Có nên bán hết cổ phiếu Tesla ngay trong thời điểm này?

Sau khi mua vào cổ phiếu của hãng sản xuất xe điện nổi tiếng với mức giá tương đối rẻ vào năm ngoái, vị tỷ phú đầu tư này đã sớm nói lời tạm biệt.

Ý CHÍNH

• Một trong những nhà đầu tư kỳ cựu hàng đầu đã bán hơn 132.000 cổ phiếu Tesla trong quý I năm nay.
• Văn phòng gia đình của ông cũng bán 200.000 quyền chọn mua.

Trong quý đầu tiên của năm 2023, một trong những nhà đầu tư nổi tiếng và thành công nhất thế giới đã bán hết các vị thế lớn trong cổ phiếu Tesla (TSLA). Trong một báo cáo nộp lên cơ qua quản lý theo quy định, văn phòng gia đình của Geroge Soros, Soros Fund Management, tiết lộ rằng họ không còn nắm giữ một cổ phiếu hay sản phẩm phái sinh nào của hãng sản xuất xe điện (EV) nổi tiếng.

Dĩ nhiên, chúng ta không bao giờ nên mù quáng đi theo động thái của nhà đầu tư khác, cho dù họ có thành công đến đâu. Nhưng có lẽ động thái mới đây của Soros có thể cho nhà đầu tư thấy điều gì đó ở đây, vì vậy hãy khám phá xem đã đến lúc nói lời tạm biệt hay tiếp tục rót vốn nhiều hơn vào cổ phiếu Tesla.

Bắt đáy

Vào cuối năm 2022, như được trình bày chi tiết trong báo cáo 13F, một tài liệu liệt kê các khoản đầu tư đang nắm giữ của một quỹ đầu tư tổ chức, Soros Fund Management đã nắm giữ 132.046 cổ phiếu Tesla. Vào thời điểm đó, vị thế này trị giá khoảng gần 16,3 triệu USD. Công ty cũng sở hữu 200.000 quyền chọn mua cổ phiếu Tesla, được định giá tổng cộng nhỉnh hơn 24,6 triệu USD một chút.

Trong báo cáo 13F tiếp theo cho quý đầu tiên của năm nay, vị thế này đã không còn.

Đáng chú ý, báo cáo 13F trước nữa, cho thấy quỹ này sở hữu một số cổ phiếu Tesla nhỏ hơn đáng kể, 89.647 cổ phiếu, và không có quyền chọn mua. Báo cáo quý liền trước, liệt kê số cổ phiếu Tesla là 29.883. Có thể thấy, phần lớn các giao dịch mua đã diễn ra vào nửa cuối năm 2022.

Trong khoảng thời gian từ tháng 7 đến tháng 12, giá cổ phiếu của Tesla đã giảm gần 46%. Đó là một hiệu suất tồi tệ hơn nhiều, nếu so với biểu đồ cơ bản là đi ngang của chỉ số S&P 500. Hiệu suất này cũng thua kém so với mức giảm tương ứng 28% và 38% của các hãng sản xuất EV đối thủ là Rivan và BYD.

Một năm 2022 khủng khiếp

Mức giảm gần 50% của Tesla là kết quả sau cùng của một số yếu tố tiêu cực. Ngành công nghiệp xe hơi vào thời điểm đó đang trong tình trạng ảm đạm do lãi suất leo thang, lo ngại về nền kinh tế và các vấn đề dai dẳng về chuỗi cung ứng. Thị trường phân khúc xe điện thu hẹp, mức độ cạnh tranh tiếp tục gia tăng trên các danh mục sản phẩm và các thị trường lớn. Thật khó để một công ty dẫn đầu thị trường duy trì thị phần khi ngày càng có nhiều đối thủ cạnh tranh.

Như thể những yếu tố đó chưa đủ thách thức đối với Tesla, CEO Elon Musk cuối cùng cũng đã thực hiện lời hứa mua Twitter. Nhiều nhà đầu tư có lý do chính đáng để cảm thấy rằng Musk sẽ lơ là khỏi công tác quản trị Tesla, trong một nỗ lực viển vông để trở thành ông vua truyền thông xã hội.

Mọi thứ bắt đầu sáng sủa hơn vào đầu năm 2023. Dữ liệu được công bố vào đầu tháng 1 cho thấy tổng doanh số bán xe điện ở Mỹ vào năm 2022 đã tăng hơn 65% so với cùng kỳ năm ngoái lên 807.000 chiếc, cho thấy nhu cầu rất lớn đối với dòng xe này. Tin vui liên tiếp ập tới. Báo cáo tài chính quý IV của Tesla đã được công bố vào tháng tiếp theo; công ty ghi nhận những con số tăng trưởng vững chắc và đánh bại ước tính của các nhà phân tích.

Trong khi đó, Tesla cho thấy họ đã sẵn sàng điều chỉnh để thích nghi với sự cạnh tranh ngày càng gay gắt bằng cách tích cực giảm giá, chưa kể đến thách thức từ nền kinh tế vẫn đang rình rập. Và trên mặt trận Twitter, tháng trước, Musk đã tìm được một CEO để thay thế mình: Linda Yaccarino, một giám đốc kỳ cựu có kinh nghiệm điều hành tập đoàn lớn.

Triển vọng năm nay

Năm 2023 không hoàn toàn chỉ có những điểm sáng với Tesla, ví dụ như báo cáo tài chính quý I đã cho thấy một số chỉ tiêu đáng thất vọng, nhưng tương lai vẫn có vẻ tốt hơn so với những tháng ảm đạm của năm ngoái.

Do đó, cổ phiếu Tesla thường có xu hướng tăng giá vào cuối năm và sex không còn định giá rẻ như trong những ngày ảm đạm năm ngoái. Tỷ lệ giá trên doanh thu P/S của cổ phiếu này hiện đang ở mức rất cao - 6,2x, giá trên giá trị sổ sách P/B là hơn 10x và P/E dự phóng là hơn 42x, những con số có thể khiến nhiều người choáng váng. Hãy so sánh với các đối thủ cạnh tranh lớn, các công ty chỉ chuyên sản xuất xe điện, và những tên tuổi kỳ cựu trong ngành sản xuất ô tô truyền thống, những công ty có định giá thấp hơn nhiều.

Tuy nhiên, bất chấp những thử thách, khó khăn và câu chuyện bên lề với Twitter gần đây, Tesla vẫn tiếp tục là thương hiệu đại diện cho phân khúc xe điện. Nếu dòng xe này tiếp tục chứng kiến nhu cầu cao như hiện tại, Tesla chắc chắn sẽ tiếp tục phát triển và thu được lợi nhuận. Xét cho cùng, hình ảnh gợi lên khi nhiều người nghĩ đến “EV” vẫn là một trong những mẫu xe của công ty. Tất cả những mẫu xe này đều đang là phương tiện vận chuyển hấp dẫn, thời thượng mà nhiều người mơ ước.

Cuối cùng, tuy tác giả cho rằng có nhiều cơ hội đầu tư thú vị hơn với các công ty ít nổi tiếng hơn, độc đáo hơn trong lĩnh vực xe điện, chẳng hạn như chuyên gia về trạm sạc có trụ sở tại Châu Âu Allego, Tesla vẫn có rất nhiều triển vọng ở phía trước. Với những ai tin tưởng vào tiềm năng to lớn của phân khúc xe điện, đây vẫn là một cổ phiếu nhất định phải sở hữu.

Vân Anh - theo Fool