Chỉ Số P/E Là Gì? Cách Ứng Dụng Khi Chọn Cổ Phiếu Đầu Tư Dài Hạn

1. P/E Là Gì? 

P/E là viết tắt của Price to Earnings Ratio, tức là Tỷ số giá trên lợi nhuận.
Nói đơn giản: P/E cho biết bạn đang trả bao nhiêu tiền để mua 1 đồng lợi nhuận của công ty.

📌 Ví dụ:

Một công ty có giá cổ phiếu là 100.000 VNĐ

Lợi nhuận mỗi cổ phiếu (EPS) là 10.000 VNĐ
→ P/E = 100.000 / 10.000 = 10

=> Nghĩa là bạn đang trả 10 đồng để “mua” 1 đồng lợi nhuận mỗi năm.

2. P/E Cao Hay Thấp Là Tốt?

🔺 P/E cao: Thị trường kỳ vọng công ty tăng trưởng mạnh trong tương lai → Ví dụ: cổ phiếu công nghệ, AI, startup...

🔻 P/E thấp: Có thể là cổ phiếu đang bị định giá thấp (cơ hội đầu tư), hoặc công ty gặp khó khăn → Cần kiểm tra kỹ.

👉 Vì vậy, không phải P/E thấp là rẻ, cũng không phải P/E cao là xấu. Quan trọng là hiểu vì sao nó cao/thấp.

3. Ứng Dụng P/E Khi Chọn Cổ Phiếu

3.1. So sánh với ngành

Mỗi ngành có mức P/E “chuẩn” riêng. So sánh P/E của công ty với trung bình ngành giúp bạn đánh giá định giá hợp lý hay không.

📌 Ví dụ:

Trung bình ngành ngân hàng: P/E ~ 8

Cổ phiếu XYZ (ngân hàng): P/E = 5 → Có thể là “định giá thấp” → Nên tìm hiểu thêm.

3.2. So sánh với chính công ty trong quá khứ

So sánh P/E hiện tại với P/E trung bình 5 năm của chính công ty → Xem giá hiện tại là đắt hay rẻ so với lịch sử.

3.3. Kết hợp với tăng trưởng EPS

Một công ty có tăng trưởng EPS cao thì dù P/E cao cũng vẫn có thể chấp nhận được.

Công thức nâng cao: PEG = P/E chia cho tăng trưởng EPS (%)

PEG < 1: Cổ phiếu có thể đang bị định giá thấp so với tăng trưởng

PEG > 1: Cần xem xét kỹ trước khi đầu tư

4. Ưu Nhược Điểm Của P/E

✅ Ưu điểm:

Dễ tính, dễ hiểu

Phổ biến và được sử dụng rộng rãi

Hữu ích để định giá nhanh cổ phiếu

❌ Nhược điểm:

Không áp dụng tốt với công ty đang lỗ (EPS âm)

Dễ bị sai lệch nếu lợi nhuận bị “make-up” (làm đẹp báo cáo tài chính)

Bỏ qua nhiều yếu tố khác như dòng tiền, nợ, tài sản...

5. Kết Luận: Sử Dụng P/E Như Một "Radar" Định Giá

P/E là một công cụ rất hữu ích, nhưng đừng dùng nó một mình. Hãy kết hợp thêm các yếu tố như:

Tăng trưởng lợi nhuận (EPS)

P/E trung bình ngành

Triển vọng ngành nghề

Cấu trúc tài chính công ty

Như vậy, bạn sẽ có cái nhìn toàn diện hơn và đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.

Infofinance.com

#chisochungkhoan #chisoPE #kienthucchonewbie #PElagi #cachchoncophieu #dinhgiacophieubangPE