Procter & Gamble hay Kimberly-Clark? Cổ phiếu nào chia cổ tức tốt hơn? Đánh giá chi tiết từ Info Finance

Cả hai ông lớn hàng tiêu dùng thiết yếu này đều cung cấp tỷ suất cổ tức khổng lồ ở mức giá cổ phiếu hiện tại.

Phố Wall đã đưa cổ phiếu của cả Kimberly-Clark (KMB) và Procter & Gamble (PG) vào nhóm chiết khấu trong năm 2023. Từ đầu năm đến nay, hai ông lớn hàng tiêu dùng thiết yếu đã liên tục đứng ngoài làn sóng tăng trưởng của thị trường do nhà đầu tư lo ngại về xu hướng giảm tốc tăng trưởng của hai doanh nghiệp trong một nền kinh tế không chắc chắn. Đồng thời, các cổ phiếu công nghệ cũng đang thu hút rất nhiều sự chú ý của nhà đầu tư trong năm nay.

Sụt giảm hiệu suất đó có thể là tin tốt cho nhà đầu tư nào đang tìm kiếm một món hời trong số các doanh nghiệp chất lượng cao. Và tình hình thậm chí còn tốt hơn đối với những người hâm mộ cổ tức: tỷ suất cổ tức của 2 cổ phiếu này hiện đang ở gần ngưỡng tuyệt vời 3%. Với những yếu tố tích cực đó, hãy cùng xem công ty nào có thể phù hợp hơn với danh mục đầu tư của bạn.

So sánh thị phần

Cả hai công ty đều đang tăng doanh thu với tốc độ lành mạnh. Tuy nhiên, P&G sẽ hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư nào đang tìm kiếm các xu hướng bán hàng dẫn đầu thị trường. Doanh số hữu cơ của P&G đã đánh bại kỳ vọng quý thứ hai liên tiếp trong quý vừa rồi, tăng 7% so với cùng kỳ năm ngoái. Về phần mình, Kimberly-Clark chỉ công bố mức tăng 5% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý tương ứng.

P&G cũng đạt doanh số tốt hơn. Cả hai công ty đều đang chứng kiến khối lượng doanh số sụt giảm trong các danh mục sản phẩm như chất tẩy rửa, khăn giấy và tã lót khi người tiêu dùng phản ứng với giá cả tăng cao. Tuy nhiên, sụt giảm khối lượng của Kimberly-Clark đã rõ rệt hơn, giảm 3% so với cùng kỳ năm ngoái.

P&G chỉ ghi nhận mức giảm 1% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý vừa qua, đánh dấu sự cải thiện so với mức giảm 3% của quý trước. Các giám đốc điều hành của P&G gọi hiệu suất này là "kết quả rất tốt cho năm tài chính" bất chấp môi trường chi tiêu của người tiêu dùng và chi phí khó khăn.

So sánh lợi nhuận

Nhà đầu tư không phải lo lắng về việc hai công ty này gặp khó khăn trong việc chuyển chi phí cao hơn cho người tiêu dùng. Trên thực tế, biên lợi nhuận gộp của hai công ty đang tăng lên nhờ giá tăng vượt quá gia tăng chi phí.

Quy mô lớn hơn và vị trí hàng đầu thị trường trong hơn một thập kỷ của P&G đã cho phép hãng tạo ra biên lợi nhuận hoạt động hàng đầu trong ngành. Công ty hiện chuyển đổi khoảng 22% doanh thu thành lợi nhuận, cao hơn so với mức 14% của đối thủ nhỏ hơn. Dòng tiền cũng kể một câu chuyện tương tự.

Dòng tiền hoạt động của P&G cao hơn nhiều lần so với Kimberly-Clark và đã tăng tốc trong những quý gần đây. Điều đó là báo hiệu tốt cho lợi nhuận của cổ đông thông qua các khoản thanh toán cổ tức và mua lại cổ phiếu.

So sánh giá cổ phiếu

Không có gì ngạc nhiên khi cổ phiếu P&G được định giá cao hơn so với Kimberly-Clark, phản ánh hồ sơ tăng trưởng ấn tượng hơn và tình hình tài chính mạnh mẽ hơn của công ty này. Bạn có thể mua cổ phiếu Kimberly-Clark giá cao gấp 2,1 lần doanh thu hàng năm trong khi phải trả gần 5 lần doanh thu cho P&G. Bên cạnh mức giá chiết khấu đó, bạn cũng sẽ nhận được tỷ suất cổ tức cao hơn với Kimberly-Clark. Ở mức giá hiện nay, chủ sở hữu của các thương hiệu nổi tiếng như Kleenex và Huggies đang trả tỷ suất hàng năm 3,7%, cao hơn so với mức 2,4% của P&G.

Các nhà đầu tư ưa chuộng cổ phiếu giá trị và đang tìm kiếm tỷ suất cao hơn có thể thích cổ phiếu Kimberly-Clark hơn. Công ty vẫn đang phát triển và có cơ hội tốt để tăng lợi nhuận trong năm tới và cả sau đó khi lạm phát chi phí tiếp tục chậm lại.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư tập trung vào tăng trưởng và không ngại trả giá cao hơn sẽ bị P&G thu hút. Công ty dẫn đầu thị trường đã thể hiện sở trường sử dụng sự đổi mới để mở rộng sự thống trị về mặt thị phần trong các lĩnh vực như chăm sóc da, giặt giũ và đồ dùng vệ sinh nhà cửa.

Tỷ suất cổ tức nhỏ hơn của P&G cũng sẽ được bù đắp bởi các yếu tố tích cực khác như dòng tiền, nguồn lực hỗ trợ công ty chi tiêu mạnh mẽ cho việc tăng cổ tức và mua lại cổ phiếu. Giữa hai cổ phiếu cổ tức chất lượng này, P&G có vẻ xứng đáng với mức định giá cao hơn của mình.