Cổ phiếu Netflix xứng đáng có một vị trí trong Magnificent 7

Netflix là gã khổng lồ công nghệ bị lãng quên nhưng báo cáo thu nhập sắp tới của công ty sẽ khiến các nhà đầu tư nhớ lại lý do ngay từ đầu họ yêu thích cổ phiếu này.

Công ty hàng đầu trong lĩnh vực phát trực tuyến đã từng là thành viên của nhóm FAANG của Nasdaq, một từ viết tắt mà các nhà giao dịch dùng để mô tả Meta Platforms, công ty mẹ của Facebook, Amazon.com, Apple, Netflix và Alphabet, công ty mẹ của Google. Nhưng FAANG kể từ đó đã được thay thế bằng Magnificent 7, một nhóm bao gồm bốn công ty lớn nhất của FAANG được bổ sung thêm Microsoft, Nvidia và Tesla...và loại trừ Netflix.

Nhưng Netflix chuẩn bị báo cáo thu nhập quý đầu tiên vào ngày 18 tháng 4, và đó là lý do các nhà đầu tư nên chú ý đến cổ phiếu này. Phố Wall dự báo đó sẽ là một quý tăng trưởng mạnh của công ty, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) được dự báo sẽ tăng 56% lên 4,50 USD trên doanh thu 9,3 tỷ USD. Ngoài ra, công ty cũng dự kiến sẽ bổ sung thêm 4,9 triệu thuê bao người dùng.

Cổ phiếu của Netflix đã tăng hơn 30% trong năm nay. Nhưng bất chấp mức tăng đó, cổ phiếu vẫn được định giá ở mức trên 35 lần thu nhập dự phóng của năm 2024 (P/E 35x). Đây là một mức định giá hợp lý, nếu không muốn nói là rẻ bởi EPS được giới phân tích dự báo tăng 43% trong năm nay.

Đó cũng chưa phải là tất cả những gì kỳ vọng về quý này. Bất chấp sự cạnh tranh từ những gã khổng lồ như Apple và Amazon cũng như những gã khổng lồ truyền thông truyền thống như Walt Disney và Comcast, Netflix vẫn là công ty dẫn đầu thị trường nhờ thư viện nội dung khổng lồ và ngày càng lớn hơn. Với vô số lựa chọn dịch vụ phát trực tuyến, người tiêu dùng có thể chọn cắt giảm một số gói dịch vụ hàng tháng để tập trung vào các dịch vụ hàng đầu như Netflix.

Nhà phân tích Brian White của Monness Crespi Hardt đã viết trong một ghi chú dự báo thu nhập: “Nhiều đối thủ cạnh tranh trong lĩnh vực phát trực tuyến dường như đang gặp khó khăn và chúng tôi tin rằng những nền tảng này dễ bị tổn thương hơn”.

Các nhà phân tích đặc biệt lạc quan về việc Netflix ngày càng đặt cược vào nội dung thể thao, bao gồm series phim tài liệu đua xe F1 nổi tiếng Drive to Survive và chương trình golf Full Swing. Việc bổ sung thêm nhiều chương trình truyền hình đã giúp Netflix đững vững trong bối cảnh các cuộc đình công gần đây của biên kịch và diễn viên Hollywood. Netflix cũng lên kế hoạch phát trực tiếp sự kiện được mong chờ Mike Tyson sẽ đối đầu với ngôi sao mạng xã hội Jake Paul vào tháng 7 tới.

Netflix còn một chiến thắng lớn khác về nội dung để chào hàng cho năm tiếp theo. Công ty đã ký một thỏa thuận hợp tác với WWE để bắt đầu phát sóng chương trình đấu vật trực tiếp Raw vào các tối thứ Hai bắt đầu từ năm 2025, một thương vụ có thể giúp gia tăng số lượng thuê bao— đặc biệt là khi Netflix chặn chia sẻ mật khẩu miễn phí — và qua đó tăng doanh thu quảng cáo.

Netflix Inc (NFLX)

White viết: “Doanh thu từ phí chia sẻ tài khoản vẫn còn nhiều dư địa tăng trưởng và sáng kiến quảng cáo của Netflix mới chỉ đang trong giai đoạn phát triển sơ khai.

Nhà phân tích Doug Anmuth của J.P. Morgan cũng nhấn mạnh rằng thỏa thuận với WWE sẽ mang lại cho Netflix “nội dung khác biệt, có giá trị với các quyền nội dung và điều kiện tăng trưởng thuận lợi.” Anmuth nói thêm rằng trận đấu Tyson-Paul “có thể là trận đấu quyền anh được xem nhiều nhất từ trước đến nay nhờ khả năng truy cập dễ dàng và lượng người dùng thuê bao lớn trên toàn cầu của NFLX. Sự kiện này sẽ thu hút số tiền quảng cáo lớn đồng thời bù đắp cho giai đoạn trầm lắng theo mùa vào giữa mùa hè.”

Cuối cùng, Netflix sẽ tiếp tục được hưởng lợi từ điều mà nhà phân tích Alicia Reese của Wedbush Securities gọi là “công thức phù hợp với sáng tạo nội dung toàn cầu, cân bằng chi phí và gia tăng lợi nhuận.”

Reese cho rằng việc Netflix tiếp tục mở rộng sang lĩnh vực trò chơi điện tử có thể tăng doanh thu bản quyền và gói hỗ trợ quảng cáo rẻ hơn sẽ làm giảm sự bất ổn của Netflix và làm tăng lượng người xem. Do đó Reese đã nâng mục tiêu giá của Netflix lên 725 USD, cao hơn gần 20% so với mức giá hiện tại và đây là một trong những dự báo lạc quan nhất ở Phố Wall.

Reese cho rằng mức giá 725 USD phản ánh mức định giá hợp lý gấp 36 lần thu nhập dự phóng của năm 2025 (P/E 36x). Nếu đạt được mục tiêu mà Reese đưa ra, cổ phiếu Netflix sẽ lập mức cao kỷ lục, vượt qua mức cao kỷ lục khoảng 700 USD hồi tháng 11 năm 2021. Nhà phân tích Jeffrey Wlodarczak của Pivotal Research thậm chí còn lạc quan hơn. Cụ thể, Wlodarczak mới đây đã nâng mục tiêu giá của mình lên 765 USD dựa trên lập luận rằng Netflix hiện là “nền tảng video giải trí trả phí số 1 thế giới”.

Mặc dù nhóm FAANG đã không còn nhưng đã đến lúc bổ sung Netflix vào Nhóm Exceptional 8.

Đức Khiêm-Theo barrons