Cổ phiếu Micron là NVIDIA phiên bản chip nhớ

• Micron có vị thế tốt để giành thị phần và thống trị trong ngành vi mạch nhớ băng thông cao (HMB).
• Chip của đối thủ Samsung không vượt qua được các bài kiểm tra của NVIDIA do các vấn đề về nhiệt và tiêu thụ điện năng.
• Các nhà phân tích đang nâng mục tiêu giá đối với Micron.

Giá cổ phiếu của Micron Technology (NASDAQ:MU) đang tăng mạnh và sẽ lập đỉnh mới trong năm nay. Lý do rất đơn giản bởi đây là NVIDIA phiên bản chip nhớ. Trong khi các mẫu chip của NVIDIA (NASDAQ:NVDA) đã tạo nên một ngành công nghiệp mới, Micron cũng có vị thế lý tưởng để bứt phá bằng loại chip có mức tiêu thụ điện năng thấp. AI là một con quái thú tiêu tốn điện năng khủng khiếp, với mức tiêu thụ tương đương với Bitcoin.

AI phụ thuộc rất nhiều vào chip nhớ và các chip băng thông cao của Micron (được sử dụng chủ yếu để phát triển AI) do tiêu thụ ít điện năng hơn 30% so với chip của các đối thủ nhưng vẫn cho hiệu năng vượt trội. Trong một thế giới mà mỗi một đồng xu đều có giá trị, loại chip tiết kiệm điện năng này sẽ mang lại một lợi thế đáng kể và sẽ giúp hãng tăng thị phần cũng như sự thống trị ngành. AI còn được tích hợp vào tất cả các thiết bị IoT và kết nối trong chu trình nâng cấp chất bán dẫn phù hợp với chu trình nâng cấp trung tâm dữ liệu hiện nay.

Samsung và SK Hynix hiện đang dẫn đầu về chip nhớ băng thông cao (HBM) và HBM3E (phiên bản mới nhất) nhưng Micron đang tăng tốc và có thể sẽ sớm vượt qua Samsung. Theo hãng tin Reuters, chip Samsung HBM3E chưa vượt qua các bài kiểm tra của NVIDIA do các vấn đề về nhiệt và tiêu thụ điện năng. Samsung cho biết hãng sẽ tối ưu hóa sản phẩm chip cho từng khách hàng. Tuy nhiên, chip của họ vẫn không thể sánh được với chip của Micron về hiệu năng.

Micron được tài trợ theo đạo luật CHIPS

Micron sẽ nhận được khoản tài trợ của chính phủ Mỹ để đầu tư cho hoạt động kinh doanh. Khoản tài trợ trị giá hơn 6 tỷ USD được cung cấp theo Đạo luật CHIPs. Số tiền này sẽ hỗ trợ kế hoạch chi 50 tỷ USD (CAPEX) của Micron trong sáu năm tới. Công ty dự kiến mở rộng quy mô sản xuất chip nhớ, điều này rất quan trọng vì Micron là nhà sản xuất chip nhớ HBM và HBM3 duy nhất có trụ sở tại Mỹ. Số tiền 6,1 tỷ USD sẽ được sử dụng để xây dựng ba cơ sở sản xuất, một đặt tại cơ sở đang hoạt động hiện nay ở Idaho và hai cơ sở ở New York. Khoản tài trợ theo đạo luật CHIPS này cũng bao gồm miễn giảm thuế Liên bang 25% đối với CAPEX (chi phí vốn) đủ điều kiện cùng với các khoản ưu đãi cho việc sản xuất trong nước.

Các nhà phân tích tỏ ra hết sức lạc quan về triển vọng tăng trưởng của Micron. Nhóm các nhà phân tích đã nâng hạng và mục tiêu giá để đưa cổ phiếu vào danh sách Cổ phiếu được nâng hạng nhiều nhất và được xếp hạng cao nhất của Marketbeat.com. Cổ phiếu Micron đứng thứ 5 trong danh sách được nâng hạng nhiều nhất trong 90 ngày trước đó, chỉ đứng sau NVIDIA về cổ phiếu ngành vi mạch và đứng thứ 43 trong Danh sách được xếp hạng cao nhất với xếp hạng bốn sao và xếp hạng 3.0. Mục tiêu giá giả định giá trị hợp lý ở mức hiện tại, gần mức cao nhất mọi thời đại, nhưng được điều chỉnh tăng. Tất cả các điều chỉnh kể từ tháng 3 đều cao hơn mức đồng thuận và hầu hết đều nằm trong phạm vi từ 140 đến 150 USD, ăn sâu vào vùng đỉnh mới.

Những sự điều chỉnh này là dấu hiệu của sự bình thường hóa thị trường cuối kết hợp với triển vọng về AI. Theo nâng hạng mới nhất từ Morgan Stanley, cổ phiếu Micron được nâng hạng lên Equal Weight (tỉ trọng đều) từ Under Weight (giảm tỉ trọng), triển vọng giảm giá lệch. Dù tham gia thị trường HMB muộn nhưng Micron đã tạo dựng được vị thế tốt để giành được thị phần trong một thị trường đang tăng trưởng. Ngân hàng đầu tư đã nâng mục tiêu giá hơn 30% đối với Micron lên 130 USD.

Micron đang ở Điểm uốn và có thể đạt 200 USD

Giá cổ phiếu Micron đang ở điểm uốn. Sự bình thường thị trường cuối và triển vọng AI đã đưa công ty trở lại chế độ tăng trưởng với mức tăng trưởng lên tới 50% trong quý gần nhất. Với dự báo tốc độ tăng trưởng trong quý hiện tại có thể vượt mức 75%, cổ phiếu Micron dường như đang trên đà đạt đỉnh mới. Sự biến động gần đây cho thấy một số kháng cự đối với mức giá cao hơn nhưng có thể không kéo dài. Mức giá tới hạn $130,50 có thể sớm bị phá vỡ. Nếu kịch bản này xảy ra, cổ phiếu có thể nhanh chóng tăng thêm 20 USD vào giữa mùa hè và sau đó tiếp tục tăng thêm 30 USD đến 55 USD vào cuối năm.

Đức Khiêm-Theo investing