Cổ phiếu Netflix với cơ hội tăng trưởng chính thức từ quảng cáo

Trong phiên giao dịch thứ Tư, cổ phiếu Netflix (NFLX) đã tăng mạnh khi công ty đánh bại kỳ vọng về số lượng người dùng đăng ký trả phí Q3. Công ty cũng đã dự báo số lượng người dùng đăng ký trong Q4 sẽ tăng nhanh đáng kể. Có vẻ như Netflix đã mở cửa để thâm nhập vào một cơ hội kinh doanh trị giá 10 tỷ USD.

Sự tăng trưởng mạnh mẽ sau thời gian dài chờ đợi

Từ tháng 11 tới, Netflix sẽ bắt đầu cung cấp gói cước cơ bản với ngưỡng hỗ trợ quảng cáo ở cả 12 quốc gia vốn đang chiếm khoảng 75% chi tiêu quảng cáo truyền hình toàn cầu. Theo dự báo, gói cươc này sẽ có giá thấp hơn mức truyền thống từ 20-40%. Ví dụ: ở Mỹ, Netflix có kế hoạch cung cấp gói cơ bản hỗ trợ quảng cáo với giá 6,99 USD/tháng, thấp hơn so với giá 9,99 USD/tháng cho gói cơ bản truyền thống của họ. Các gói cước hỗ trợ quảng cáo được kỳ vọng sẽ có khoảng năm phút quảng cáo cho mỗi giờ nội dung truyền phát.

Tuy nhiên, công ty lại không kỳ vọng quá cao đối với dòng doanh thu mới. Gói cước quảng cáo sẽ được ra mắt vào thời điểm lửng lơ giữa quý và cần thêm thời gian nữa mới xây dựng được thị trường.

Netflix ước tính thị trường quảng cáo truyền hình ở 12 quốc gia nơi họ tung ra gói cước hỗ trợ quảng cáo trị giá đến 140 tỷ USD, tương đương khoảng một nửa quy mô trị giá 300 tỷ USD của lĩnh vực truyền hình trả tiền và truyền phát trực tuyến. Nói cách khác, Netflix vừa mở rộng thị trường có thể phục vụ của mình thêm khoảng 50%.

Dịch vụ truyền phát trực tuyến cho biết họ chiếm 8% tổng thời lượng người xem tivi tại Mỹ và Anh. Đây là hai công ty lâu nhất của Netflix và nếu chuyển con số này thành thị trường của dịch vụ quảng cáo, doanh thu của công ty sẽ đạt biên lợi nhuận hơn 10 tỷ USD.

Điều đó không tương đương với việc công ty sẽ ngay lập tức thu hút về 200 triệu người dùng đăng ký. Thêm vào đó, công ty cần thu hút thêm người dùng mới chứ không phải gây ra hiện tượng thay đổi gói thuê bao từ người đang dùng dịch vụ truyền thống sang dịch vụ quảng cáo giá rẻ. Tuy nhiên, việc thu được thêm lợi nhuận từ dịch vụ quảng cáo là có thể thấy với Netflix.

Ngoài ra, với việc cung cấp một sản phẩm với giá rẻ hơn, Netflix có thể cạnh tranh trực tiếp với các tùy chọn giá rẻ hơn như Disney+, gói cước hỗ trợ quảng cáo của Hulu, Apple TV+ và Paramount+.

Cơ hội lớn với quảng cáo

Phản ứng của các doanh nghiệp với sản phẩm dịch vụ quảng cáo của Netflix là tích cực. Điều đó là dễ hiểu bởi lẽ với dịch vụ Netflix, các doanh nghiệp có thể tiếp cận được với thị trường 200 triệu hộ gia đình trên toàn thế giới chỉ qua một nền tảng đơn giản. Cơ sở khổng lồ này cung cấp cho các nhà quảng cáo thể loại nhắm mục tiêu mà họ không thể có được với TV tuyến tính. Và còn tốt hơn nữa cho các nhà quảng cáo, quảng cáo của Netflix sẽ dựa trên video và chủ yếu là được chiếu trên màn hình lớn.

Thêm vào đó, những khó khăn trong ngành quảng cáo kỹ thuật số lại đang đặt ra cơ hội cho Netflix. Thứ nhất là thị trường của quảng cáo trên mạng xã hội đã bị những hạn chế của Apple đè bẹp. Những khách hàng lựa chọn quảng cáo từ mạng xã hội thông thường giờ đây sẽ tìm hiểu các mục tiêu thay thế khác.

Thứ hai, hệ sinh thái quảng cáo truyền hình tuyến tính đang sụp đổ khi khán giả bị thu hút vào truyền phát trực tuyến. Như đồng CEO Reed Hastings đã lưu ý trong cuộc gọi thu nhập, nhóm nhân khẩu học có giá trị hơn từ 18 đến 49 tuổi thậm chí còn chuyển đổi nhanh hơn sang các dịch vụ truyền phát trực tuyến. Điều đó đồng nghĩa là Netflix có đúng loại đối tượng người tiêu dùng mà các nhà quảng cáo truyền hình muốn.

dù đến giờ mức phí để quảng cáo trên Netflix vẫn chưa được công bố chi tiết nhưng nhiều người kỳ vọng mức giá ấy sẽ đắt hơn so với mặt bằng chung. Variety đưa tin rằng công ty đang có kế hoạch bắt đầu đàm phán từ mức giá 65 USD cho mỗi 1.000 lần hiển thị (CPM), một mức được coi là khá cao đối với ngành.

Trong khi đó, các nội dung của Netflix đang thu hút 100 triệu giờ xem quảng cáo/tuần. Nếu tính phí 65 USD/CPM 30 giây tức là Netflix sẽ thu về 65 triệu USD doanh thu từ quảng cáo/tuần. Mức này nhân lên 1 năm sẽ là hơn 3 tỷ USD.

tuy nhiên, mức doanh thu Netflix có thể kiếm phụ thuộc vào tốc độ tăng trưởng của cơ sở người dùng đăng ký gói cước hỗ trợ quảng cáo. Ngành quảng cáo vốn là một ngành nhiều tiềm năng để tăng trưởng. Điều này có thể vực dậy sức tăng trưởng của một cổ phiếu đã bị ghẻ lạnh của Phố Wall.

Theo Vương Linh tổng hợp