Đám mây giảm tốc tăng trưởng khiến cổ phiếu Microsoft tụt dốc dù BCTC vượt mong đợi

Microsoft đã báo cáo kết quả cho quý tháng 9 tốt hơn kỳ vọng nhưng cung cấp hướng dẫn cho quý tháng 12 thấp hơn ước tính của Phố Wall trên mọi phân khúc kinh doanh.

Trong quý tháng 9, ông lớn phần mềm công bố doanh thu đạt 50,1 tỷ USD, tăng 11%, hoặc 16% trên cơ sở tiền tệ không đổi, cao hơn ước tính đồng thuận của Phố Wall ở mức 49,7 tỷ USD. Lợi nhuận đã được ghi nhận đạt 2,35 USD/cổ phiếu, cao hơn 4 cent so với ước tính đồng thuận ở mức 2,31 USD.

Hướng dẫn doanh thu cho quý tháng 12 là từ 52,4 tỷ đến 53,4 tỷ USD, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng đồng thuận của Phố Wall ở mức 56,1 tỷ USD. Hướng dẫn được ban hành đã thấp hơn kỳ vọng trên mọi phân khúc, bao gồm cả Windows và Azure.

Quan trọng nhất, tăng trưởng của phân khúc đám mây – chỉ số được theo dõi chặt chẽ nhất – đã hơi đáng thất vọng. Doanh thu phân khúc “đám mây thông minh” – bao gồm Azure – chỉ đạt 20,3 tỷ USD, tăng 20%, ​​hoặc 26% trên cơ sở tiền tệ không đổi. Con số đó thấp hơn mức 20,4 tỷ USD mà Phố Wall đã kỳ vọng và chỉ đạt cận dưới của phạm vi hướng dẫn từ 20,3 tỷ đến 20,6 tỷ USD.

Doanh thu của Azure đã tăng 35%, thấp hơn hai điểm phần trăm so với kỳ vọng của Phố Wall và thấp hơn mức tăng trưởng 40% trong quý tháng 6. Azure đã tăng trưởng 42% trên cơ sở tiền tệ không đổi — kết quả dường như là bằng chứng rõ ràng cho thấy hoạt động kinh doanh đám mây của công ty không hoàn toàn miễn nhiễm với sự giảm tốc của nền kinh tế. Microsoft cho biết tổng doanh thu từ đám mây đã đạt 25,7 tỷ USD  trong quý, tăng 24%, hoặc 31% trên cơ sở tiền tệ không đổi.

Ban đầu, cổ phiếu Microsoft đã giảm nhẹ sau báo cáo vào cuối phiên giao dịch chính thức. Sau đó, cổ phiếu đã lao dốc nhanh hơn, giảm đến hơn 6% sau khi công ty ban hành hướng dẫn cho quý tháng 12.

Một con số khác có thể đè nặng lên cổ phiếu là khối lượng đơn hàng thương mại, đã giảm 3% theo báo cáo nhưng tăng 16% trên cơ sở tiền tệ không đổi. Cả hai thước đo này đều thấp hơn nhiều so với các quý gần đây – trong quý tháng 6, khối lượng đơn hàng thương mại đã tăng 25%, hoặc tăng 35% trên cơ sở tiền tệ không đổi.

Công ty cho biết phân khúc “năng suất và quy trình kinh doanh” – bao gồm Office và các phần mềm khác – đã đạt doanh thu 16,5 tỷ USD, tăng 9%, hoặc 15% trên cơ sở tiền tệ không đổi, vượt trội so với ước tính đồng thuận của Phố Wall ở mức 16,1 tỷ USD và vượt xa phạm vi hướng dẫn từ 15,95 tỷ USD đến 16,25 tỷ USD.

Đối với phân khúc “điện toán cá nhân hơn” – bao gồm Windows, Surface, Xbox, Bing cùng các sản phẩm khác cho người tiêu dùng – doanh thu đã đạt 13,3 tỷ USD, bằng khoảng ước tính đồng thuận của Phố Wall ở mức 13,1 tỷ USD, nằm trong phạm vi hướng dẫn trước đó là từ 13 tỷ đến 13,4 tỷ USD, giảm nhẹ so với cùng kỳ năm ngoái nhưng tăng 3% trên cơ sở tiền tệ không đổi.

Doanh thu của Windows OEM đã giảm 15% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý, phản ánh sự suy yếu của thị trường máy tính cá nhân. Doanh thu quảng cáo liên quan đến tìm kiếm và tin tức đã tăng 16% trong quý, hoặc 21% trên cơ sở tiền tệ không đổi, do lưu lượng tìm kiếm tăng trên Bing. Trong quý tháng 6, con số tương đương đã đạt 18%, hay 21% trên cơ sở tiền tệ không đổi. Doanh thu phần cứng Xbox đã tăng 13%. Doanh thu từ nội dung và dịch vụ trên Xbox giảm 3% nhưng tăng 1% trên cơ sở tiền tệ không đổi.

Microsoft cho biết họ đã mua lại 4,6 tỷ USD cổ phiếu trong quý.

“Chúng tôi tiếp tục nhận thấy nhu cầu mạnh mẽ trên các mảng kinh doanh thương mại của chúng tôi, bao gồm thêm một quý với số lượng đặt hàng vững chắc khi chúng tôi mang lại giá trị hấp dẫn cho khách hàng”, CFO Microsoft Amy Hood cho biết trong một tuyên bố.

Trong quý tháng 12, Microsoft dự báo doanh thu trong phân khúc quy trình kinh doanh và năng suất đã tăng khoảng ​​11% đến 13% trên cơ sở tiền tệ không đổi lên phạm vi 16,6 tỷ đến 16,9 tỷ USD, thấp hơn ước tính đồng thuận của Phố Wall ở mức 17,2 tỷ USD.

Đối với phân khúc đám mây thông minh, Microsoft nhận thấy doanh thu trên cơ sở tiền tệ không đổi tăng khoảng 22% đến 24% lên phạm vi 21,25 tỷ USD đến 21,55 tỷ USD, thấp hơn ước tính đồng thuận ở mức 21,8 tỷ USD. Công ty dự báo tăng trưởng của Azure sẽ giảm 5 điểm phần trăm so với quý trước trên cơ sở tiền tệ không đổi.

Đối với mảng điện toán cá nhân hơn, công ty dự kiến ​​doanh thu đạt khoảng 14,5 tỷ đến 14,9 tỷ USD, thấp hơn rất nhiều so với ước tính đồng thuận của Phố Wall ở mức 16,9 tỷ USD. Mảng này sẽ chịu áp lực từ sụt giảm mạnh của thị trường máy tính cá nhân. Công ty dự kiến ​​doanh thu Windows OEM sẽ giảm xuống dưới 40 tỷ USD.

Trong báo cáo kết quả cho năm tài chính kết thúc vào tháng 6 năm 2022, công ty đã cho biết họ dự kiến ​​sẽ ghi nhận tăng trưởng hai con số trong cả doanh thu và thu nhập hoạt động năm tài chính 2023 — và họ đã lặp lại dự báo đó trong cuộc gọi hội nghị với nhà đầu tư.

Công ty cũng cho biết quy mô nhân sự quý tháng 12 sẽ tăng so với quý tháng 9. Hood cho biết công ty dự kiến ​​tăng trưởng doanh thu sẽ chịu lực cản 5 điểm phần trăm từ tiền tệ trong quý này. Tại một số thời điểm trong cuộc gọi, bà lưu ý công ty đang thấy chi phí năng lượng cao hơn – với chi phí năng lượng được dự kiến tăng ​800 triệu USD trong năm tài chính kết thúc vào tháng 6 năm 2023.

Huân Hà - theo barrons