Đầu tư 1.000 USD vào Visa từ 2013 sẽ có bao nhiêu?

Nhà đầu tư có thể mong đợi hiệu suất mạnh mẽ trong tương lai.

Trong thập kỷ qua, chỉ số S&P 500 và Nasdaq Composite, hai trong các chỉ số thị trường chứng khoán được theo dõi rộng rãi nhất, đã tạo ra tổng lợi nhuận lần lượt là 221% và 304%. Đây là những mức lợi nhuận tuyệt vời cho nhà đầu tư và chắc chắn cho thấy hiệu suất tốt hơn mức trung bình trong lịch sử của thị trường chứng khoán rộng lớn hơn.

Nhưng bất kỳ ai đã mua cổ phiếu Visa (V) từ 10 năm trước – vào tháng 2 năm 2013 – hiện đang ngồi trên mức lợi nhuận đến 459% (tính đến thời điểm viết bài này). Điều này có nghĩa là khoản đầu tư 1.000 USD vào cổ phiếu fintech hàng đầu này sẽ có giá trị 5.590 USD ngày nay. Thật khó để đánh bại loại lợi nhuận này trên thị trường chứng khoán.

Trong bài viết này, hãy cùng xem xét kỹ hơn về Visa, được cho là một trong những doanh nghiệp tốt nhất trên thế giới.

Một lịch sử thành công

Cổ phiếu Visa đã không thể ghi nhận hiệu suất tuyệt vời như vậy trong 10 năm qua nếu công ty không có hiệu suất tài chính mạnh mẽ. Từ năm tài chính 2012 đến năm tài chính 2022 của Visa, doanh thu thuần của công ty đã tăng từ 10,4 tỷ USD lên 29,3 tỷ USD, tương đương tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 10,9%. Hơn nữa, Visa có lợi nhuận rất tuyệt vời: thu nhập ròng trong năm tài chính 2012 đã đạt 2,1 tỷ USD. Trong năm tài chính gần đây nhất, thu nhập đã đạt 15,2 tỷ USD, tăng đến 624% trong quãng thời gian một thập kỷ này.

Vì Visa thu phí trên mọi giao dịch được thực hiện trên mạng thanh toán của mình, càng có nhiều hoạt động thì công ty càng có lợi. Trong quý tài chính gần đây nhất (Q1/2023, kết thúc vào ngày 31 tháng 12), Visa đã xử lý khối lượng thanh toán 3 nghìn tỷ USD, gần như chia đều giữa Mỹ và các thị trường quốc tế. Con số này đã tăng 7% so với cùng kỳ năm ngoái.

Hơn nữa, số lượng giao dịch được xử lý cũng tăng 10% so với Q1 năm tài chính 2022. Trong thời điểm có rất nhiều điều không chắc chắn về môi trường kinh tế, lạm phát tràn lan và lãi suất tăng, tăng trưởng quy mô mạng lưới của Visa là thực sự ấn tượng. Thêm vào đó, nó cũng cho thấy công ty phần nào là một hàng rào chống lạm phát tốt.

Một đặc điểm định hình mô hình kinh doanh của Visa là khả năng mở rộng quy mô tuyệt vời của công ty. Xử lý thêm một giao dịch về cơ bản có chi phí bằng không. Và công ty đang xử lý thêm rất nhiều giao dịch. Biên lợi nhuận hoạt động của công ty đã tăng từ 59,9% trong năm tài chính 2012 lên 67,4% trong năm tài chính vừa rồi. Và Visa đang ghi nhận một mức biên lợi nhuận ròng không tin nổi là 51,7%.

Không có gì ngạc nhiên khi tình huống thuận lợi này giúp công ty tạo ra rất nhiều dòng tiền tự do (FCF). Trong quý tài chính mới nhất, chi tiêu vốn 249 triệu USD chỉ chiếm 3% trong số 7,9 tỷ USD doanh thu. Và Visa đã có thể tạo ra 3,9 tỷ USD FCF. Điều này mang lại cho công ty rất nhiều nguồn lực để tiếp tục hoàn vốn cho cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu.

Dựa trên hiệu suất hoạt động cơ bản của công ty trong quá khứ, không khó để hiểu tại sao giá cổ phiếu lại tăng vọt.

Một triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ

Với lịch sử hoạt động thành công và hiệu suất cổ phiếu mạnh mẽ đi kèm theo đó, điều ngạc nhiên là cổ phiếu Visa lại được giao dịch với hệ số giá trên thu nhập (P/E) 31 lần ở thời điểm hiện tại. Định giá này không chỉ thấp hơn so với mức trung bình 5 và 10 năm của cổ phiếu. Nó còn rẻ hơn so với P/E hiện tại của đối thủ Mastercard (MA), hiện ở mức 35 lần. Tuy nhiên, cổ phiếu vẫn có thể được xem là đắt bởi một số nhà đầu tư, đặc biệt là khi S&P 500 chỉ đang giao dịch ở mức P/E 18 lần.

Nhưng rõ ràng Visa vẫn còn một cơ hội rất lớn ở phía trước. Giá trị ước tính cho tổng thị trường xử lý thanh toán trên toàn cầu là con số đáng kinh ngạc đến 255 nghìn tỷ USD. Điều này có nghĩa là khối lượng thanh toán 11,7 nghìn tỷ USD của công ty trong 12 tháng qua chỉ tương đương với một thị phần rất nhỏ là 4,6%. Thêm vào đó, một khảo sát gần đây của Gallup cho thấy 64% người Mỹ tin rằng họ sẽ thấy Mỹ trở thành một xã hội không tiền mặt trong cuộc đời của họ. Visa chắc chắn có thể tiếp tục dẫn đầu xu hướng này trong những năm tới.

Theo ước tính đồng thuận của các chuyên gia Phố Wall, Visa dự kiến sẽ tăng doanh thu với tốc độ CAGR 11,2% từ năm tài chính 2022 đến năm tài chính 2027, với EPS có tốc độ CAGR 13,5% trong cùng khoảng thời gian. Đó là mức tăng trưởng vững chắc có thể khiến các cổ đông của công ty lạc quan.

Hiệu suất của Visa trong quá khứ là cực kỳ ngoạn mục. Và mặc dù hiệu suất này có thể không được lặp lại trong tương lai, cổ phiếu Visa thực sự nên có mặt trên radar của mọi nhà đầu tư.

Huân Hà - theo fool