Những lý do cho thấy Ether liên tục bị từ chối ở mức giá 1.300 USD?

Các nhà giao dịch không chắc chắn liệu Ether (ETH) có thể giữ mức 1.200 USD hay không trong bối cảnh chỉ số S&P 500 đang nhanh chóng tiếp cận mức hỗ trợ quan trọng 3.900 và dữ liệu phái sinh ETH gợi ý về khả năng giảm giá sâu hơn.

Ether (ETH) đã tăng 11,3% trong khoảng thời gian từ ngày 28 tháng 11 đến ngày 5 tháng 12, chạm mức cao 1.300 USD trước khi đối mặt với mức giảm 4,6%. Mức kháng cự 1.300 USD đã được giữ vững trong 26 ngày và là lời giải thích khả dĩ nhất cho việc giá ETH điều chỉnh về mức 1.240 USD vào ngày 6 tháng 12.

Biểu đồ ETH/USD trên khung thời gian 12 giờ. Nguồn: TradingView

Một mặt, các nhà giao dịch cảm thấy nhẹ nhõm khi Ether đang giao dịch cao hơn 16% so với mức thấp 1.070 USD của ngày 22 tháng 11. Nhưng chắc hẳn sẽ không ai hài lòng khi đồng tiền số này liên tục bị từ chối ở ngưỡng 1.300 USD. Hơn nữa, tâm trạng của các nhà đầu tư cũng trở nên tồi tệ hơn sau thông tin khi ba thượng nghị sỹ Mỹ yêu cầu ngân hàng Silvergate cung cấp thông tin về mối quan hệ của họ với FTX.

Các nhà lập pháp đã đặt ra câu hỏi sau khi “các báo cáo cho thấy Silvergate đã tạo điều kiện thuận lợi cho việc chuyển tiền của khách hàng FTX sang Alameda” và cho ngân hàng thời hạn đến ngày 19 tháng 12 để đưa ra phản hồi.

Vào ngày 5 tháng 12, NBC News đưa tin rằng Silvergate tuyên bố mình là “nạn nhân” của “việc lạm dụng tài sản khách hàng và các sai sót khác của FTX và Alameda Research.”

Một tin tức tiêu cực khác là tờ Financial Times báo cáo rằng ngân hàng trung ương Anh đang hoàn thiện một số hướng dẫn để hạn chế hoạt động mua bán tiền điện tử từ nước ngoài. Những thay đổi này sẽ cho phép Cơ quan quản lý tài chính (FCA) giám sát hoạt động của các công ty tiền điện tử trong khu vực. Các hướng dẫn đang được chuẩn bị như một phần của dự luật thị trường và dịch vụ tài chính.

Trong bối cảnh các nhà đầu tư lo sợ rằng Ether có thể mất mức hỗ trợ 1.200 USD, nhưng như nhà giao dịch CashMontee đã nhấn mạnh, chỉ số thị trường chứng khoán S&P 500 sẽ là chìa khóa cho xu hướng giá của ETH trong tương lai. Còn ngay lúc này, “thị trường đang quá lạc quan.”

Hãy xem xét dữ liệu phái sinh Ether để hiểu liệu các tin tức tiêu cực có ảnh hưởng đến tâm lý của các nhà đầu tư tiền điện tử hay không.

Trader trên thị trường tương lai nghiêng về xu hướng giảm giá

Các nhà giao dịch bán lẻ thường tránh hợp đồng tương lai hàng quý do chênh lệch giá so với thị trường giao ngay. Trong khi đó, đây lại là công cụ ưa thích của các nhà giao dịch chuyên nghiệp vì nó ngăn chặn sự biến động của tỷ lệ funding rate trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn.

Phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai hai tháng nên giao dịch trong khoảng từ 4% đến 8% tại các thị trường lành mạnh để trang trải chi phí và rủi ro liên quan. Do đó, khi hợp đồng tương lai được giao dịch ở mức chiết khấu so với thị trường giao ngay thông thường, điều đó cho thấy sự thiếu tin tưởng từ những người mua có sử dụng đòn bẩy. Nói cách khác, đây là một chỉ báo giảm giá.

Phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai Ether 2 tháng. Nguồn: Laevitas.ch

Biểu đồ trên cho thấy các nhà giao dịch phái sinh vẫn nghiêng về xu hướng giảm giá do phí bảo hiểm hợp đồng tương lai Ether là âm. Vì vậy, phe bò ETH có thể ăn mừng rằng chỉ báo này còn cách xa mức chênh lệch trung lập từ 0% đến 4%, nhưng điều đó không có nghĩa là các nhà giao dịch mong đợi giá sẽ giảm xuống ngay lập tức.

Vì lý do này, các nhà giao dịch nên phân tích các thị trường quyền chọn của Ether để loại trừ các yếu tố bên ngoài tác động cụ thể đến công cụ hợp đồng tương lai.

Trader quyền chọn đang cảm thấy thoải mái với những rủi ro giảm giá

Độ lệch delta 25% là một dấu hiệu cho biết khi các nhà tạo lập thị trường và các quầy chênh lệch giá đang tính phí quá cao để bảo vệ việc tăng hoặc giảm giá.

Trong các thị trường giá xuống, các nhà đầu tư quyền chọn đưa ra tỷ lệ cược cao hơn cho việc giá sẽ lao dốc, khiến chỉ báo độ lệch tăng trên 10%. Ngược lại, các thị trường giá lên có xu hướng đẩy chỉ báo độ lệch xuống dưới mức -10%, nghĩa là các quyền chọn bán đang có giá chiết khấu.

độ lệch delta 25% hợp đồng quyền chọn 60 ngày của Ether. Nguồn: Laevitas.ch

Độ lệch delta đã ổn định trong tuần qua, báo hiệu rằng các nhà giao dịch quyền chọn cảm thấy thoải mái hơn với các rủi ro giảm giá.

Khi độ lệch delta hợp đồng quyền chọn 60 ngày ở mức 12%, các cá voi và các nhà tạo lập thị trường đang tiến gần hơn đến tâm lý trung lập đối với Ether. Cuối cùng, cả thị trường quyền chọn và tương lai đều chỉ ra rằng các nhà giao dịch chuyên nghiệp lo sợ rằng việc ETH kiểm tra lại mức hỗ trợ 1.200 USD là điều hoàn toàn có thể xảy ra.

Câu trả lời cũng phụ thuộc vào lịch kinh tế vĩ mô trong thời gian tới, bao gồm công bố dữ liệu tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Khu vực đồng tiền chung châu Âu và Canada vào ngày 7 tháng 12 và chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ vào ngày 13 tháng 12.

Hiện tại, thị trường nghiêng về khả năng ETH giảm giá vì các tin tức hiện tại đều cho thấy các quy định chặt chẽ hơn đang đè nặng lên thị trường.

Đỗ Hiền - Theo cointelegraph.com