Ford, AT&T : Mã cổ phiếu với lợi nhuận dài hạn nên tất tay trong năm 2023

Những cổ phiếu định hướng thu nhập có thương hiệu này, với tỷ suất từ 4,8% đến 6%, đã có sức hấp dẫn không thể cưỡng lại đối với các nhà đầu tư tỷ phú.

Trong năm 2022, ba chỉ số chính của chứng khoán Mỹ đã ghi nhận mức lợi nhuận tồi tệ nhất kể từ năm 2008, với chỉ số Nasdaq Composite tập trung vào tăng trưởng bị ảnh hưởng nặng nề nhất, mất đến một phần ba giá trị.

Khi thị trường chứng khoán biến động và sự không chắc chắn chiếm lĩnh Phố Wall, không có gì bí mật với việc các nhà quản lý đầu tư hàng đầu chuyển sang các cổ phiếu trả cổ tức. Các công ty thường xuyên thanh toán cho các cổ đông của họ hầu như luôn có lãi và đã được kiểm chứng bởi thời gian. Quan trọng nhất, các cổ phiếu thu nhập có thành tích vượt trội phi thường so với các cổ phiếu không trả cổ tức trong thời gian dài.

Nhưng có một loại cổ phiếu trả cổ tức cụ thể mà các tỷ phú đặc biệt bị thu hút: các cổ phiếu có tỷ suất cao (tỷ suất từ 4% trở lên). Dựa trên các báo cáo Mẫu 13F mới nhất các nhà quản lý đầu tư trình lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch, các tỷ phú đã không thể ngừng mua hai cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao sau đây.

Ford Motor Company: tỷ suất 4,96%

Cổ phiếu trả tỷ suất cổ tức cao đầu tiên không thể cưỡng lại đối với các nhà đầu tư tỷ phú là ông lớn ô tô Detroit Ford Motor Company (F).

Các tỷ phú Israel Englander của Millennium Management, Jeff Yass của Susquehanna International, Ken Griffin của Citadel Advisors và Jim Simons của Renaissance Technologies đều đổ xô vào Ford trong quý kết thúc vào tháng 12. Theo thứ tự, những nhà quản lý quỹ thành công này đã mua thêm lần lượt khoảng 9,57 triệu cổ phiếu, 6,39 triệu cổ phiếu, 6,21 triệu cổ phiếu và 5,72 triệu cổ phiếu Ford.

Lý do khả dĩ nhất khiến các tỷ phú lạc quan về Ford là việc công ty đang chuyển đổi sang xe điện (EV). Ford dự kiến sẽ chi tổng cộng 50 tỷ USD từ nay đến năm 2026 cho việc nghiên cứu và phát triển xe điện và pin. Mục tiêu là giới thiệu 30 mẫu EV mới trên toàn cầu vào cuối năm 2025, cũng như tăng sản lượng EV trên toàn thế giới từ mức ước tính hàng năm 600.000 xe vào cuối năm 2023 lên hơn 2 triệu xe vào cuối năm 2026.

Nhu cầu ban đầu đối với xe điện của Ford rất ấn tượng. Điều này có thể liên quan đến việc công ty có hơn một thế kỷ lịch sử đằng sau thương hiệu của mình. Chẳng hạn, Ford đã phải ngừng nhận đặt trước chiếc F-150 Lightning chạy hoàn toàn bằng điện vào tháng 12 năm 2021 vì đã nhận được gần 200.000 đơn đặt hàng.

Mặc dù quá trình chuyển đổi này sẽ tốn kém và mất nhiều năm, dòng xe chạy bằng xăng và dầu diesel của Ford cũng sẽ tiếp tục tạo ra dòng tiền và lợi nhuận dồi dào. Dòng xe tải F-Series của công ty là phương tiện bán chạy nhất (không phải xe tải bán chạy nhất mà là phương tiện giao thông nói chung!) tại Mỹ trong 41 năm qua. Dòng tiền này cho phép Ford thoải mái cung cấp tỷ suất cổ tức 5%, cũng như duy trì tỷ lệ chi trả cổ tức từ 40% đến 50% dòng tiền tự do.

Nếu có một vấn đề chống lại Ford, thì đó là việc thực thi của chính công ty. CEO Jim Farley đã nói rõ với các cổ đông rằng Ford “đã bỏ lỡ khoảng 2 tỷ USD lợi nhuận” vào năm ngoái. Nếu công ty có thể tăng cường sản xuất và loại bỏ vấn đề chuỗi cung ứng ra khỏi phương trình thì những người hoài nghi có thể sẽ rời bỏ vị thế của mình.

AT&T: tỷ suất 6,02%

Cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao thứ hai mà các tỷ phú không thể ngừng mua là người khổng lồ viễn thông AT&T (T).

Hồ sơ Mẫu 13F mới nhất cho thấy các tỷ phú Ken Griffin của Citadel, John Overdeck và David Siegel của Two Sigma Investments đã khá bận rộn với việc nhấn nút mua trong Q4. Quỹ của Griffin đã mua thêm gần 2,03 triệu cổ phiếu AT&T, trong khi quỹ của Overdeck và Siegel mua hơn 1,4 triệu cổ phiếu.

Sự hấp dẫn mà AT&T mang lại cho các cổ đông của mình trong thời kỳ thị trường gấu là sự ổn định. Bất kể nền kinh tế Mỹ gây ra điều gì cho người tiêu dùng, đại đa số đều không sẵn lòng từ bỏ truy cập không dây hoặc điện thoại thông minh của họ. Với việc truy cập mạng không dây và điện thoại thông minh thực sự trở thành nhu cầu cơ bản, tỷ lệ hủy dịch vụ của AT&T vẫn ở mức thấp và dòng tiền của công ty vẫn rất dễ đoán.

Mặc dù là một công ty trưởng thành, AT&T sở hữu hai xúc tác có khả năng thúc đẩy tốc độ tăng trưởng hữu cơ của mình. Đầu tiên và nổi bật nhất là việc triển khai cơ sở hạ tầng không dây 5G đang diễn ra. Việc nâng cấp cơ sở hạ tầng không dây tốn kém và tốn thời gian này sẽ dẫn đến việc người dùng tải xuống nhiều dữ liệu hơn. Đó là một tin tuyệt vời bởi vì dữ liệu là yếu tố thúc đẩy lợi nhuận cốt lõi của phân khúc không dây của công ty.

Xúc tác tăng trưởng ít rõ ràng hơn cho AT&T là các hoạt động kinh doanh băng thông rộng của công ty. Nhờ AT&T Fiber, công ty đã có thêm ít nhất 1 triệu khách hàng băng thông rộng trong mỗi năm năm qua. Mặc dù băng thông rộng không còn là câu chuyện tăng trưởng như cách đây 20 năm nữa, tốc độ của mạng 5G đang mang đến sức hấp dẫn giúp tăng dần số lượng khách hàng, nâng cao dòng tiền hoạt động và khuyến khích người dùng đăng ký các gói kết hợp với biên lợi nhuận cao.

Có lẽ rào cản lớn nhất trong tương lai của AT&T là sự phụ thuộc vào nợ để thúc đẩy nâng cấp cơ sở hạ tầng. Mặc dù một thập kỷ lãi suất cho vay thấp nhất trong lịch sử đã giúp ích cho các chương trình nâng cấp, tốc độ tăng lãi suất nhanh chóng của Fed có thể cản trở các cơ hội tăng trưởng trong ngắn hạn, vượt xa ra ngoài việc cập nhật cơ sở hạ tầng không dây để hỗ trợ tốc độ 5G.

Tuy nhiên, với tỷ suất cổ tức 6%, cổ phiếu AT&T có vẻ cực kỳ rẻ ở mức giá bằng chưa đến 8 lần ước tính thu nhập đồng thuận của Phố Wall.

Huân Hà - theo fool