Cổ phiếu quỹ: Chiến lược đầu tư tiềm năng trong thị trường tài chính

Trong thị trường tài chính, ngoài các hình thức đầu tư cổ phiếu, trái phiếu,...có lẽ các bạn cũng biết đến cổ phiếu quỹ. Tuy nhiên, loại cổ phiếu này không được lưu hành và giao dịch trên sàn chứng khoán. Và tất nhiên nhà đầu tư cũng không dễ dàng mua được. Vậy cụ thể cổ phiếu quỹ là gì? Hãy cùng InfoFX khám phá chi tiết qua bài viết dưới đây.

Cổ phiếu quỹ là gì?

Trước hết chúng ta cùng tìm hiểu cổ phiếu quỹ là gì?

Định nghĩa và đặc điểm của cổ phiếu quỹ

Định nghĩa cổ phiếu quỹ

Trong tiếng Anh, cổ phiếu quỹ được gọi là "Treasury Stock". Đây là loại cổ phiếu mà một công ty cổ phần đã phát hành cho công chúng, nhưng sau đó lại mua lại bằng vốn của chính mình. Cổ phiếu quỹ giúp công ty tạo ra một kênh đầu tư cho chính mình và cũng giúp điều tiết giá cổ phiếu. Loại cổ phiếu này không được tính vào số cổ phiếu lưu hành.

Việc mua bán cổ phiếu quỹ này được pháp luật và quy định quốc tế chấp nhận. Mục "Cổ phiếu quỹ" thường được thể hiện trong báo cáo tài chính của công ty. Nó cho thấy số lượng cổ phiếu mà công ty hiện đang nắm giữ.

Đặc điểm cổ phiếu quỹ

Cổ phiếu quỹ có những đặc điểm đáng chú ý sau đây mà các nhà đầu tư cần hiểu rõ:

• Giảm sự lưu hành: Cổ phiếu quỹ giúp công ty dễ dàng giảm sự lưu hành của cổ phiếu trên thị trường chứng khoán.
• Không quyền biểu quyết: Chủ sở hữu cổ phiếu quỹ không có quyền biểu quyết trong các quyết định công ty. Họ không được hưởng cổ tức và không có quyền mua thêm cổ phiếu mới.
• Hạn chế số lượng: Một công ty chỉ được phép nắm giữ một số lượng cổ phiếu quỹ hạn chế theo quy định.

Mục đích khi mua bán cổ phiếu quỹ

Sau khi hiểu được cổ phiếu quỹ là gì, có lẽ bạn sẽ tự hỏi về lý do tại sao các công ty lại phát hành và mua lại các cổ phiếu này? Dưới đây là những lý do bạn cần:

Mua bán cổ phiếu quỹ để nhằm mục đích gì

• Làm gia tăng quyền kiểm soát công ty: Công ty phát hành và mua lại cổ phiếu quỹ giúp ngăn chặn việc lợi dụng giá cổ phiếu giảm để thao túng và chiếm quyền kiểm soát công ty trong tương lai.
• Mua và bán lại kiếm lời: Công ty thường mua cổ phiếu quỹ khi thị trường giảm và bán lại khi tăng để thu lợi nhuận. Phần lợi nhuận từ việc này không được hạch toán vào lợi nhuận ròng. 
• Cải thiện chỉ số tài chính: Mua cổ phiếu quỹ giảm số cổ phiếu lưu hành, tăng các chỉ số như ROE, EPS,… Điều này làm tăng nhu cầu mua cổ phiếu và giúp tăng giá cổ phiếu.
• Lợi ích cổ đông: Công ty mua lại cổ phiếu quỹ khi thị trường suy thoái để giảm cung cấp cổ phiếu lưu hành, tăng giá trị cổ phiếu mà cổ đông đang nắm giữ.
• Thu hồi cổ phiếu ESOP: Công ty mua lại cổ phiếu ESOP từ những nhân viên nghỉ việc và bán lại cho nhân viên hiện tại.

Những quy định khi mua bán cổ phiếu quỹ

Theo các quy định về việc mua lại cổ phần do công ty quyết định, các doanh nghiệp cần tuân thủ các điều sau:

• Hạn mức mua lại: Công ty không được mua lại quá 30% tổng số lượng cổ phiếu phổ thông đã được chào bán. Hoặc một phần hay toàn bộ cổ phiếu ưu đãi theo quy định.
• Giới hạn mua lại của hội đồng quản trị: Hội đồng quản trị chỉ được quyền mua lại không quá 10% tổng số cổ phiếu từng loại đã được chào bán trong vòng 12 tháng gần nhất.
• Giá mua lại: Hội đồng quản trị có thẩm quyền tự quyết định giá mua lại cổ phần. Nhưng không được vượt quá giá thị trường tại thời điểm đó.
• Sự đồng ý của cổ đông: Công ty cần có sự đồng ý của tất cả các cổ đông trong vòng 30 ngày. 

Điều kiện mua bán cổ phiếu quỹ

Dưới đây là những điều kiện về việc mua bán cổ phiếu quỹ:

Để mua và bán cổ phiếu quỹ cần điều kiện gì?

Điều kiện mua

• Nguồn vốn: Công ty cần có đủ nguồn vốn để mua lại cổ phiếu quỹ, được xác định dựa trên báo cáo tài chính theo quy định.
• Thặng dư vốn và quỹ khác: Công ty mẹ có thể sử dụng thặng dư vốn cổ phần và các quỹ khác để mua lại cổ phiếu quỹ. Nhưng vẫn phải xác định dựa trên báo cáo tài chính.
• Giới hạn lợi nhuận: Nếu công ty mẹ sử dụng lợi nhuận sau thuế chưa phân phối để mua lại, thì nguồn vốn này không được lớn hơn mức lợi nhuận đó.
• Phương án mua lại và thời gian: Khi mua lại cổ phiếu quỹ, cần có phương án mua lại và thời gian thực hiện cũng như tuân thủ nguyên tắc xác định giá.

Điều kiện bán

• Thời gian giữ: Công ty chỉ được phép bán cổ phiếu quỹ sau 6 tháng tính từ lần mua lại gần nhất. Trừ khi bán lại cho nhân viên hoặc sử dụng làm cổ phiếu thưởng.
• Phương án bán và thời gian: Khi bán cổ phiếu quỹ, cũng cần có phương án bán, thời gian thực hiện và tuân thủ nguyên tắc xác định giá.

Kết luận

Tóm lại, cổ phiếu quỹ là một cách đầu tư tiềm năng. Tuy nhiên, bạn cần cẩn thận và đánh giá về các công ty một cách toàn diện trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Trên đây là những thông tin mà InfoFX muốn chia sẻ với các bạn. Chúc các bạn có những quyết định đúng đắn và luôn thành công.

Thu Hà