụng hiệu quả các biến động giá trong ngày. Có được lượng vốn phù hợp là rất quan trọng bởi vì hầu hết các giao dịch trong ngày thường sử dụng mức đòn bẩy cao trong tài khoản ký quỹ và sự biến động của thị trường có thể kích hoạt các lệnh gọi ký quỹ lớn trong thời gian ngắn.

Chiến lược

Một trader cần có một lợi thế so với những đối thủ khác trên thị trường. Các trader trong ngày sử dụng một số chiến lược khác nhau, bao gồm giao dịch swing (mua bán xen kẽ), chênh lệch giá và tin tức giao dịch. Họ tinh chỉnh các chiến lược này cho đến khi chúng tạo ra lợi nhuận nhất quán và hạn chế thua lỗ một cách hiệu quả.

Kỷ luật

Một chiến lược dù mang lại lợi nhuận cũng vẫn vô ích nếu không có kỷ luật. Rất nhiều các trader trong ngày sau cùng vẫn bị mất tiền vì họ không thực hiện các giao dịch theo các tiêu chí của riêng họ. Đúng như câu nói "Lập kế hoạch giao dịch và giao dịch theo kế hoạch." Thành công là không thể đạt được nếu không có kỷ luật.

Các trader trong ngày chủ yếu dựa vào sự biến động của thị trường để kiếm lợi nhuận. Một trader trong ngày có thể thấy một cổ phiếu hấp dẫn nếu nó biến động nhiều trong ngày. Điều này có thể xảy ra vì một số lý do khác nhau, có thể do báo cáo thu nhập, tâm lý của nhà đầu tư, hoặc thậm chí là tin tức về công ty hoặc nền kinh tế chung.

Các trader trong ngày cũng thích những cổ phiếu có tính thanh khoản cao vì điều đó cho họ cơ hội thay đổi vị thế của mình mà không tác động lên giá của cổ phiếu. Nếu giá cổ phiếu tăng cao hơn, các trader có thể thực hiện một vị thế mua. Nếu giá giảm, trader có thể quyết định bán khống để họ có thể kiếm lời khi giá giảm.

Bất kể kỹ thuật mà một trader trong ngày sử dụng là gì, họ thường tìm cách giao dịch một cổ phiếu biến động (nhiều).

Giao dịch trong ngày để kiếm sống

Có hai loại chính trong các trader trong ngày chuyên nghiệp: những người hoạt động độc lập và/hoặc những người làm việc cho một tổ chức lớn hơn.

Hầu hết các trader trong ngày mà giao dịch để kiếm sống đều làm việc cho những tổ chức lớn như quỹ đầu cơ và phòng giao dịch của các ngân hàng và tổ chức tài chính. Lợi thế của những trader này là ở chỗ họ có quyền tiếp cận các nguồn lực như mối quan hệ trực tiếp với các đối tác, phòng giao dịch, nguồn vốn lớn và đòn bẩy cao, và phần mềm phân tích đắt tiền (và nhiều các lợi thế khác). Những trader này thường kiếm các khoản lợi nhuận dễ dàng từ các cơ hội kinh doanh chênh lệch giá và các sự kiện tin tức và những nguồn lực đã nêu ở trên hỗ trợ họ thực hiện các giao dịch trong ngày ít rủi ro hơn này trước khi các trader cá nhân có thể phản ứng.

Các trader cá nhân thường quản lý tiền của người khác hoặc đơn giản là giao dịch bằng tiền của họ. Rất ít người trong số họ có quyền tiếp cận các phòng giao dịch, song họ thường có mối quan hệ chặt chẽ với công ty môi giới (do lượng tiền lớn mà họ chi cho hoa hồng) và tiếp cận với các nguồn tài nguyên khác. Tuy nhiên, phạm vi hạn chế của các nguồn tài nguyên này khiến họ không thể cạnh tranh trực tiếp với các trader trong ngày của các tổ chức. Thay vào đó, họ buộc phải chấp nhận rủi ro nhiều hơn. Các trader cá nhân thường giao dịch trong ngày bằng cách sử dụng phân tích kỹ thuật và giao dịch swing (kết hợp với một số đòn bẩy) để tạo ra lợi nhuận tương xứng từ những biến động giá nhỏ của các cổ phiếu có tính thanh khoản cao.

Giao dịch trong ngày yêu cầu trader cần có quyền tiếp cận vào một số dịch vụ và công cụ tài chính phức tạp nhất trên thị trường. Các yêu cầu điển hình gồm có: 

Có quyền vào một phòng giao dịch

Yêu cầu này thường dành cho các trader làm việc cho các tổ chức lớn hoặc những người quản lý số tiền lớn. Phòng giao dịch cung cấp cho các trader này các lệnh thực hiện tức thì và điều này đặc biệt quan trọng khi các biến động giá mạnh xảy ra. Ví dụ: khi một thương vụ mua lại được công bố, các trader hướng tới chiến lược giao dịch song hành mạo hiểm (merger arbitrage) có thể đặt lệnh của họ trước khi các trader còn lại của thị trường có thể tận dụng cơ hội chênh lệch giá này.

Có nhiều nguồn tin tức

Tin tức cung cấp phần lớn các cơ hội mà các trader trong ngày có thể tận dụng, vì vậy trở thành người đầu tiên biết khi nào điều gì đó quan trọng xảy ra là điều bắt buộc. Phòng giao dịch điển hình có quyền truy cập vào nhiều trang tin tức hàng đầu, nguồn đưa tin liên tục từ các tổ chức tin tức và phần mềm phân tích liên tục các nguồn tin tức cho các tin bài quan trọng.

Phần mềm phân tích

Phần mềm giao dịch là một thứ cần thiết và tốn kém đối với hầu hết các trader trong ngày. Những trader dựa trên các chỉ báo kỹ thuật hay giao dịch swing sẽ dựa vào phần mềm nhiều hơn là tin tức. Phần mềm giao dịch nổi bật với những tính năng sau:

• Tự động nhận dạng mô hình: Điều này có nghĩa là chương trình giao dịch xác định các chỉ báo kỹ thuật như mô hình lá cờ (flag) và kênh giá (channel), hoặc các chỉ báo phức tạp hơn như các mẫu sóng Elliott.

• Ứng dụng thuật toán di truyền và mạng nơ-ron: Đây là những chương trình sử dụng mạng nơ-ron nhân tạo (neural network) và thuật toán di truyền (genetic algorithms) để hoàn thiện hệ thống giao dịch nhằm đưa ra dự đoán chính xác hơn về biến động giá trong tương lai.

• Kết nối sàn môi giới: Một số ứng dụng này thậm chí còn kết nối trực tiếp với sàn môi giới, cho phép thực hiện giao dịch ngay lập tức và thậm chí tự động. Điều này rất hữu ích để loại bỏ yếu tố tâm lý khỏi giao dịch và cải thiện thời gian thực hiện.

• Kiểm nghiệm (Backtesting): Điều này cho phép các trader kiểm tra một chiến lược nhất định đã hoạt động như thế nào trong quá khứ để dự đoán chính xác hơn hiệu quả hoạt động của nó trong tương lai. Hãy nhớ rằng hiệu suất trong quá khứ không phải lúc nào cũng cho thấy được kết quả trong tương lai.

Kết hợp lại, các tính năng này mang lại lợi thế cho các trader so với phần còn lại của thị trường. Do vậy, có thể dễ dàng hiểu tại sao rất nhiều trader thiếu kinh nghiệm đều bị mất tiền khi thiếu những công cụ này. Ngoài ra, các yếu tố khác ảnh hưởng đến tiềm năng thu nhập của một trader trong ngày còn là thị trường mà họ giao dịch, số vốn họ có và thời gian họ sẵn sàng bỏ ra.

Rủi ro giao dịch trong ngày

Các nhà đầu tư bình thường thường không dễ tham gia vào các giao dịch trong ngày bởi lượng rủi ro liên quan đến loại hình này. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) nêu bật một số rủi ro của giao dịch trong ngày như được tóm tắt dưới đây:

• Phải luôn sẵn sàng chịu tổn thất tài chính nghiêm trọng: Bởi vì các trader trong ngày thường bị tổn thất tài chính nặng trong những tháng đầu tiên giao dịch và nhiều người trong số họ không bao giờ đạt được lợi nhuận, do vậy họ chỉ nên mạo hiểm với số tiền mà họ có khả năng để mất.

• Giao dịch trong ngày là một công việc toàn thời gian cực kỳ căng thẳng và tốn kém: Giao dịch trong ngày cực kỳ khó khăn và việc theo dõi hàng chục mã cổ phiếu và biến động giá để xác định xu hướng thị trường đòi hỏi sự tập trung cao độ. Các trader trong ngày cũng phải chịu chi phí cao khi thường phải trả số tiền lớn cho hoa hồng, đào tạo và máy tính.

• Các trader trong ngày phụ thuộc nhiều vào khoản vay: Các chiến lược giao dịch trong ngày sử dụng đòn bẩy từ số tiền đã vay để kiếm lợi nhuận, đó là lý do tại sao nhiều trader trong ngày không chỉ mất hết tiền mà còn gánh kết cục nợ nần.

• Đừng tin vào những lời hứa hẹn về những khoản lợi nhuận dễ kiếm: Hãy để ý những mẹo hay và lời khuyên của chuyên gia từ các bản tin và trang web phục vụ cho các trader trong ngày và hãy nhớ rằng các buổi hội thảo và lớp học đào tạo về giao dịch trong ngày có thể không khách quan.

Bạn có nên bắt đầu giao dịch trong ngày không?

Như đã đề cập ở trên, giao dịch trong ngày là một nghề rất khó khăn và khá thách thức.

• Trước tiên, bạn cần có một số kiến ​​thức về thế giới giao dịch và nhận thức rõ về khả năng chấp nhận rủi ro, số vốn và mục tiêu của mình.

• Giao dịch trong ngày cũng là một nghề đòi hỏi nhiều thời gian. Nếu bạn muốn hoàn thiện các chiến lược của mình (tất nhiên là sau khi bạn đã thực hành) và kiếm tiền, thì bạn sẽ phải dành nhiều thời gian cho nó. Đây không phải là việc mà bạn có thể làm bán thời gian hoặc bất cứ khi nào bạn có nhu cầu. Bạn phải đầu tư đủ thời gian vào nó.

• Nếu bạn giao dịch vì muốn cảm giác hồi hộp hưng phấn, hãy nhớ bắt đầu từ quy mô nhỏ. Hãy tập trung vào một vài cổ phiếu thay vì lao vào thị trường một cách ào ào và mất tiền. Việc dốc toàn lực sẽ chỉ làm phức tạp hóa chiến lược giao dịch của bạn và có thể dẫn đến thua lỗ lớn.

• Cuối cùng, hãy giữ bình tĩnh và cố gắng không để cảm xúc ảnh hưởng đến giao dịch của bạn. Bạn càng làm được nhiều điều đó, bạn càng có thể bám sát kế hoạch của mình. Giữ một cái đầu lạnh cho phép bạn duy trì sự tập trung của mình trong khi vẫn giữ bạn tiếp tục con đường bạn đã chọn.

Nếu bạn tuân theo các nguyên tắc đơn giản này, bạn có thể hướng tới một sự nghiệp bền vững trong giao dịch trong ngày.

Giao dịch trong ngày có bất hợp pháp không?

Mặc dù giao dịch trong ngày không phải là bất hợp pháp hay phi đạo đức, nhưng nó có thể rất rủi ro. Bởi vì hầu hết các chiến lược giao dịch trong ngày sử dụng đòn bẩy trong tài khoản ký quỹ, các trader trong ngày có thể mất nhiều hơn số tiền họ đã đầu tư và kết thúc bằng một khoản nợ đáng kể.

Làm thế nào để sử dụng kinh doanh chênh lệch giá như một chiến lược giao dịch trong ngày?

Kinh doanh chênh lệch giá là việc đồng thời mua và bán cùng một chứng khoán ở các thị trường khác nhau để kiếm lợi nhuận từ sự chênh lệch nhỏ về giá của chứng khoán tại các thị trường này. Bởi vì kinh doanh chênh lệch giá cung cấp một cơ chế để đảm bảo rằng bất kỳ sự sai lệch nào về giá của một tài sản so với giá trị hợp lý của nó sẽ được điều chỉnh nhanh chóng, nên cơ hội kinh doanh chênh lệch giá hiếm khi kéo dài.

Tại sao các trader trong ngày không giữ vị thế qua đêm?

Các trader trong ngày thường không nắm giữ các vị thế qua đêm vì một số lý do: Hầu hết các nhà môi giới yêu cầu mức ký quỹ cao hơn đối với các giao dịch qua đêm, và do đó cần phải có thêm vốn; một cổ phiếu có thể giảm hoặc tăng do tin tức qua đêm và gây ra một khoản lỗ giao dịch lớn; và giữ vị thế lỗ qua đêm với hy vọng rằng một phần hoặc toàn bộ khoản lỗ có thể được bù đắp có thể vi phạm triết lý giao dịch trong ngày cốt lõi của trader.

Mức ký quỹ yêu cầu đối với trader trong ngày là gì?

Theo quy định của Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA), mức vốn yêu cầu tối thiểu đối với khách hàng của sàn môi giới được gọi là một “pattern day trader” tạm dịch là trader trong ngày điển hình là 25.000 đô la. Số tiền này phải nằm trong tài khoản của khách hàng này trước khi thực hiện bất kỳ hoạt động giao dịch trong ngày nào và được duy trì mọi lúc.

Sức mua giao dịch trong ngày là gì?

Sức mua đề cập đến tổng số tiền mà nhà đầu tư có sẵn để giao dịch chứng khoán và nó tương đương với lượng tiền mặt có trong tài khoản cộng với số tiền ký quỹ khả dụng. Theo các quy tắc của FINRA, khách hàng của đại lý môi giới là trader trong ngày điển hình có thể giao dịch với giá trị gấp đến bốn lần số tiền ký quỹ duy trì của họ kể từ thời điểm kết thúc hoạt động kinh doanh cổ phiếu của ngày hôm trước.

Kết luận

Mặc dù giao dịch trong ngày vẫn còn gây tranh cãi, nhưng nó có thể là một cách kiếm lợi nhuận khả thi. Các trader trong ngày, cả tổ chức và cá nhân, đều đóng vai trò quan trọng trên thị trường qua việc giữ cho thị trường hoạt động hiệu quả và thanh khoản. Mặc dù giao dịch trong ngày vẫn phổ biến đối với các trader thiếu kinh nghiệm, nhưng để thành công thì các trader cần phải có kỹ năng và nguồn lực cần thiết.

Hậu Dương - theo investopedia.com