Cổ phiếu Occidental Petroleum có thể tăng mạnh do nhiều xúc tác.

Occidental Petroleum (OXY) là cổ phiếu dầu mỏ nổi tiếng trong những năm gần đây và là một cổ phiếu ưa thích của Warren Buffett. Berkshire Hathaway, công ty của huyền thoại đầu tư này hiện sở hữu 28% cổ phiếu đang lưu hành của Occidental.

Nhiều nhà đầu tư sẽ có thêm niềm tin để mua Occidental, đặc biệt khi Buffett coi đây là cổ phiếu có tiềm năng nắm giữ “lâu dài”. Và dưới đây là ba lý do nữa nên mua cổ phiếu dầu mỏ này, thậm chí còn thuyết phục hơn cả việc Buffett sở hữu nó.

1. Sắp hoàn tất thương vụ mua lại lớn

Tháng 12 năm ngoái, Occidental Petroleum đã đạt được thỏa thuận mua lại CrownRock với giá 12 tỷ USD bằng tiền mặt và cổ phiếu. Thương vụ mua lại này sẽ càng củng cố vị thế vững chắc của công ty trong lưu vực Permian. Công ty ban đầu dự kiến sẽ hoàn tất việc mua lại ngay trong quý 1 nhưng có thể sẽ phải hoãn lại cho tới nửa cuối năm nay do những chậm trễ trong thủ tục pháp lý.

Đây là một thương vụ lớn đối với Occidental. Với giả định giá dầu trung bình là 70 USD/thùng (mức giá tại thời điểm ký thỏa thuận), thương vụ này được dự báo sẽ bổ sung thêm 1 tỷ USD vào dòng tiền tự do hàng năm của công ty ngay trong năm đầu tiên. Tuy nhiên, giá dầu thô đã tăng lên trên 80 USD/thùng, vì vậy dòng tiền tự do của công ty sẽ được bổ sung nhiều hơn 1 tỷ USD.

Dòng tiền tăng lên sẽ mang lại hai lợi ích lớn cho các cổ đông. Nó sẽ cho phép Occidental thanh toán nhanh hơn khoản nợ mà họ phải gánh chịu khi mua CrownRock (công ty đã phát hành 9,1 tỷ USD cổ phiếu mới cùng khoản nợ hiện tại là 1,2 tỷ USD). Occidental đặt mục tiêu trả ít nhất 4,5 tỷ USD khoản nợ trong năm tới thông qua dòng tiền tự do và bán tài sản. Công ty có thể đạt được mục tiêu đó sớm hơn nếu dầu vẫn tiếp tục tăng.

Ngoài ra, dòng tiền tự do cao hơn sẽ cho phép Occidental mua lại nhiều cổ phiếu hơn trong tương lai (bao gồm cả cổ phiếu ưu đãi trả cổ tức cao do Berkshire sở hữu).

2. Phát triển cân bằng năng lượng và hóa chất

Occidental Petroleum là một công ty dầu mỏ khá đặc biệt. Mặc dù không phải là một công ty năng lượng thuần túy như Exxon và Chevron (không vận hành các nhà máy lọc dầu), nhưng Occidental sở hữu một phân khúc hoạt động kinh doanh hóa chất khá lớn (OxyChem). Phân khúc này tạo ra dòng tiền linh hoạt cho công ty, giúp giảm bớt rủi ro do biến động của giá dầu và khí đốt.

Công ty đang đầu tư mạnh tay vào lĩnh vực OxyChem bằng việc hiện đại hóa và mở rộng cơ sở Battleground cũng như nâng cấp một số nhà máy ở Vùng Duyên hải Vịnh Mexico. Occidental bắt đầu đầu tư cho các dự án nâng cấp nhà máy của mình vào năm ngoái và dự kiến hoàn thành vào năm 2025.

Những dự án này đã bắt đầu mang lại lợi nhuận cho công ty và dự kiến sẽ đi vào hoạt động hoàn toàn vào năm 2025. Công ty cũng dự kiến ​​sẽ hoàn thành Battleground vào giữa năm 2026. Những dự án đầu tư này dự kiến sẽ mang lại thêm lợi nhuận từ 300 triệu đến 400 triệu USD vào năm 2026 và những năm tiếp theo.

3. Nắm bắt một cơ hội lớn tiềm năng

Occidental Petroleum cũng đang đầu tư mạnh vào việc phát triển các giải pháp năng lượng ít carbon hơn (Oxy Low Carbon Ventures). Công ty sẽ đầu tư 600 triệu USD trong năm nay, bao gồm xây dựng nhà máy thu giữ CO2 trực tiếp (DAC) STRATOS ở Texas. Cơ sở này sẽ đi vào hoạt động vào giữa năm tới. Nhà máy sẽ có khả năng thu giữ 500.000 tấn carbon dioxide mỗi năm. Đây là một trong nhiều cơ sở DAC mà công ty hy vọng sẽ xây dựng trong tương lai.

Công ty đang trong giai đoạn đầu thương mại hóa công nghệ DAC. Occidental đã bán tín dụng loại bỏ carbon cho một số công ty để giúp họ đạt được mục tiêu khử cacbon. Occidental cũng đã thành lập một liên doanh với BlackRock, theo đó công ty sẽ tài trợ 550 triệu USD (50%) chi phí phát triển STRATOS.

Occidental đã mua lại công ty sản xuất công nghệ DAC (Carbon Engineering) với giá 1,1 tỷ USD vào năm ngoái. Thương vụ sẽ giúp phát triển hoạt động kinh doanh DAC. Ngoài ra, Occidental có thể cấp phép cho công nghệ này, qua đó có khả năng hỗ trợ hơn 1.000 dự án trong tương lai.

Occidental Petroleum tin rằng việc thu hồi và lưu trữ carbon (CCS) sẽ trở thành một ngành công nghiệp toàn cầu trị giá 3 nghìn tỷ - 5 nghìn tỷ USD trong những thập kỷ tới. Công ty tin rằng họ có thể tạo ra nhiều thu nhập và dòng tiền từ CCS như họ đang làm với dầu khí.

Nhiều cách để tăng giá trị cổ đông

Occidental có rất nhiều phương án để tăng giá trị cổ đông. Thương vụ CrownRock là một xúc tác tăng trưởng mạnh trong ngắn hạn. Trong khi đó, OxyChem và Oxy Low Carbon Ventures là động lực tăng trưởng dài hạn, qua đó tạo ra nhiều giá trị cho các cổ đông trong dài hạn, đặc biệt khi nền kinh tế toàn cầu từng bước chuyển sang nền kinh tế năng lượng carbon thấp. Với những động lực tăng trưởng dài hạn này, Occidental là một cổ phiếu dầu mỏ có tiềm năng hấp dẫn để mua và nắm giữ trong thời gian dài.

Đức Khiêm-Theo fool