Jane Street bị cấm tham gia thị trường Ấn Độ: SEBI đóng băng hơn 566 triệu USD vì nghi ngờ thao túng chỉ số Nifty 50

SEBI tạm thời cấm Jane Street Group tham gia thị trường chứng khoán Ấn Độ và đóng băng hơn 566 triệu USD sau cáo buộc thao túng chỉ số Nifty 50 và BANKNIFTY. Vụ việc làm dấy lên lo ngại về tính minh bạch của các giao dịch định lượng toàn cầu.

SEBI “mạnh tay” với Jane Street sau cáo buộc thao túng thị trường

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Ấn Độ (SEBI) đã ban hành lệnh cấm tạm thời đối với Jane Street Group, một công ty giao dịch định lượng nổi tiếng có trụ sở tại Mỹ, không được tham gia thị trường chứng khoán Ấn Độ sau khi bị cáo buộc có hành vi thao túng quy mô lớn chỉ số Nifty 50.

Trong lệnh tạm thời dài 105 trang được công bố ngày thứ Năm, SEBI tuyên bố đóng băng hơn 48,4 tỷ rupee Ấn Độ (tương đương 566,3 triệu USD) mà cơ quan này cho là lợi nhuận bất hợp pháp từ các giao dịch có dấu hiệu thao túng.

Chiến lược thao túng tinh vi — “Không có lý do kinh tế hợp lý”

SEBI cáo buộc Jane Street đã triển khai chiến lược giao dịch hai chiều:

Mua vào với khối lượng lớn cổ phiếu và hợp đồng tương lai trong chỉ số BANKNIFTY vào đầu phiên.

Đồng thời đặt cược rằng chỉ số sẽ giảm vào cuối phiên thông qua các hợp đồng quyền chọn.

Sau đó bán tháo toàn bộ vị thế ban đầu, kéo giá giảm, qua đó tối đa hóa lợi nhuận từ các quyền chọn đã đặt.

Mặc dù hành động này không trực tiếp vi phạm quy định, SEBI nhận định rằng "quy mô và cường độ thao túng là bất thường", không phản ánh logic kinh tế thông thường.

SEBI chỉ trích Jane Street là “tác nhân không đáng tin”

Jane Street từng được Sở Giao dịch Chứng khoán Quốc gia Ấn Độ (NSE) cảnh báo bằng văn bản từ tháng 2/2025. Tuy nhiên, hoạt động bị nghi ngờ thao túng vẫn tiếp tục, khiến SEBI nhận định công ty này "không hành xử thiện chí như phần lớn nhà đầu tư nước ngoài khác".

“Niềm tin của hàng triệu nhà đầu tư không thể bị đặt cược vào những hành vi thao túng của một tác nhân không đáng tin cậy,” SEBI khẳng định.

Jane Street phản bác, tuyên bố tuân thủ luật pháp

Phía Jane Street phản hồi rằng họ không đồng ý với kết luận của SEBI và đang trong quá trình đối thoại thêm với cơ quan chức năng. Đại diện phát ngôn công ty nhấn mạnh:

“Jane Street cam kết tuân thủ mọi quy định tại các thị trường mà chúng tôi hoạt động.”

Tác động đến thị trường phái sinh Ấn Độ và các công ty toàn cầu

Lệnh cấm diễn ra trong bối cảnh hàng loạt ông lớn giao dịch toàn cầu như Citadel Securities, Millennium, Optiver và IMC Trading đang gia tăng hiện diện tại Ấn Độ — nơi được xem là thị trường phái sinh lớn nhất thế giới tính theo số hợp đồng giao dịch.

Cảnh báo từ SEBI: Nhà đầu tư nhỏ lẻ thua lỗ vì giao dịch thuật toán

SEBI từng cảnh báo về tình trạng giao dịch thuật toán và các lệnh tự động cho phép các quỹ đầu tư nước ngoài kiếm hàng trăm tỷ rupee lợi nhuận trong năm tài chính 2024. Trong khi đó, nhà đầu tư nhỏ lẻ lại chịu thiệt hại tương ứng, gây mất cân bằng trong hệ thống giao dịch.

Chuyên gia: SEBI hành động đúng đắn

Ông Deven Choksey, Giám đốc điều hành DRChoksey FinServ, nhận định:

“Bất kỳ ai lợi dụng thị trường đều cần bị xử lý. SEBI đang làm đúng vai trò để bảo vệ tính minh bạch và công bằng của thị trường.”

Kết luận: Bài học cảnh báo cho các nhà giao dịch quốc tế

Vụ việc của Jane Street là hồi chuông cảnh tỉnh cho các quỹ đầu tư toàn cầu khi hoạt động tại những thị trường đang phát triển như Ấn Độ. Niềm tin vào hệ thống tài chính chỉ được duy trì khi mọi người chơi đều tuân thủ quy tắc một cách minh bạch và công bằng.