93% danh mục đầu tư của Warren Buffett nằm trong 4 lĩnh vực này

Những điểm chính

• Trong 57 năm làm Giám đốc điều hành Berkshire Hathaway, Buffett đã tạo ra hơn 680 tỷ USD giá trị cho các cổ đông của mình.
• Trong đó có tới 93% danh mục đầu tư trị giá 345 tỷ đô la của Buffett chỉ gắn liền với bốn lĩnh vực.

Nhà tiên tri xứ Omaha là một người rất tin tưởng vào hoạt động đầu tư tập trung.

Dù ngoài thị trường có vô số các nhà quản lý tuyệt vời, nhưng ít người có thể so sánh được với Nhà tiên tri xứ Omaha Warren Buffett. Kể từ khi trở thành Giám đốc điều hành của Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B) vào năm 1965, Buffett đã giám sát hoạt động tạo ra hơn 680 tỷ đô la giá trị cổ đông và mang lại tổng lợi nhuận từ cổ phiếu loại A (BRK.A) hơn 3.600.000%.

Mặc dù có một danh sách dài các lý do dẫn đến thành công của Buffett, nhưng một trong những chất xúc tác bị bỏ qua nhiều nhất đến từ tính tập trung trong danh mục đầu tư của ông. Danh mục trị giá hơn 345 tỷ đô la với khoảng bốn chục loại chứng khoán, nhưng 93% danh mục đầu tư của Warren Buffett chỉ gói gọn trong bốn lĩnh vực.

Công nghệ: 44,18% tài sản đầu tư

Dù công ty của Buffett sở hữu nửa tá cổ phiếu công nghệ nhưng Apple (AAPL) chiếm phần lớn danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway. Tính đến cuối tuần trước, Apple trị giá 40% tài sản đầu tư của Berkshire.

Điểm khiến Apple trở nên đặc biệt nằm ở khả năng thống trị của công ty trong nhiều hạng mục khác nhau. Hiện công ty được xem là thương hiệu có giá trị nhất thế giới và sở hữu cơ sở khách hàng đặc biệt trung thành. Tại Mỹ, iPhone của công ty chiếm hơn một nửa thị phần điện thoại thông minh. 

Ngoài các sản phẩm thực tế mang lại danh tiếng cho công ty, CEO Tim Cook của Apple đang dẫn dắt quá trình thay đổi kéo dài nhiều năm nhằm thúc đẩy các dịch vụ đăng ký. Đối với Apple, các dịch vụ đăng ký phải là phân khúc có lợi nhuận cao hơn, từ đó mới có thể mang về dòng tiền hàng quý dễ dự đoán. Nói tóm lại, đó là một cách để giảm thiểu biến động doanh thu gắn liền với chu kỳ thay thế sản phẩm vật lý.

Khoản đầu tư hấp dẫn khác trong lĩnh vực công nghệ là khoản đầu tư mới nhất của Buffett: Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) hay còn được biết đến với cái tên TSMC. Điều biến mã cổ phiếu này trở thành một khoản đầu tư không cần suy nghĩ với Buffett là TSMC là nhà cung cấp độc quyền chip xử lý silicon được sử dụng trong các sản phẩm của Apple. Nếu Nhà tiên tri xứ Omaha và nhóm đầu tư của ông kỳ vọng Apple sẽ có hiệu suất cao hơn trong thời gian dài, họ có đánh giá cao nhà cung cấp chip của công ty cũng là điều hoàn toàn hợp lý.

Tài chính: 24,08% tài sản đầu tư

Chắc chắn khía cạnh ít gây ngạc nhiên nhất trong danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway là các cổ phiếu tài chính. Tính đến cuối tuần trước, công ty của Buffett đã đầu tư vào 17 chứng khoán tài chính (bao gồm hai quỹ hoán đổi danh mục) với giá trị thị trường khoảng 83,3 tỷ USD.

Lý do Buffett thích dùng tiền của Berkshire để đầu tư vào các cổ phiếu tài chính là vì thời gian sẽ đóng vai trò như đồng minh với nhóm ngành này. Dù suy thoái là một phần không thể tránh khỏi của chu kỳ kinh tế, thời kỳ mở rộng nền kinh tế thường sẽ kéo dài hơn đáng kể so với suy thoái. Việc sở hữu nhiều mã ngân hàng, công ty bảo hiểm và nhà cung cấp dịch vụ thanh toán cho phép Berkshire Hathaway tận dụng lợi thế của các đợt mở rộng tự nhiên về tổng sản phẩm quốc nội của Hoa Kỳ và toàn cầu. Đồng thời công ty cũng có thể tận hưởng các khoảng thời gian chi tiêu của người tiêu dùng và doanh nghiệp tăng trưởng.

Mã cổ phiếu tài chính lớn nhất trong danh mục đầu tư của Berkshire là Bank of America (BAC). Hiện tại, độ nhạy lãi suất của BofA là chất xúc tác lớn nhất của công ty. Không có cổ phiếu ngân hàng lớn nào có thu nhập lãi ròng dao động mạnh hơn BAC trước những thay đổi của đường cong lợi suất. Trong bối cảnh Cục Dự trữ Liên bang không có lựa chọn nào khác ngoài tăng mạnh lãi suất để chế ngự lạm phát cao trong lịch sử, BofA đã sẵn sàng để tạo ra hàng tỷ đô la thu nhập lãi ròng bổ sung.

Nhà cung cấp dịch vụ tín dụng American Express (AXP) cũng là một tổ chức lớn và lâu năm khác. Yếu tố đẹp nhất trong mô hình hoạt động của AmEx là công ty có thể thu lời gấp đôi trong giai đoạn nền kinh tế mở rộng. Ngoài mang lại phí từ các thương nhân, công ty còn thu được thu nhập từ lãi và phí chủ thẻ với tư cách là người cho vay.

Năng lượng: 12,99% tài sản đầu tư

Trước năm 2022, cổ phiếu năng lượng chiếm chưa đầy 8,9% danh mục đầu tư của Warren Buffett. Nhưng điều đó đã thay đổi đáng kể khi ngành năng lượng chiếm gần 13% tài sản đầu tư trong giai đoạn gần đây.

Điểm đáng kinh ngạc nằm ở chỗ 44,9 tỷ đô la được Buffett và nhóm của ông phân bổ cho "cổ phiếu năng lượng" chỉ thuộc về hai công ty: Chevron (CVX) và Occidental Petroleum (OXY). Berkshire Hathaway cũng nắm giữ 10 tỷ USD cổ phiếu ưu đãi của Occidental Petroleum với lợi suất 8% hàng năm. Con số 10 tỷ đô la này không được bao gồm trong 44,9 tỷ đô la nói trên.

Lý do duy nhất khiến Nhà tiên tri xứ Omaha đặt cược vào ngành này là do ông tin giá dầu thô và khí tự nhiên sẽ tăng hoặc duy trì ở mức cao hơn nhiều so với ngưỡng mức trung bình trong lịch sử. Ông hoàn toàn có lý do để làm như vậy. Đại dịch đã buộc hầu hết các công ty khoan, thăm dò và cơ sở hạ tầng năng lượng phải cắt giảm đáng kể các khoản đầu tư. Trong khi đó động thái Nga xâm lược Ukraine vào tháng 2 càng khiến việc tăng nguồn cung dầu và khí đốt toàn cầu để đáp ứng nhu cầu trở nên khó khăn. Bởi thế hoàn toàn dễ hiểu vì sao nhu cầu vượt xa nguồn cung và khiến giá dầu và khí đốt tự nhiên tăng cao.

Ngoài ra, Chevron và Occidental Oil đều là những nhà khai thác tích hợp. Mặc dù hoạt động khoan dầu mang lại lợi nhuận tốt nhất cho các công ty dầu khí, nhưng các nhà khai thác tích hợp có thể dựa vào các tài sản trung nguồn (hệ thống đường dẫn đầu) hoặc tài sản hạ nguồn (nhà máy lọc dầu và nhà máy hóa chất) nếu giá hàng hóa năng lượng giảm.

Hàng tiêu dùng thiết yếu: 11,38% tài sản đầu tư

Lĩnh vực thứ tư chiếm một phần đáng kể trong danh mục đầu tư của Warren Buffett là hàng tiêu dùng thiết yếu. Tuy nhiên, điều thú vị nằm ở chỗ tỷ trọng 11,38% hiện tại đang là mức tỷ trọng thấp nhất trong thế kỷ này.

Sự hấp dẫn của các cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu nằm ở khả năng dự đoán dòng tiền và tiềm năng lợi nhuận. Bất kể nền kinh tế Mỹ hay thị trường chứng khoán hoạt động kém ra sao, mọi người vẫn cần mua thực phẩm, đồ uống, chất tẩy rửa, kem đánh răng, giấy vệ sinh, v.v. Đây là điểm khiến lĩnh vực này trở nên hấp dẫn trong các giai đoạn không chắc chắn như hiện nay.

Cổ phiếu Warren Buffett nắm giữ lâu nhất là Coca-Cola (KO) cũng là một mã hàng tiêu dùng thiết yếu. Coca-Cola là một trong những thương hiệu nổi tiếng nhất trên thế giới. Công ty đồng thời cũng là minh chứng cho hoạt động tiếp thị xuất sắc và khả năng vượt qua khoảng cách thế hệ để tương tác với người tiêu dùng.

Hơn nữa, Coca-Cola cũng sở hữu yếu tố địa lý đa dạng khi có mặt ở khắp các quốc gia trên toàn thế giới, ngoại trừ Bắc Triều Tiên, Cuba và Nga (do xâm lược Ukraine). Từ đó giúp công ty tận dụng dòng tiền có thể dự đoán được ở các thị trường phát triển, cũng như tốc độ tăng trưởng hữu cơ cao hơn ở các thị trường mới nổi.

Nhưng điều đáng chú ý là, ngoại trừ chuỗi cửa hàng tạp hóa Kroger, công ty của Buffett đã tránh mua các cổ phiếu tiêu dùng thiết yếu trong những năm gần đây. Đây có thể là dấu hiệu cho thấy các trợ lý đầu tư của Buffett là Todd Combs và Ted Weschler, đang đóng một vai trò lớn hơn trong các khoản đầu tư của Berkshire Hathaway. Combs và Weschler đều thể hiện khẩu vị rủi ro lớn hơn khi so sánh với Warren Buffett.

Hậu Dương - Theo fool.com