Điều gì khiến nên đầu tư tất tay vào mã cổ phiếu Tesla?

Cổ phiếu vẫn có vẻ là một giao dịch mua tốt, ngay cả sau đợt tăng giá mạnh vừa rồi.

Với mức tăng khổng lồ 82% từ đầu năm đến nay, cổ phiếu Tesla (TSLA) đang nhanh chóng hồi phục trở lại sau kết quả tồi tệ trong năm 2022. Nhà sản xuất ô tô điện vẫn phải đối mặt với một số thách thức trong một ngành đang bị thắt chặt. Tuy nhiên, khả năng sinh lời và định giá sẽ giúp cổ phiếu tăng trưởng trong dài hạn. Hãy cùng khám phá một số lý do tại sao cổ phiếu Tesla có thể là một giao dịch mua dễ dàng.

Điều gì đã xảy ra trong năm 2022?

Bất chấp mức phục hồi đáng kể từ đầu năm 2023 đến nay, cổ phiếu Tesla vẫn đang giảm 52% so với mức đỉnh lịch sử khoảng 410 USD đạt được vào tháng 11 năm 2021. Trong 12 tháng qua, nhà sản xuất ô tô điện đã phải đối mặt với một số thách thức.

Vào tháng 10, CEO Tesla, Elon Musk, đã hoàn tất thương vụ mua lại công ty mạng xã hội Twitter với giá 44 tỷ USD, một động thái đã buộc ông phải bán hàng tỷ đô la cổ phiếu Tesla. Có tin đồn rằng giao dịch này có thể khiến ông sao nhãng công việc ở công ty xe điện. Trên phương diện hoạt động, nhiều nhà đầu tư lo lắng rằng một cuộc suy thoái có thể xảy ra trong không gian EV sẽ đè nặng lên doanh thu và biên lợi nhuận của Tesla.

Tuy nhiên, những thách thức từ khả năng lãnh đạo của Tesla dường như đã bị thổi phồng quá mức. Đúng là Elon Musk đã đóng một vai trò quan trọng trong việc lèo lái công ty vượt qua bờ vực phá sản hồi năm 2008. Tuy nhiên, câu chuyện ngày nay lại hoàn toàn khác. Tesla hiện đã được vốn hóa tốt và có lợi nhuận bền vững, khiến nó ít phụ thuộc vào sự hướng dẫn của một cá nhân hơn. Thêm vào đó, nhà sản xuất ô tô này có khả năng đã xây dựng một đội ngũ quản lý giàu kinh nghiệm có thể điều hành các hoạt động hàng ngày của mình dù có hoặc không có Musk.

Còn cuộc suy thoái EV thì sao?

Việc Tesla đang chật vật đối phó với sự suy thoái có thể xảy ra trên thị trường xe điện được cho là cơn gió ngược lớn nhất đối với công ty. Nhà phân tích Adam Jonas của Morgan Stanley tin rằng ngành công nghiệp xe điện đang chuyển từ tình trạng thiếu cung sang thừa cung. Điều này có thể khiến các nhà sản xuất ô tô hoạt động kém hiệu quả trong năm 2023. Những lo ngại này không phải là không có cơ sở. Theo Reuters, vào năm 2022, Tesla đã bắt đầu một đợt giảm giá lớn, giúp giảm giá khoảng 20% trên toàn cầu.

Động thái giảm giá của Tesla đã được đưa ra sau khi Elon Musk cảnh báo rằng suy thoái kinh tế và lãi suất cao hơn có thể ảnh hưởng đến hoạt động. Nhưng thách thức lớn hơn có thể là sự cạnh tranh từ các đối thủ đang phát triển nhanh như Lucid và Rivian, những công ty đang cố gắng bắt chước theo mô hình kinh doanh của Tesla. Tuy nhiên, Tesla được vốn hóa tốt hơn đáng kể so với những công ty mới nổi này.

Tesla đã tạo ra con số EBITDA sau điều chỉnh khổng lồ 19,2 tỷ USD vào năm 2022. Và với tư cách là một công ty có lãi, Tesla sẽ ít phụ thuộc hơn vào nguồn tài chính bên ngoài như nợ hoặc pha loãng vốn chủ sở hữu. Điều này giúp họ ít bị tổn thương hơn trước việc tăng lãi suất và thị trường gấu trong chứng khoán, vốn đã làm cho cả hai nguồn huy động vốn trở nên đắt đỏ hơn. Đúng là Tesla vẫn phải cạnh tranh với các hãng ô tô truyền thống lớn cũng đang thực hiện quá trình chuyển đổi sang xe điện. Tuy nhiên, công ty có lợi thế về tăng trưởng “thuần túy” trong ngành trong khi các công ty khác đang phải thay thế các nền tảng động cơ đốt trong bằng các giải pháp động cơ điện.

Định giá cổ phiếu vẫn tốt chứ?

Sau khi tăng đáng kể trong năm 2023, cổ phiếu Tesla đã không còn rẻ như hồi đầu năm. Với hệ số giá trên thu nhập (P/E) dự phóng ở mức 44,6 lần, nhà sản xuất ô tô này có định giá đắt gấp đôi mức P/E dự phóng của NASDAQ 100 là 24,9 lần.

Tuy nhiên, Tesla vẫn mang lại giá trị tốt xét đến tốc độ tăng trưởng doanh thu và thu nhập của công ty. Thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) trong Q4 đã tăng 57% lên 1,07 USD. Và ban lãnh đạo kỳ vọng sản lượng sẽ mở rộng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 50% trong dài hạn. Điều này có thể dẫn đến tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận bền vững cho công ty.

Huân Hà - theo fool