Vấn đề lo ngại của các nhà đầu tư đối với Tesla

Hãng xe điện Tesla (TSLA) dự kiến sẽ báo cáo số lượng giao hàng quý 4 vào ngày 2/1/2023 vào đầu tuần tới. Với việc các cổ đông của Tesla đang bị vùi dập trong năm 2022, báo cáo này dự kiến sẽ thu hút sự chú ý của nhiều người. Liệu số liệu từ báo cáo có khiến nỗi lo tăng nhiều hơn nữa, hay có thể giúp xoa dịu một số nỗi đau mà các cổ đông đã phải chịu đựng?

Cổ phiếu Tesla hướng đến giai đoạn có hiệu suất tồi tệ nhất

Đợt bán tháo cổ phiếu Tesla tiếp tục kéo dài trong phiên thứ Ba và khiến mã này đóng cửa giảm tới 11,41% xuống 109,1 USD/cổ phiếu, giữa bối cảnh chỉ còn vài ngày nữa cổ phiếu của công ty sản xuất ô tô điện do tỷ phú Elon Musk đứng đầu sẽ kết thúc tháng, quý và năm tồi tệ nhất từng được ghi nhận.

Tính riêng trong tháng 12, cổ phiếu Tesla đã sụt giảm tới 44%, đánh dấu tháng tồi tệ nhất từ trước đến nay vì cổ phiếu Tesla chưa bao giờ giảm hơn 25% trong một tháng. Còn theo quý, mã cổ phiếu này đã mất 59%, tệ hơn mức giảm 38% trong quý 2 năm 2022. 

So với mức cao kỷ lục vào tháng 11/2021, cổ phiếu Tesla hiện đã giảm tới 73%. Tính riêng từ đầu năm 2022 tới nay, cổ phiếu này đã mất 68%, cao hơn gấp đôi so với mức giảm của nhóm chỉ số công nghệ Nasdaq. Trong số các nhà sản xuất ô tô lớn, cổ phiếu Ford giảm 46% và General Motors giảm 43% vào năm nay.

Với mức giảm sâu này, Tesla đã vượt qua Meta (công ty mẹ của Facebook) để trở thành cổ phiếu có hiệu suất kém nhất vào năm 2022 trong nhóm các công ty công nghệ có giá trị nhất thị trường. Kể từ khi phát hành lần đầu ra công chúng, cổ phiếu của Tesla chỉ giảm theo năm đúng một lần vào năm 2016. Khi đó, mã này để mất 11%.

Twitter đang lao đao và ông Musk đang nỗ lực bán cổ phiếu Tesla với số lượng lớn. Theo một hồ sơ vào giữa tháng 12, tỷ phú Musk đã bán thêm khoảng 22 triệu cổ phiếu Tesla trị giá khoảng 3,6 tỷ USD. Trước đó vào đầu năm nay, ông Musk từng nói với hàng triệu người theo dõi của mình trên mạng xã hội Twitter rằng ông không có kế hoạch bán cổ phiếu Tesla nữa sau ngày 28/4.

Sau lần bán cổ phiếu gần đây nhất, vị tỷ phú vào ngày 22/12 tiếp tục cho biết ông sẽ không bán bất kỳ cổ phiếu nào trong vòng 18 đến 24 tháng tới.

Trong một cuộc tranh luận mới đây với một cổ đông của Tesla, vị CEO cho rằng giá cổ phiếu của Tesla giảm là do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất. Ngoài ra, ông cho rằng xu hướng chuyển dòng vốn từ cổ phiếu sang tiền mặt cũng khiến cổ phiếu giảm giá.

Phát biểu đó không thể xoa dịu các nhà đầu tư. Khối lượng giao dịch cổ phiếu Tesla đã vượt 201 triệu vào ngày 27/12, mức cao thứ hai trong năm theo công ty nghiên cứu số liệu FactSet và chỉ xếp sau phiên 22/12. Năm ngày giao dịch có quy mô lớn nhất của Tesla tính theo khối lượng trong năm nay đều xảy ra sau ngày 13/12.

Áp lực đang gia tăng trên thị trường ô tô đã qua sử dụng, với mức giá trung bình cho một chiếc Tesla đã qua sử dụng giảm 17% so với mức cao nhất trong tháng Bảy. Những chiếc Tesla đã qua sử dụng cũng mất nhiều thời gian chờ bán so với các sản phẩm khác.

Quý 4 có khả năng đạt kỷ lục, vì sao nhà đầu tư vẫn lo lắng?

Bất chấp tất cả sự u ám xung quanh cổ phiếu Tesla, công ty vẫn được kỳ vọng sẽ giao một số lượng xe kỷ lục trong quý 4. Ước tính đồng thuận hiện tại của các nhà phân tích là số lượng giao hàng kỷ lục 425.000 trong quý 4, tăng so với kỷ lục hàng quý trước đó của công ty (được thiết lập trong quý 3) là 343.830. Khối lượng giao hàng này sẽ tương đương với mức tăng trưởng khoảng 24% so với quý trước và 38% so với cùng kỳ năm ngoái.

Mặc dù đó có thể là tin tốt cho nhà đầu tư, song không đủ để xoa dịu những quan ngại của họ. Mối quan ngại về Tesla tập trung nhiều hơn vào những gì công ty có thể đạt được vào năm 2023. 

Bất kỳ bình luận nào về nhu cầu hoặc kỳ vọng về số lượng giao hàng trong quý 1 hoặc cả năm 2023 trong bản cập nhật tới đây có thể sẽ có tác động đến các cổ đông nhiều hơn so với số liệu giao hàng quý 4.

 Các nhà đầu tư Tesla lo lắng về kỳ vọng cho năm 2023 trong bối cảnh mới đây, công ty ô tô điện Nio có trụ sở tại Trung Quốc đã cắt giảm khoảng 9% dự báo cho số lượng giao hàng quý 4 do tác động của dịch COVID-19 tại Trung Quốc. Các nhà đầu tư của Tesla càng thêm quan ngại về tình hình bán hàng tại quốc gia châu Á này.

Một dấu hiệu khác cho thấy nhu cầu có khả năng suy yếu ở Trung Quốc là Tesla có kế hoạch cắt giảm lịch trình sản xuất tại nhà máy ở Thượng Hải vào tháng 1/2023, tiếp tục kéo dài thời gian giảm sản xuất. Theo kế hoạch, Tesla sẽ sản xuất trong 17 ngày trong tháng 1/2023 (từ ngày 3/1 đến ngày 19/1 và sẽ dừng sản xuất xe điện từ ngày 20/1 đến ngày 31/1 để nghỉ Tết Nguyên đán.

Thị trường cũng đang lo lắng về hoạt động kinh doanh của Tesla. Tuần trước, Tesla đã mở rộng ưu đãi giảm giá ở Bắc Mỹ cho người mua xe điện mẫu Model 3 và Model Y. Những khoản giảm giá đó được đưa ra sau khi Tesla đã triển khai nhiều ưu đãi ở Trung Quốc đại lục để thúc đẩy doanh số bán ô tô tháng 12/2022.

Tesla không thể tránh khỏi những thách thức mà ngành công nghiệp ô tô phải đối mặt. Các vấn đề đang diễn ra trong chuỗi cung ứng là tin xấu đối với mọi nhà sản xuất ô tô, không chỉ với riêng Tesla hay các đối thủ cạnh tranh. Mặc dù số lượng giao hàng được Tesla báo cáo vào tuần tới sẽ là một điểm dữ liệu hữu ích cho nhà đầu tư, công ty cũng có thể cần cung cấp thêm thông tin để các cổ đông hiểu rõ hơn về những gì họ có thể mong đợi trong tương lai. 

Theo Yến Anh tổng hợp