Điều bận tâm trước thềm năm mới : AUD/JPY

AUD/JPY đã leo lên đầu danh sách theo dõi dài hạn của Babypips trong tuần này sau khi xảy ra các sự kiện chính sách tiền tệ quan trọng từ cả Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và Ngân hàng Dự trữ Úc.

Vậy họ đã nói gì và liệu những phát ngôn đó có kích thích đà tăng của AUD/JPY vào đầu năm 2023 hay không? 

Phân hóa chính sách tiền tệ trong thời gian tới 

Vào ngày thứ Ba, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã làm rung chuyển thị trường bằng cách tăng trần lãi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm từ 0,25% lên 0,50%.

Không ai lường trước được điều này sẽ xảy ra, và mặc dù Thống đốc BOJ Kuroda cho biết quyết định này nhằm cải thiện chức năng của thị trường trái phiếu và làm mượt đường cong lợi suất vốn đã bị bóp méo, nhưng có vẻ như giới trader coi đó là một sự thay đổi lớn về mặt chính sách tiền tệ của Nhật Bản khi thoát ly khỏi định hướng siêu nới lỏng.

Giới quan sát vẫn còn phải chờ để đánh giá xem liệu đây có thực sự là bước đầu tiên hướng tới tiến trình bình thường hóa chính sách tiền tệ hay không, nhưng với tốc độ tăng lương của Nhật Bản bắt đầu đạt mức 2,0% so với cùng kỳ năm ngoái và tỷ lệ lạm phát của Nhật Bản vẫn đang tăng nhanh (đạt mức cao nhất trong 40 năm), khả năng cao Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ không còn ủng hộ chiều hướng giảm phát nữa.

Trong khi đó tại Úc, biên bản cuộc họp từ tuyên bố lãi suất ngày 05/12 của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) cho thấy RBA đã xem xét ba lựa chọn khác nhau về lãi suất, và họ đã bình chọn cho quyết định tăng 25 điểm cơ bản theo một cách thận trọng hơn lên 3,10% thay vì tăng 50 điểm cơ bản.

Tuy nhiên, điều đáng ngạc nhiên hơn là RBA cũng có tính đến khả năng tạm dừng tăng lãi suất, mà đây là một câu chuyện đáng chú ý, báo hiệu rằng chu kỳ thắt chặt của RBA có thể sẽ sắp kết thúc sớm hơn so với các ngân hàng trung ương lớn khác.

Thông tin thu thập được ở đây là RBA và BOJ có tiềm năng phân hóa chính sách tiền tệ, tương tự như Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vào năm 2022. Cục dự trữ Liên bang đã tăng lãi suất nhanh chóng để chống lại tình hình lạm phát siêu nóng trong khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vẫn giữ lãi suất ở mức -0,10% trong suốt cả năm với lý do lạm phát chỉ là tạm thời .

Đây được cho là động lực chính khiến tỷ giá USD/JPY tăng mạnh vào năm 2022, nhảy vọt khoảng 30% khi chạm đỉnh vào tháng 10. Vì vậy, một số nhà quan sát đang ước chừng AUD/JPY cũng có khả năng biến động với cường độ tương tự.

Các trader vẫn còn phải chờ xem để xác nhận kịch bản đó đúng hay không, nhưng ít nhất, đồng yên có thể có khả năng tăng vượt trội so với các đồng tiền lớn còn lại nếu BOJ chính thức tuyên bố thắt chặt chính sách tiền tệ.

Đây có thể sẽ là một kịch bản tương tự với hành động giá của đồng franc Thụy Sĩ, đồng tiền “an toàn” tương tự như đồng yên, vốn đã diễn ra vào nửa cuối năm 2022 sau khi Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ bắt đầu tăng lãi suất và thoát khỏi vùng lãi suất âm vào hồi tháng 6, như được chứng minh trong biểu đồ dưới đây.

Như vậy, nếu BOJ báo hiệu sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa vào đầu năm 2023 trong khi RBA báo hiệu khả năng kết thúc chu kỳ tăng lãi suất của họ, thì liệu AUD/JPY có thể hướng đến đâu trong nửa đầu năm 2023?

AUD/JPY: khung 1D

Nhìn vào biểu đồ hàng ngày của AUD/JPY ở trên, có thể thấy rằng phản ứng từ cả hai sự kiện chính sách tiền tệ rất dữ dội khi cặp tiền này giảm khoảng -4% trong một phiên để kiểm tra ngưỡng 87,50 ở mức thấp nhất trong phiên.

Kiểu hành vi này có thể đã xác nhận tín hiệu phá thủng xuống dưới của các đường SMA 100 và 200, mà điều này có thể khiến nhiều trader bán mạnh hơn khi tính toán dựa trên thuật toán.

Cặp tiền này rơi xuống đường xu hướng tăng, và tại khu vực đó có khả năng thu hút sự chú ý của các trader đánh theo lối kỹ thuật. Nhóm đầu cơ này có khả năng sẽ vào cả lệnh mua và bán tùy thuộc vào việc thị trường có tích lũy và phá vỡ khỏi khu vực này hay không.

Ngay bây giờ, có thể có một số trader đã chốt lời theo lối giao dịch ngắn hạn trước kỳ nghỉ cuối năm, mà điều này có thể châm ngòi cho AUD/JPY tăng trở lại khu vực 90,00 – 92,00.

Ở vùng giá này, các trader sẽ theo dõi chặt chẽ diễn biến để tìm các mô hình đảo chiều giảm và kháng cự để xem liệu các trader khác có bắt đầu đánh theo một nhịp mới theo hướng xuống thấp hơn hay không với luận điểm chính sách tiền tệ giữa RBA và BOJ có sự phân hóa, mà đây là kịch bản có xác suất xảy ra cao hơn (trong số rất nhiều kịch bản tiềm năng cho năm 2023) khi môi trường vĩ mô mang sắc thái tiêu cực và bức tranh quan hệ giữa hai ngân hàng trung ương được nêu ở trên.

Nếu đúng như vậy, điểm dừng lỗ hợp lý sẽ nằm trên các mô hình đỉnh đảo chiều và đường trung bình động, và nếu sử dụng khu vực hỗ trợ nhạy cảm trước đó ở khoảng 78,00 đến 80,00 làm mục tiêu dài hạn tiềm năng, thì tỷ lệ lãi trên lỗ tiềm năng nằm trong khoảng 1:1 đến 1:2 trong khung thời gian từ một đến hai tháng. Kịch bản này được dựa trên giả định rằng RBA và BOJ sẽ thực sự phân hóa chính sách và không có bất kỳ cú sốc ngoại tác nào đối với thị trường, và kết quả cũng phụ thuộc vào chiến lược ra vào của từng trader.

Nếu bạn quyết định thực hiện chiến lược này, và dù các thông số thiết lập lệnh giao dịch của bạn là bao nhiêu đi nữa, nên nhớ quản trị rủi ro phù hợp và không bao giờ mạo hiểm hơn 1% cho bất kỳ lệnh giao dịch đơn lẻ nào!

Đăng Khoa - theo www.babypips.com