Ba lý do nên mua cổ phiếu Super Micro Computer như thể không có ngày mai

• Super Micro Computer đang hoạt động kinh doanh rất hiệu quả, cung cấp cho các máy chủ hiệu suất điện toán cần thiết cho AI.
• Công ty đang tăng trưởng nhanh hơn nhiều so với thị trường chung, thể hiện qua việc công ty đang giành được thị phần.
• Mức định giá hầu như không đắt như thoạt nhìn.

Giá cổ phiếu đang tăng mạnh do sự bùng nổ nhu cầu về trí tuệ nhân tạo (AI).

Việc ứng dụng AI chỉ mới bắt đầu và nhiều doanh nghiệp đang nỗ lực tích hợp các thuật toán thế hệ tiếp theo này vào hoạt động của mình. Nhiều công ty trong số này đã tìm đến Supermicro để đảm bảo họ có đủ hiệu suất điện toán cần thiết để thực hiện bước tiếp theo trong cuộc cách mạng AI.

Vì vậy, dưới đây sẽ là ba lý do mà nhà đầu tư nên mua cổ phiếu Supermicro như thể không có ngày mai.

Ảnh nguồn: GETTY IMAGES

1. Supermicro đang (tiếp tục) trải qua giai đoạn tăng trưởng đáng kinh ngạc

Sự xuất hiện của AI giống như một xúc tác cho hoạt động kinh doanh vốn đã phát triển mạnh mẽ của Supermicro. Trong quý 2 năm tài chính 2024 (kết thúc vào ngày 31 tháng 12), Supermicro đã tạo ra doanh thu kỷ lục 3,66 tỷ USD, tăng 103% so với cùng kỳ năm ngoái và tăng 73% so với quý trước đó. Để dễ hình dung hơn về tốc độ tăng trưởng này, đây không chỉ là lần đầu tiên công ty đạt được doanh thu hàng quý hơn 3 tỷ USD mà còn vượt qua toàn bộ doanh thu cả năm của Supermicro kể từ năm 2021. Những kết quả đạt được do nhu cầu về máy chủ AI tăng cao kỷ lục. Điều này dẫn đến thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 5,59 USD, tăng 62%.

Dù kết quả của công ty rất ấn tượng nhưng chính dự báo của Supermicro đã khiến Phố Wall mất cảnh giác. Công ty đã nâng ước tính doanh thu cho cả năm tài chính 2024 lên 14,5 tỷ USD từ mức 10,5 tỷ USD vào thời điểm giữa kỳ dự báo, tương ứng với mức tăng khổng lồ 38%. Nếu đạt được mức ước tính này, doanh thu của công ty sẽ tăng hơn 100% trong cả năm tài chính.

Nếu bỏ qua những ước tính này, bạn sẽ cảm tưởng Supermicro là một công ty đang hoạt động hết công suất.

2. Super Micro Computer đang giành thị phần từ đối thủ

Trong khi sự cạnh tranh từ lâu đã tập trung vào các máy chủ đa năng, Supermicro đã hợp tác chặt chẽ với các nhà sản xuất chip để đảm bảo các hệ thống máy chủ rack của họ đạt hiệu năng ở mức cao nhất với mức tiêu thụ điện năng thấp nhất có thể. Các đối tác này bao gồm Nvidia, Advanced Micro Devices và Intel, cùng với những đối tác khác.

Bằng cách hợp tác với các nhà sản xuất chip có nhu cầu cao này, Supermicro đã tăng trưởng nhanh hơn toàn ngành, điều này được thể hiện qua việc công ty đang giành thị phần từ tay các đối thủ. Mặc dù các ước tính có thể khác nhau, nhưng các nhà phân tích tại Northland cho rằng Supermicro đã nắm giữ khoảng 11% thị trường máy chủ AI tạo sinh trong năm qua, điều này sẽ mang lại “rất nhiều tiềm năng tăng thị phần trong tương lai”.

Một dấu hiệu dễ nhận biết nữa là sự tăng trưởng của công ty. Ban lãnh đạo cho biết Supermicro đã tăng trưởng nhanh gấp 5 lần so với mức trung bình của ngành trong 12 tháng trước đó, một dấu hiệu nữa cho thấy công ty đang gia tăng thị phần.

Xu hướng đó sẽ còn tiếp tục. Công ty đang xúc tiến việc đưa cơ sở mới tại Malaysia đi vào hoạt động, điều này sẽ lại càng tăng khả năng sản xuất của Supermicro. Cơ sở mới này cùng với các cơ sở sản xuất khác sẽ nâng doanh thu hàng năm của công ty lên mức 25 tỷ USD.

3. Supermicro có mức định giá rẻ bất ngờ

Công bằng mà nói, Supermicro có mức độ rủi ro ngắn hạn khá cao. Giá cổ phiếu đã tăng một mức đáng kinh ngạc 779% trong năm qua (tính đến thời điểm viết bài này). Điều đó cũng sẽ tiềm ẩn mức biến động lớn hơn nhiều so với mong đợi.

Vậy chỉ số nào phản ánh đúng định giá của Supermicro. Các nhà đầu tư sẽ có lý để chỉ ra rằng cổ phiếu được bán với mức giá cao gấp 62 lần thu nhập (P/E 62x) và gấp 5 lần doanh thu (P/S 5x) nhưng đó chỉ là cái nhìn thiển cận vì những số liệu đó đã là quá khứ và không phản ánh được tốc độ tăng trưởng hiện tượng của cổ phiếu. Hệ số giá/thu nhập dự phóng so với tăng trưởng (PEG), một thước đo phù hợp hơn nhiều với Supermicro, hiện nhỏ hơn 1 cho thấy cổ phiếu đang bị định giá thấp.

Với tốc độ tăng trưởng nhanh chóng cùng việc không ngừng gia tăng thị phần và mức định giá rẻ đến ngạc nhiên, Super Micro Computer chắc chắn là cổ phiếu không thể lý tưởng hơn để mua ở thời điểm hiện tại nhưng hãy chuẩn bị tinh thần cho những biến động không thể tránh khỏi sắp tới.

Đức Khiêm-Theo fool