Những điều bạn nên biết về cổ phiếu Nike

Khả năng sinh lời có thể sẽ giảm trở lại vào đầu năm 2023.

Cổ phiếu Nike (NKE) đã tăng vọt ngay sau báo cáo thu nhập Q2 tài chính của công ty, quý bao gồm giai đoạn khởi đầu của mùa mua sắm lễ tết quan trọng. Các chuyên gia Phố Wall đã rất vui khi thấy xu hướng doanh thu tăng tốc vào cuối năm 2022 bất chấp áp lực ngày càng đè nặng lên chi tiêu của người tiêu dùng.

Báo cáo thu nhập đó cũng đã cho thấy một số tin xấu, bao gồm khả năng sinh lời yếu hơn và mức tồn kho tăng cao. Tuy nhiên, báo cáo cũng ngụ ý một mức lợi nhuận tốt cho công ty. Hãy cùng xem xét kỹ hơn ba điều quan trọng nhà đầu tư cần biết về Nike khi chúng ta bước sang năm 2023.

Nhu cầu vẫn mạnh

Ba tháng trước, các giám đốc điều hành của Nike đã cho biết sự chậm chạp của họ trong Q1 chỉ là do các vấn đề ngắn hạn chứ không phải do nhu cầu yếu hơn đối với các sản phẩm của họ. Báo cáo Q2 tài chính vừa rồi đã hỗ trợ thêm cho luận điểm lạc quan đó.

Tăng trưởng doanh thu đã tăng tốc lên mức 27% sau khi loại trừ tác động từ thay đổi tỷ giá hối đoái. Trong quý trước, con số ghi nhận được chỉ là 10%. Thị trường Trung Quốc đã tăng trưởng trở lại. Và thị trường Mỹ cũng cho thấy sức mạnh với doanh thu tăng 30%.

Sự phục hồi này đã thiết lập Nike vững chắc trong chế độ tăng trưởng, sánh cùng với các đối thủ như Lululemon Athletica (LULU). Công ty này đã công bố doanh thu tăng 31% trong quý gần đây nhất của họ. “Nhu cầu của người tiêu dùng”, CFO của Nike, Matthew Friend, cho biết trong một tuyên bố, “tiếp tục thúc đẩy động lực kinh doanh mạnh mẽ trong một môi trường năng động”.

Thu nhập sẽ giảm

Trong khi đó, Nike vẫn chưa vượt qua được áp lực thu nhập tồi tệ nhất của mình. Các giám đốc điều hành cho biết lợi nhuận đã bị ảnh hưởng bởi một số yếu tố tiêu cực, bao gồm chi phí gia tăng và môi trường bán hàng khuyến mại tại thị trường Mỹ. Biên lợi nhuận gộp đã giảm hẳn 3 điểm phần trăm xuống còn 43% doanh thu do các động thái giảm giá khuyến mại làm ảnh hưởng đến lợi nhuận.

Biên lợi nhuận hoạt động của Nike (cơ sở 12 tháng gần nhất). Dữ liệu theo Ycharts

Tuy nhiên, Nike vẫn có lợi nhuận cao. Thu nhập ròng đã đạt 1,3 tỷ USD, gần bằng với một năm về trước. Thu nhập trên một cổ phiếu đã tăng 2% nhờ số lượng cổ phiếu giảm do mua lại. Thành công này có nghĩa là nhà đầu tư có lý do chính đáng để kỳ vọng ông lớn giày dép thể thao sẽ tiếp tục tạo ra lợi nhuận và dòng tiền mạnh mẽ vào năm 2023, ngay cả khi tốc độ tăng trưởng kinh tế tiếp tục chậm lại.

Tương lai tươi sáng

Hiệu suất mạnh mẽ trong ba tháng kết thúc vào cuối tháng 11 cho thấy Nike sẽ có một kết thúc tốt đẹp cho năm tài chính 2023 của mình. Ban lãnh đạo công ty cho biết trong một cuộc gọi hội nghị rằng họ đã đạt được các mục tiêu hàng tồn kho đầy tham vọng trong quý vừa qua, giúp cải thiện mức độ và chất lượng hàng tồn kho. Thành công này sẽ đặt nền móng cho tăng trưởng nhanh hơn và biên lợi nhuận cao hơn trong thời gian tới khi hàng tồn kho điều chỉnh phù hợp hơn với xu hướng nhu cầu.

Trên thực tế, Nike hiện kỳ vọng doanh thu sẽ tăng với tốc độ trên 20% trong năm tài chính 2023, cao hơn so với mức tăng trưởng trên 10% trong dự báo trước đó.

Động thái nâng cao triển vọng đó đã củng cố thêm cho tuyên bố của các giám đốc điều hành rằng các sản phẩm mới của Nike đang gây được tiếng vang với người tiêu dùng bất chấp những dấu hiệu suy yếu xung quanh danh mục sản phẩm này.

Công ty vẫn đang kỳ vọng biên lợi nhuận gộp sẽ thu hẹp trong cả năm do những đợt giảm giá đang được sử dụng để giải phóng hàng tồn kho dư thừa.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư thông minh có thể bỏ qua thách thức ngắn hạn đó để hướng tới những gì có thể là một kết thúc tuyệt vời cho năm tài chính 2023 của công ty. Giả sử xu hướng chi tiêu của người tiêu dùng không sụt giảm quá mạnh, Nike đang đứng ở một vị trí thuận lợi để bắt đầu tăng trưởng mạnh mẽ và cải thiện biên lợi nhuận trong vài quý tới.

Huân Hà - theo fool